Стабильные монеты, как основополагающий инструмент криптовалютного рынка, уже изменили способы движения капитала и управления активами по всему миру. USDa, запущенная Avalon Labs, входит на рынок стабильных монет совершенно иным способом, пытаясь предоставить пользователям решение, сочетающее стабильность, ликвидность и доходность за счет глубокой привязки к биткойну. В этой статье мы проанализируем уникальные преимущества USDa с нескольких точек зрения и рассмотрим его будущий рыночный потенциал.
Avalon Labs: эволюция от кредитования к полной цепочке финансов
На рынке стабильных монет, Avalon Labs выбрала путь, по которому мало кто идет. Они начали с кредитного бизнеса, последовательно запуская DeFi-кредиты, модель фиксированной процентной ставки CeDeFi и, в конечном итоге, расширяя до выпуска стабильной монеты, постепенно создавая финансовую экосистему на основе биткойнов. Услуги Avalon Labs не ограничиваются только стабильной монетой USDa; они также включают платформу залогового кредитования с акцентом на BTC, высокодоходные финансовые счета и кредитные карты, а также разнообразные финансовые продукты. Проще говоря, Avalon стремится активировать биткойн как 'цифровое золото', чтобы он стал не просто активом для хранения стоимости, а реальным финансовым инструментом для пользователей.
Этот подход очень стоит внимания. В отличие от тех стабильных монет, которые полагаются только на резервы фиатных валют, экосистема Avalon имеет логическую цепочку 'от базовых активов до реального применения', и USDa является ключевым звеном в этой цепи.
Философия дизайна USDa: сочетание стабильности и гибкости
Основная ценность стабильной монеты - это два слова — 'стабильность'. Но за этими двумя словами скрыта разнообразная логика дизайна стабильных монет. USDa от Avalon — это не просто стабильная монета, она больше похожа на 'финансовый инструмент на блокчейне'.
1. Фиксированная процентная ставка по займам: позволяет пользователям контролировать затраты
Для пользователей DeFi плавающая процентная ставка — это одновременно возможность и риск. Когда рынок активен, плавающая процентная ставка может быстро возрасти, что приводит к резкому увеличению затрат на кредитное плечо. А USDa предлагает фиксированную процентную ставку по займам в 8%, что является редким инновационным предложением на данный момент.
Почему этот дизайн так важен? Представьте себе ситуацию: на бычьем рынке вы хотите использовать биткойн для кредитного плеча, но плавающая процентная ставка делает затраты непредсказуемыми. Если затраты превышают ожидания, вы можете не успеть заработать, прежде чем начнете выплачивать проценты. Фиксированная ставка USDa устраняет эту неопределенность, особенно для крупных средств и институциональных пользователей — это более безопасный выбор.
2. Устойчивый доход: новые функции стабильных монет
Для многих пользователей стабильных монет доходность не является основным фактором. Однако Avalon Labs через инвестиционные счета USDa предлагает доходность до 15% в год. Этот доход поступает не только из процентной ставки по займам, но и благодаря поддержке доходов от платформы кредитования Avalon.
Этот дизайн имеет две яркие особенности:
• Платформа кредитования Avalon уже достигает более 1 миллиарда долларов, что обеспечивает надежную основу для доходности USDa.
• Доходность инвестиционного счёта не только превышает доходность большинства DeFi-протоколов, но и делает USDa одной из немногих стабильных монет, которые могут 'зарабатывать сами'.
3. Конвертация 1:1 USDT: решение проблемы разрыва
Проблема 'привязки' стабильных монет всегда была в центре внимания рынка. Особенно в условиях сильной волатильности рынка, может ли стабильная монета сохранять соотношение 1:1 с целевым активом, напрямую влияет на доверие пользователей.
Механизм привязки USDa выгодно использует глубокое сотрудничество Avalon с институциональными фондами. Avalon имеет кредитный лимит не менее 2 миллиардов долларов, что обеспечивает USDa достаточную ликвидность. Даже в условиях экстремального рынка пользователи могут беспрепятственно обменивать USDa на USDT в соотношении 1:1, избегая риска разрыва.
4. Кросс-цепочечная совместимость: поддержка многосетевого DeFi
Применимость стабильных монет во многом зависит от их способности к обращению на различных блокчейнах. USDa, используя технологию LayerZero, достигает кросс-цепочечной совместимости, позволяя пользователям бесшовно работать с USDa в нескольких экосистемах DeFi без необходимости полагаться на сторонние инструменты мостов.
Сравнение USDa с другими стабильными монетами: у каждого свои преимущества и недостатки, различия в функциях.
USDa, как поддерживаемый биткойном стабильный монета, запущенная Avalon Labs, резко контрастирует с основными стабильными монетами на рынке (такими как USDT, USDC), децентрализованными стабильными монетами (такими как DAI) и алгоритмическими стабильными монетами (такими как UST и др.).
Что касается стабильных монет, поддерживаемых фиатными валютами (такими как USDT и USDC), эти монеты зависят от резервов в виде фиатной валюты, таких как банковские депозиты, что придаёт им высокий уровень доверия на рынке и ликвидности. Однако доходность этих стабильных монет относительно низка, и они сильно зависят от централизованных учреждений, что иногда вызывает вопросы о соответствии и прозрачности. В отличие от этого, USDa использует модель CeDeFi от Avalon, обеспечивая привязку через залог в биткойнах, а также предлагая фиксированную процентную ставку по займам в 8% и доходность по финансовым продуктам в 15%, предлагая пользователям более разнообразные сценарии использования. Однако по сравнению с глобальной долей рынка USDT и USDC, уровень проникновения USDa всё ещё требует улучшения.
Децентрализованные стабильные монеты (такие как DAI от MakerDAO) в своем дизайне акцентируют внимание на анти-цензуре и уровне децентрализации, что делает их популярными среди пользователей DeFi. Однако их модель плавающей процентной ставки вносит неопределенность в прогнозирование затрат на капитал для пользователей и может повлиять на пользовательский опыт в условиях сильной волатильности рынка. В то время как фиксированная процентная ставка по займам, предлагаемая USDa, превосходит по стабильности, она более подходит для крупных средств и долгосрочных инвесторов. Следует отметить, что децентрализованная природа DAI по-прежнему является его значительным преимуществом, тогда как USDa в этом плане демонстрирует более сильное участие институтов.
Что касается алгоритмических стабильных монет (таких как когда-то UST), попытки регулировать спрос и предложение с помощью алгоритмов для достижения ценовой привязки, хотя и теоретически преодолевают ограничения традиционных моделей залога, на практике выявили проблемы с недостаточной стабильностью и повышенным риском разрыва. В то время как USDa, благодаря избыточному обеспечению биткойном и поддержке кредитных лимитов учреждений, в сочетании с механизмом обмена 1:1 на USDT, демонстрирует лучшие способности к управлению рисками, гибкость и степень чистой децентрализации могут быть несколько ограничены.
В целом, USDa демонстрирует уникальные преимущества в стабильности и доходности, особенно в фиксированных процентных ставках по займам и кросс-цепочечной совместимости, внося свежую кровь на рынок. Однако в отношении глобального охвата рынка и степени децентрализации потребуется время и стратегия для улучшения. Логика дизайна различных стабильных монет различна, поэтому по требованиям пользователей и сценариям использования они имеют свои преимущества и недостатки, тогда как USDa открывает дифференцированный путь в экосистеме биткойнов.
Пользовательский опыт USDa: баланс безопасности, соответствия и удобства
Дизайн USDa нацелен на предоставление пользователям опыта стабильной монеты, который сочетается с безопасностью, соответствием и удобством в использовании. В настоящее время USDa развернута на таких цепочках, как ETH, BNB и Mantle, и планирует расшириться на большее количество блокчейнов. USDa поддерживает эмиссию только через FBTC, который является токенизированной формой биткойна на блокчейне и предоставляется под хранение такими учреждениями, как Cobo, что обеспечивает безопасность активов пользователей. В то же время процесс эмиссии USDa требует прохождения KYC (идентификация), чтобы соответствовать требованиям регулирования и снизить потенциальные риски. Этот механизм, хотя и добавляет пользователям определенные шаги, также предоставляет им большую прозрачность и защиту.
Для обычных пользователей получение USDa стало проще, им не нужно проходить процесс эмиссии, они могут напрямую обменивать USDT на USDa на основных платформах DEX (таких как Uniswap и PancakeSwap). В аспекте управления активами дизайн USDa также учитывает контроль риска: пользователи должны соблюдать коэффициент займа 60% при залоге активов, и когда коэффициент займа приближается к 80%, они получают напоминание о дополнительной марже, что предоставляет пользователям достаточно времени и пространства для корректировки.
Этот сбалансированный и удобный для пользователя дизайн делает USDa продуктом, который находит баланс между безопасностью и эффективностью, подходящим как для институциональных пользователей, стремящихся к стабильным доходам, так и для розничных клиентов, нуждающихся в простоте операций.
Заключение USDa как ключевой продукт, запущенный Avalon Labs, демонстрирует инновационный потенциал на рынке стабильных монет благодаря своей фиксированной процентной ставке, высокодоходным инвестиционным счетам и кросс-цепочечной совместимости. Этот дизайн не только расширяет сценарии применения биткойна как финансового инструмента, но и предлагает пользователям двойной выбор между стабильностью и доходностью. Тем не менее, развитие USDa также сталкивается с такими вызовами, как рыночное проникновение, баланс соответствия и образование пользователей. Особенно в условиях нарастающей конкуренции на рынке стабильных монет, сможет ли его уникальная модель сохранять привлекательность в долгосрочной перспективе, еще предстоит проверить рынком.
В целом, USDa представляет собой заметное дифференцированное решение в экосистеме биткойнов, предлагая пользователям больше выбора и исследуя новые возможности в области DeFi. В будущем его способность реализовать рыночное расширение и признание пользователями станет ключевым показателем его успеха.
