Сегодня мы продолжаем рассматривать новые проекты, новые проекты появляются в бычьем рынке один за другим. На выходных многие друзья спрашивали меня о проекте HYPE, поэтому в этом выпуске мы поговорим об этом. В настоящее время интерес все еще высок, поскольку 29 ноября был проведен аирдроп (по слухам, на каждую адрес было выделено до 20 тысяч долларов), а сумма аирдропа также очень велика. Это не проект VC, и в настоящее время цена токена на самой бирже достигла 9 долларов. При такой цене начальная рыночная капитализация уже превышает 3 миллиарда, а общая FDV достигла 9 миллиардов. Какой-то божественный проект вызвал моё любопытство, давайте сегодня вместе исследуем этот проект.
Введение
Hyperliquid — это высокопроизводительная L1, оптимизированная с нуля. Его видение — создание полностью открытой финансовой системы на цепочке, где приложения, созданные пользователями, могут взаимодействовать с высокопроизводительными компонентами, не влияя на конечный пользовательский опыт.
Производительность Hyperliquid L1 достаточно высока, чтобы поддерживать целую экосистему финансовых приложений без разрешений — каждый заказ, отмена, торговля и расчет проходят прозрачно на цепочке, задержка блока составляет менее 1 секунды. Эта цепочка в настоящее время поддерживает 100 тысяч заказов в секунду.
Hyperliquid L1 использует настраиваемый алгоритм консенсуса под названием HyperBFT, который вдохновлен Hotstuff (Hotstuff — это модульный и эффективный протокол консенсуса с байетанским допуском (BFT), который особенно подходит для применения в блокчейн-сетях и распределенных системах. Его цель — оптимизация производительности и упрощение дизайна, обеспечивая высокую гибкость и безопасность). Алгоритм и стек сети были оптимизированы с нуля для поддержки L1.
Флагманское нативное приложение — это полностью цепочное биржевое приложение для бессрочных контрактов (максимальная поддержка 50X кредитного плеча) Hyperliquid DEX. Дальнейшее развитие включает стандарты нативных токенов, спотовую торговлю, ликвидность без разрешений и т. д.
Характеристики
1. Задержка
В настоящее время консенсус использует оптимизированный алгоритм консенсуса под названием HyperBFT, который оптимизирован для задержки от конца до конца. Задержка от конца до конца означает время, прошедшее между отправкой запроса и получением ответа о подтверждении.
Для заказов, поступающих от клиентов из одного географического региона, медиана задержки от конца до конца составляет 0.2 секунды, 99-й процентиль составляет 0.9 секунды. Эта производительность позволяет пользователям переносить автоматизированные стратегии с других криптовалютных площадок с минимальными изменениями и предоставляет мгновенную обратную связь для розничных пользователей через пользовательский интерфейс.
2. Пропускная способность
Основная сеть в настоящее время поддерживает около 100 тысяч заказов в секунду. Текущая узкое место — это исполнение. Как только исполнение будет на уровне, алгоритмы консенсуса и стек сети могут быть масштабированы до миллионов заказов в секунду. Как только это будет необходимо, мы планируем дополнительно оптимизировать логику исполнения.
3. Двойная архитектура виртуальных машин:
Hyperliquid сочетает HyperVM и HyperEVM, обеспечивая совместимость с приложениями Ethereum при этом предоставляя более высокую производительность. Эта архитектура обеспечивает мост между активами и совместимость между экосистемами.
Развитие экосистемы:
Проект в настоящее время имеет более 230 тысяч активных пользователей и установил рекорд с ежедневным объемом торгов более 3.3 миллиарда долларов, среднее время создания блока составляет 0.2 секунды. TPS достигает 200 тысяч.
Экономика токенов
Общее количество токенов составляет 1 миллиард, начальный объем обращения составляет 31%, только часть от аирдропа, а затем команда заморозила на год, без какой-либо части от VC.
Конкретные правила распределения следующие:
Аирдроп для сообщества: было распределено 310 миллионов токенов, что составляет 31% от общего объема предложения, в качестве вознаграждения для пользователей, получивших баллы на платформе.
Будущие вознаграждения для сообщества: зарезервировано 388 миллионов токенов (38,8%) для поощрения продолжительного участия сообщества и развития экосистемы.
Основные贡献者: было распределено 238 миллионов токенов (23.8%) для вознаграждения основных участников, эта часть токенов будет заморожена на год после выпуска.
Операционные потребности: распределено 60 миллионов токенов (6%), управляемых фондом Hyper, для операционных расходов платформы.
В настоящее время TVL продолжает расти, практически за этот год увеличился на 1.3 миллиарда долларов, особенно за последний месяц практически удвоился. Конечно, после завершения этого аирдропа, я предполагаю, что он немного упадет, но все равно надо смотреть на его дальнейшие результаты.
Основные советы
На данный момент, торговля на платформе Sesame перед открытием крайне рискованна. Во-первых, Hype изначально является биржей. Если вы хотите купить Hype, вы можете сделать это на официальной бирже. Во-вторых, цена на Gate неверная, необходимо внимательно следить за подсказками выше. Там написано, что это баллы, которые выпускаются по 100 миллиардов, но сам Hype составляет 1 миллиард, то есть на Gate он увеличен в 100 раз. Почему это делается?
Всё дело в том, что во-первых, это создает впечатление, что цена этой монеты очень низкая, а на странице описания написано, что её рыночная капитализация составляет всего 80 миллионов долларов. Я чуть не попался на это, потому что мы уже много раз говорили, что соотношение TVL DEX и рыночной капитализации примерно 1:1. Так что, принимая во внимание текущий TVL в 1.3 миллиарда, разве это не серьезное недооценка? Поэтому я тогда собирался купить, и когда я вошел на официальный сайт, увидел, что цена составляет 9 долларов, и только тогда понял, что на Sesame была ошибка. Если считать по 9 долларов, то его FDV достигает 9 миллиардов, что аналогично UNI, и это явно неверно. Если у только что запущенного DEX такая же рыночная капитализация, как у UNI, то это определенно огромный пузырь.
В заключение, на данный момент проект HYPE с технической точки зрения, как DEX для производных с ордерной книгой, не имеет значительных инноваций по сравнению с текущими мейнстримными DEX, он акцентирует внимание на скорости. Однако в настоящее время он основан на Ethereum, поэтому расчеты естественно немного медленнее, но все же приемлемы. С точки зрения пользователя и TVL, текущая цена токена абсолютно переоценена, разумная цена должна быть около 1 доллара.
