Трамп-сделка вызывает волнения на валютном рынке
В ноябре бывший президент США Трамп выиграл выборы, и так называемая 'Трамп-сделка' начала проявляться, негативно влияя на европейских экспортеров и тарифозависимые активы, такие как мексиканский песо, что привело к притоку средств в американские акции и доллар. Однако в декабре рынок может быть непредсказуем, так как стратегия 'Трамп-сделки' может подвергнуться ударам со стороны восстановления облигационного рынка, и тарифные меры могут повысить инфляцию и нарушить цепочки поставок.
Евро в ноябре понес тяжелые потери, пережив наихудшее месячное падение с начала 2022 года, упав более чем на 3% по отношению к доллару США, приблизившись к уровню 1.05. Основные причины - риски тарифов США, политическая нестабильность в Германии и Франции, а также резкое падение региональной экономики. Аналитики ожидают, что с ростом споров о падении евро и возможности Трампа односторонне поддержать экономику США, волатильность на валютном рынке с дневным оборотом 7.5 триллионов долларов возрастет. В этом месяце мексиканский песо упал более чем на 1% по отношению к доллару, а фунт стерлингов снизился почти на 2%. Старший рыночный аналитик Monex Europe Ник Рис задал вопрос: является ли ключевым моментом на валютном рынке победа Трампа предзнаменованием фундаментальных изменений в мировой экономике или лишь инстинктивной реакцией рынка на панику?
BTC Возможности и вызовы
В ноябре биткойн показал отличные результаты, под влиянием ожиданий улучшения регуляторной среды для криптовалют при правлении Трампа, взлетев на 37%, и подбираясь к отметке в 100 000 долларов, последний раз такой резкий рост наблюдался в феврале по мере притока средств в новый американский спотовый ETF на биткойн.
Мнения в отрасли о дальнейших перспективах разнятся. Некоторые считают, что прорыв биткойна выше 100 000 долларов приведет к его становлению мейнстримовым инвестиционным инструментом, аналитик по инвестициям AJ Bell Дэн Коатсворт заявил, что это привлечет больше внимания к криптовалютам. Однако некоторые опасаются чрезмерного спекулятивного риска, что после роста биткойна он может резко упасть, нанося ущерб инвесторам.
Акции технологий сталкиваются с рисками цепочки поставок и инвестиций
Индекс акций технологических компаний Wall Street, Nasdaq 100, в ноябре показал наилучший месячный рост с июня, благодаря тому, что союзник Трампа Илон Маск увеличил акции Tesla на 33% за месяц, а ранний бум в сфере искусственного интеллекта способствовал росту Nvidia, даже несмотря на замедление ожидаемого роста продаж.
Тем не менее, риски акций технологического сектора в США становятся все более заметными, поскольку тарифный план Трампа угрожает их цепочкам поставок, а резкое увеличение расходов на искусственный интеллект со стороны таких гигантов, как Microsoft, Meta и Amazon вызывает беспокойство среди инвесторов. Менеджер инновационного фонда Amati Global Investors Михаил Жерев заявил, что основным суперкомпаниям может потребоваться сократить инвестиции в 'гонку вооружений' в сфере искусственного интеллекта. Европейский центральный банк на прошлой неделе предупредил, что если 'пузырь' в сфере искусственного интеллекта лопнет, что приведет к обрушению акций технологий, это вызовет негативные эффекты глобального масштаба.
Динамика акций банков США и Европы различается
Инвесторы по-разному относятся к акциям банков США и Европы. В ноябре индекс акций банков США вырос на 13%, показав лучший месячный результат за год благодаря ожиданиям ослабления регулирования со стороны администрации Трампа. В то же время акции европейских банков упали на 5% в этом месяце из-за слабости экономики еврозоны и увеличения ожиданий снижения процентных ставок, хотя с начала года они все еще выросли на 16% благодаря относительно высоким процентным ставкам по кредитам. Отчет клиентского брокерского обслуживания JPMorgan показывает, что, хотя результаты неплохие, хедж-фонды продолжают чистую продажу акций европейских банков. В отчете Deutsche Bank говорится, что европейскому банковскому сектору необходимо укрепить управление активами и благосостоянием, а также сборы от торговой и инвестиционной банковской деятельности.
Глобальный рынок облигаций демонстрирует диверсификацию
В ноябре динамика основных глобальных облигационных рынков стала разнородной, обычная синхронная волатильность была нарушена. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в конце ноября практически не изменилась по сравнению с началом месяца, однако, по прогнозам, она все еще будет расти из-за сильных данных и ожидаемого роста инфляции и дефицита бюджета в результате политики Трампа, которая с середины сентября выросла на 60 базисных пунктов и, по прогнозам, к концу года достигнет 4.5%. Доходность 10-летних германских облигаций в этом месяце упала более чем на 20 базисных пунктов, приблизившись к 2.15%, что стало наибольшим месячным падением с 2024 года, вызванным слабой экономической активностью, угрозами тарифов Трампа и эскалацией конфликта между Россией и Украиной. Доходность 10-летних японских облигаций показала наибольший месячный рост с мая, частично из-за падения иены после победы Трампа, что вызвало спекуляции о повышении ставок в следующем месяце.
Предоставленная информация носит исключительно справочный характер и не является рекомендацией какого-либо рода.