Автор: Weilin, PANews
Долгожданное возрождение рынка альткойнов наконец-то произошло.
2 декабря цена альткойна XRP достигла максимума за семь лет, а его рыночная капитализация превысила Solana, став новым центром внимания на крипторынке. В то же время, с ожидаемым прояснением регуляторной среды в США, спрос на крипто-ETP (продукты, торгуемые на бирже) резко возрос, и больше институтов подают заявки на альткойн-ETF, такие как Bitwise, Canary, 21Shares и WisdomTree. В Европе, несмотря на то, что объем активов намного меньше, чем в США, благодаря влиянию регуляторной структуры, статус крипто-ETP как инвестиционного инструмента уже укрепился, и больше институтов участвуют в размещении, таких как Bitwise, 21Shares и исследовательская компания Kaiko.
Возрождение рынка альткойнов: рыночная капитализация XRP превышает Solana.
2 декабря рыночная капитализация XRP превысила Solana (SOL), поднявшись на четвертое место в рейтинге рыночной капитализации криптовалют. По данным Coingecko, XRP за 24 часа вырос на 17.6%, цена достигла 2.28 долларов, а рыночная капитализация составила около 130.1 миллиарда долларов. Это повышение стало максимальным значением XRP за семь лет.
Продвижение судебного разбирательства Ripple с SEC является непосредственной причиной роста XRP. 1 декабря бывший председатель CFTC Крис Джанкарло в интервью обсудил широко обсуждаемое судебное разбирательство SEC против Ripple по делу XRP. Джанкарло считает, что SEC должна пересмотреть свои действия, особенно учитывая недавние юридические результаты и потенциально меняющуюся регуляторную среду. Когда его спросили, откажется ли SEC от иска против Ripple, Джанкарло сказал: «Я думаю, что они должны... Я ставлю на то, что они это сделают.»
Кроме того, под влиянием альткойнов, таких как XLM (Stellar) и XRP, рыночная капитализация портфеля Grayscale за последний месяц увеличилась на 85%. В частности, резкий рост цен на XLM частично связан с недавней подачей Grayscale 10-K формы для своего Grayscale Stellar Lumens Trust, в который было добавлено 34,875,230 токенов XLM (общая стоимость около 3923 долларов), что увеличило чистые активы этого траста.
Данные о ETF на эфир в США также отражают приход сезона альткойнов. 29 ноября спотовый эфирный ETF в США установил новый рекорд по дневным притокам средств. По данным Farside, 9 спотовых эфирных ETF привлекли 332.9 миллиона долларов, превысив предыдущий рекорд притока средств в 295.5 миллиона долларов, установленный 11 ноября, увеличившись на 37.4 миллиона долларов. Многие комментаторы криптовалюты отметили, что 29 ноября объем притока средств в эфирный ETF превысил объем притока средств в спотовый биткойн (BTC) ETF за тот же день, который составил 320 миллионов долларов.
Основатель Hartmann Capital Феликс Хартман считает, что это сигнал о «формальном вступлении» Уолл-стрита в альткойн-ротацию.
Институциональные инвесторы приходят, и больше альткойн-ETF находятся в процессе подачи заявок.
С начала этого года, когда начался бум спотовых ETF на биткойн, участие таких гигантов Уолл-стрит, как BlackRock и Fidelity, символизирует дальнейшую интеграцию биткойна на мейнстрим-рынок, что также означает слияние TradFi и Crypto. В то же время на рынке ведутся широкие обсуждения о следующем токене, который может привлечь инвестиции со стороны гигантов Уолл-стрит, и PANews ранее сообщал, что Solana из-за своей капитализации и потенциала рассматривается как один из наиболее вероятных кандидатов.
В настоящее время также имеются 3 заявки на ETF, которые будут держать XRP, четвертый по величине криптоактив. Bitwise, Canary и 21Shares подали заявки на спотовые ETF XRP. Кроме того, глобальная инвестиционная компания WisdomTree, известная своими обширными ETF, подала заявку в Делавэре с планами создать ETF XRP, что подчеркивает растущий интерес WisdomTree к расширению своего присутствия в цифровых валютах. В настоящее время WisdomTree управляет активами на сумму около 1130 миллиардов долларов.
Ранее эта инвестиционная управляющая компания запустила Wisdomtree Physical XRP (XRPW) на известных европейских биржах, включая Deutsche Börse Xetra, швейцарские SIX и Euronext в Париже и Амстердаме. Компания позиционирует XRPW как самый экономичный инвестиционный продукт XRP в Европе.
Спрос на крипто-ETP резко возрос: двойной импульс со стороны рынков США и Европы.
ETP — это общий термин, охватывающий различные типы, такие как ETF (фонды, торгуемые на бирже), ETN (торгуемые на бирже ноты), ETC (товары, торгуемые на бирже) и др. Хотя ETP является общим термином для таких продуктов, иногда слово ETP также используется для обозначения долговых ценных бумаг, торгуемых на бирже.
Руководитель исследований CoinShares Джеймс Баттерфилл 22 ноября отметил, что общий объем управляемых активов цифровых активов ETP впервые превысил 150 миллиардов долларов. По данным CoinShares, цифровые инвестиционные продукты, зарегистрированные в Германии, Швеции и Швейцарии, управляют активами на общую сумму около 13.64 миллиардов долларов. В то же время связанные продукты в США управляют активами на сумму около 88.78 миллиардов долларов.
На европейском рынке доминирование крипто-ETP укрепляется, а участие институциональных инвесторов увеличивается. По состоянию на 28 ноября в Европе насчитывается 221 криптовалютный ETP с управляемыми активами (AUM) на сумму 18.132 миллиарда долларов, чистый приток за последние 6 месяцев составил 549 миллионов долларов. ETP предоставляют розничным и институциональным инвесторам удобный, регулируемый и низкозатратный способ инвестировать в криптовалюту, что позволяет инвесторам избежать некоторых потенциальных рисков волатильности по сравнению с прямой покупкой криптоактивов.
Из-за ограничений, связанных с правилами UCITS (Унифицированные правила коллективного инвестирования в ценные бумаги) в Европе, в настоящее время отсутствуют настоящие криптовалютные ETF. Правила UCITS предъявляют высокие требования к диверсификации фондов, ограничивая выпуск ETF на единственный актив. Например, требования к диверсификации UCITS включают то, что любой отдельный актив не должен превышать 10% от фонда, и активы должны быть квалифицированными финансовыми инструментами. В июне 2023 года Европейская комиссия поручила Европейскому органу по ценным бумагам и рынкам (ESMA) изучить необходимость обновления правил UCITS и обратить внимание на криптовалютные активы. Однако цель этого шага, похоже, заключается в определении необходимости более строгих правил и защиты инвесторов, а не в расширении допустимых типов продуктов.
Тем не менее, масштаб и потенциал развития рынка крипто-ETP в Европе по-прежнему нельзя игнорировать. Такие компании, как CoinShares, Bitwise и 21Shares уже заняли важные позиции в этой области, и в будущем, с постепенным смягчением регулирования, потенциал развития крипто-ETF на европейском рынке велик.
Участие институциональных инвесторов ускоряет трансформацию рынка ETP.
Еще 20 октября генеральный директор инвестиционной компании VanEck Ян ван Экк сообщил, что на данный момент компания имеет 12 токенизированных продуктов, торгующих на европейском рынке, и в настоящее время объем крипто-ETP VanEck в Европе достиг 2 миллиардов евро, однако значительная часть из них поступает от частных инвесторов, а участие институциональных инвесторов остается низким, компании по управлению активами не осуществляют распределение, они даже еще не начали действовать. Кроме того, Ян ван Экк отметил, что очень немногие частные банки действительно одобряют инвестиции в биткойн или эфириум, а также нет значительных шагов в отношении других криптоактивов.
Тем не менее, в дальнейшем, с результатами выборов в США, ситуация изменилась. В ноябре у институциональных эмитентов крипто-ETP произошло много новых событий. 12 ноября исследовательская компания по криптовалютам Kaiko объявила о приобретении европейского провайдера криптовалютных индексов Vinter, что направлено на расширение рынка данных по криптовалютам Kaiko и улучшение обслуживания для управляющих активами и институциональных клиентов. Kaiko и Vinter будут совместно предоставлять регулируемые продукты, такие как деривативы, ETF и ETP.
27 ноября Ripple объявила о инвестировании в переименованный фонд Bitwise Physical XRP ETP (ранее известный как «Европейский XRP ETP»). Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус заявил, что решение инвестировать в фонд Bitwise (с тикером GXRP) высоко согласуется с растущим интересом к ETP, связанным с криптоактивами.
Он заявил: «С тем, что регуляторная среда для криптовалют в США наконец начинает проясняться, эта тенденция может ускориться, что дополнительно подстегнет спрос на крипто-ETP, такие как Bitwise Physical XRP ETP.»
28 ноября швейцарская компания по управлению активами 21Shares добавила четыре ETP в свои европейские продукты: PYTH, ONDO, RNDR и NEAR, которые охватывают области ценовых оракулов, токенизацию активов, децентрализованные вычисления и искусственный интеллект. Все четыре ETP будут торговаться на биржах в таких городах, как Амстердам и Париж.
В целом, в последнее время XRP и другие альткойны привлекают беспрецедентное внимание, и повествование о альткойн-ETF может стать следующим двигателем роста, внося новую жизненную силу в криптоактивы. С постепенным прояснением регуляторной среды, крипто-ETP, как регулируемый и удобный инвестиционный инструмент, ожидается, что будет продолжать привлекать больше инвесторов, способствуя дальнейшему развитию рынка.
