Кто-то инвестирует, кто-то спекулирует.
Сценарист: Monday Smile, Silicon Star Pro
После того, как Трамп победил на президентских выборах в США, рынок ожидал, что он ослабит правила в отношении криптовалют. Трамп однажды сказал, что добыча биткойнов будет сосредоточена в Соединенных Штатах, но эта политика может оказать влияние на индустрию искусственного интеллекта. Ранним утром 23 ноября цена Биткойна однажды достигла 99 660 долларов, снова установив новый исторический максимум и направляясь к отметке в 100 000 долларов.
Потому что и майнинг биткойнов, и обучение искусственному интеллекту требуют много энергии и вычислительной мощности. Одновременное развитие этих двух технологий неизбежно приведет к конкуренции в энергетических и аппаратных ресурсах. Это означает, что на бизнес по обучению искусственного интеллекта могут повлиять колебания цен на биткойны, особенно когда майнеры конкурируют за ограниченные аппаратные ресурсы. Другими словами, рост цены Биткойна может привести к увеличению стоимости обучения ИИ.
ИИ против BTC
С огромным успехом ChatGPT компании ИИ начали стремительно обучать и запускать свои модели, надеясь превзойти флагманский продукт OpenAI. Это породило огромный спрос: процесс вывода ИИ-моделей гораздо сложнее, чем процесс индексации и поиска в поисковых системах, и за один запрос ChatGPT расходуется энергии в десять раз больше, чем для поиска в Google.
Это заставляет компании ИИ активно искать дешёвую энергию и большие площади для размещения соответствующего оборудования. В Северной Америке в некоторых регионах уже введены очереди на подключение крупных дата-центров к электросетям. Однако, как только компания получает предварительное одобрение, строительство дата-центра с нуля может занять годы, потребовать миллионы долларов и пройти длительный процесс регулирования и административного одобрения.
На международной арене массовая добыча биткойнов всегда была крайне прибыльным бизнесом. Однако она также подвержена влиянию волатильного рынка криптовалют. После краха рынка криптовалют в 2022 году многие шахтёры были вынуждены обанкротиться или полностью закрыть свой бизнес.
В 2023 году и начале 2024 года горнодобывающие компании, пережившие период спада на рынке, начали получать прибыль. Однако в этом году уменьшение вознаграждения для майнеров (в результате уменьшения вознаграждения за блок) не вызвало такой резкой волны повышения цен на биткойн, как это было в предыдущих циклах криптовалют, чтобы компенсировать влияние снижения вознаграждения. С апреля этого года долгосрочные колебания цен на биткойн сжали прибыльные пространства для майнеров, заставляя некоторых из них искать разнообразие бизнес-моделей для хеджирования рисков колебаний цен на криптовалюту.
Четыре года назад, когда дата-центр и компания по добыче биткойнов IREN рассматривали возможность занятия обучением ИИ, они считали, что с коммерческой точки зрения объем бизнеса на тот момент был недостаточен. Но сейчас всё больше крупных компаний по добыче биткойнов начинают заменять часть своего оборудования для добычи на оборудование, используемое для работы и обучения систем ИИ. Эти компании считают, что предоставление вычислительных мощностей для компаний ИИ может обеспечить более безопасный и стабильный источник дохода, чем добыча.
Сегодня сотрудничество между индустрией искусственного интеллекта и добычей биткойнов кажется естественным, поскольку потребности обеих сторон совпадают: компаниям ИИ нужны площадки, уже имеющиеся у биткойн-майнеров, доступ к дешевой энергии и инфраструктуре. А майнеры стремятся к стабильному доходу от бизнеса ИИ и потенциальной прибыли, которую приносит текущий бум ИИ.
Некоторые компании по добыче биткойнов выбирают аренду своих площадей клиентам ИИ. В июне этого года компания по добыче биткойнов Core Scientific, которая почти обанкротилась в 2022 году, объявила, что будет размещать более 200 мегаватт GPU для стартапа ИИ CoreWeave. Core Scientific отметила, что компании ИИ начали покупать площадки по ценам, превышающим цены на рынке добычи, и они называют свои объекты для добычи биткойнов "энергетической оболочкой индустрии дата-центров".
Некоторые компании по добыче биткойнов самостоятельно управляют GPU. Компания по добыче биткойнов Hut 8 получила инвестиции в размере 150 миллионов долларов от Coatue Management для создания инфраструктуры искусственного интеллекта. В некоторых объектах горнодобывающей компании IREN, расположенной в Австралии, GPU для ИИ и оборудование ASIC для добычи биткойнов разделяют одно и то же пространство. Биткойн приносит мгновенный доход, но его волатильность велика. ИИ зависит от клиентов, и как только они появляются, доход становится более стабильным. Компания Bitdeer, зарегистрированная на Nasdaq, также строит свой собственный дата-центр ИИ в Сингапуре.
На вид весьма привлекательный бизнес
Тем не менее, всего несколько зарубежных горнодобывающих компаний смогли осуществить такую трансформацию. Во-вторых, оборудование, используемое для добычи биткойнов, называется ASIC, что является аббревиатурой от специализированных интегральных схем; "специализированное" означает, что оно не может использоваться для других задач. Горно-обрабатывающие компании не могут "бесшовно" интегрировать оборудование для добычи в сценарии ИИ.
Один из работников в области ИИ Infrastructure сообщил "Силиконовой звезде": «например, для обучения модели обычно используется H100, а для добычи — 4090».
Иными словами, для того чтобы обслуживать индустрию ИИ, биткойн-майнерам необходимо приобретение совершенно нового оборудования, и требования дата-центров для ИИ и для добычи биткойнов различны; вход в совершенно новую и высоко сложную отрасль уже представляет собой огромные трудности, не говоря уже о конкуренции с мощными технологическими гигантами, такими как Google, Amazon и Microsoft.
Поэтому не все горнодобывающие компании могут воспроизвести крупные сотрудничества между Core Scientific и CoreWeave. Особенно это касается мелких шахтёров, которые на самом деле не имеют много ресурсов для предоставления ИИ-индустрии.
В стране уже запрещены операции по добыче виртуальной валюты, и нет горнодобывающих компаний, которые бы трансформировались в ИИ, однако компании из других отраслей хотят получить свою долю от бумов ИИ, они либо выходят на рынок, либо создают дочерние компании для аренды вычислительных мощностей. По статистике, количество компаний, зарегистрированных на фондовом рынке A-shares в концепции аренды вычислительных мощностей, уже превышает 100, включая такие компании, как "Король лотерейной печати" Hongbo Co. и "Король глутамата" Lianhua Holdings. На видео платформах даже можно встретить такие истории, как "продал свою квартиру, купил 800 видеокарт и с одноклассниками начал бизнес по аренде вычислительных мощностей".
В идеальном состоянии бизнес-модель аренды вычислительных мощностей требует лишь предварительных инвестиций в оборудование серверов GPU, размещения аппаратного обеспечения в специализированных центрах интеллектуальных вычислений, а затем аренды вычислительных мощностей конечным пользователям, при этом обслуживание оборудования и программного обеспечения осуществляется центрами интеллектуальных вычислений.
Просто в реальности это может быть не очень выгодным делом. Спрос на аренду вычислительных мощностей обусловлен развитием промышленности больших моделей ИИ, в то время как стоимость аренды высококлассного оборудования для обучения ИИ резко падает. Генеральный директор Featherless.Ai Юджин Чеах отмечает, что стоимость аренды H100 за границей когда-то достигала 8 долларов в час, а теперь упала ниже 2 долларов в час. Основная причина в том, что некоторые компании подписали контракты на аренду вычислительных мощностей на ранних этапах, чтобы избежать потерь от простоя, и начали перепродажу зарезервированных вычислительных ресурсов, в то время как большинство на рынке выбирает открытые модели, что приводит к снижению спроса на новые модели.
Внутренний рынок аренды вычислительных мощностей также испытывает подобное явление "избыточности мощностей", но "рынок аренды вряд ли будет снижаться в цене, потому что все они были куплены по высоким ценам на начальном этапе", — сообщил работник отрасли интеллектуальных вычислений.
«Все равно это быстрее»
В криптовалютном мире есть известная пословица "вычисление — это сила", что теперь перекочевало в сферу ИИ.
За вычислительными мощностями стоит энергия, и между развитыми странами и высоким потреблением энергии существует тесная связь, что можно увидеть, если провести графическое сравнение на основе показателей потребления электроэнергии на душу населения (кВтч). Иными словами, получение избытка энергии является необходимым условием для проявления прогресса цивилизации. В конце концов, на уровне основных потребностей, таких как сельское хозяйство, накладываются новые уровни, такие как производство, транспорт, общественные услуги, урбанизация и вычисления, и все это требует поддержки энергии.
В этом аспекте инфраструктура, созданная для обслуживания криптовалют, сейчас предлагает решения для потребностей вычислительных мощностей в эпоху ИИ. Это, безусловно, возможность для зарубежной индустрии цифровой валюты, которая всегда стремилась избавиться от спекулятивного окраса, доказать свою ценность. Пока этот тренд продолжается, ведущие компании будут извлекать выгоду из энтузиазма и ликвидности, которые приносит ИИ.
В каждой волне технологических изменений всегда возникает "лихорадка золота". Для спекулянтов всегда важна сама прибыль, а неважно, является ли этот объект цифровой валютой, искусственным интеллектом или тюльпаном трёхсотлетней давности.
После уменьшения вознаграждения для биткойнов некоторые шахтёры оказались в трудном положении: либо продолжать добычу и накапливать биткойны, ожидая роста цен, либо трансформироваться в центры данных ИИ, надеясь успеть на волну искусственного интеллекта и быстро заработать. Теперь, когда цена на криптовалюту достигла исторического рекорда, некоторые вновь начали говорить: «всё равно это быстрее». Но в криптомире есть еще одна известная пословица: «держать монеты сложнее, чем быть бездетным».
Когда люди колеблются между криптовалютным и ИИ-миром, этот повторяющийся процесс напоминает о словах Кейнса: спекулянты не заботятся о том, кто красивее, их интересует, кто будет выбран на конкурсе красоты.
И эта "конкурс красоты" будет продолжаться бесконечно.
