Бычий рынок биткойна «все еще имеет возможность расти», согласно новому запатентованному индикатору Needham & Company.
Инвестиционная компания заявила в понедельник, что ее Диаграмма криптоэйфории Needham (CEND) указывает на то, что, несмотря на недавний рост биткойна до рекордных уровней, рынок еще не находится в фазе крайней эйфории, которая обычно предшествует пику.
Индекс CEND разработан для отслеживания того, на каком этапе цикла находится крипторынок, объединяя семь показателей, которые оценивают уровень розничного энтузиазма, институциональные настроения и рыночную динамику. Присваивая баллы этим входам, инструмент количественно оценивает общее рыночное настроение, предлагая структурированный подход к выявлению периодов чрезмерного оптимизма или равнодушия.
«Чем выше балл, тем более эйфоричны крипторынки, и, следовательно, тем более вероятно, что рынок достигнет пика», - объясняет Needham.
Недавно CEND достиг своего最高 балла 2024 года на уровне 55, превысив уровни, наблюдавшиеся ранее в году во время маниакального увлечения «мем-коинами», но все еще сильно ниже 82, зафиксированных на пике цикла 2021 года.
По данным Needham, этот разрыв указывает на то, что рынок еще не достиг уровня эйфории, связанного с верхом цикла.
«Если этот криптоцикл будет полным, как в предыдущие годы, мы ожидаем, что CEND достигнет более высоких уровней, чем в настоящее время, и будет ближе к тем, которые были в 2021 году, что указывает на то, что этот рынок все еще имеет возможность расти в долгосрочной перспективе», - продолжила компания.
Среди ключевых входов в CEND, рейтинги приложений для платформ, таких как Coinbase (NASDAQ:COIN) и Robinhood (NASDAQ:HOOD), значительно выросли в этом году, сигнализируя о возрождении интереса со стороны розничных инвесторов. Z-оценка MVRV биткойна, мера рыночной стоимости относительно реализованной стоимости, также растет, что предполагает, что рынок входит в среднюю и более позднюю стадии цикла.
Доминирование биткойна остается высоким, отражая продолжающуюся консолидацию в ведущей криптовалюте, а не в более рискованных альткойнах — тенденция, согласующаяся с более ранними этапами бычьих рынков.
«Как правило, доминирование биткойна достигает своих самых высоких уровней вблизи дна до начала бычьего цикла и достигает своего самого низкого уровня вблизи пика цикла», - говорится в заметке Needham. «Мы отмечаем, что введение биткойн-ETF в 2024 году может исказить этот показатель в этом цикле больше, чем в предыдущих циклах.»
Другие показатели, включая DeFi-рычаг, также растут, в то время как интерес к поиску в Google (NASDAQ:GOOGL) по запросам «Биткойн» и «крипто» восстанавливается, но все еще отстает от пиков, наблюдавшихся в 2021 году.
Дополнительные индикаторы в CEND включают настроение Уолл-стрит по акциям, связанным с криптовалютами, и премии, связанные с владением биткойнами в публично торгуемых инструментах. Увеличение консенсуса о «Покупать» по акциям, связанным с криптовалютами, таким как брокерские компании и майнеры, указывает на растущий рыночный оптимизм.
