Уолл-стрит возглавляет рост глобальных акций на волне Трампа, рынки достигли уровней, которые не наблюдались с мая. Ноябрь стал сильным месяцем для глобального фондового индекса MSCI, увеличившись на 3.2%. Индекс S&P 500 добавил 5.1%, что было поддержано оптимизмом в отношении политики Трампа и продолжающегося бума искусственного интеллекта (ИИ). Фьючерсы предполагают еще большие прибыли при открытии рынка, с ожидаемым ростом на 0.3%.
Европейские и азиатские рынки показывают смешанные результаты. Индекс STOXX Европы едва удерживает месячные ganancias, в то время как Азия продолжает тонуть под грузом страхов экспорта, связанных с предложенными тарифами Трампа.
Акции США, однако, стремительно движутся вперед, движимые ожиданиями экономической устойчивости и обещаниями налоговых льгот и дерегуляции.
Тарифы Трампа потрясают глобальную торговлю
Рынки резко реагируют на обещание Трампа ввести 25% тариф на все импортируемые товары из Мексики и Канады и 10% тариф на товары из Китая. Эти тарифы, которые должны вступить в силу в январе, потрясли азиатские экономики, зависящие от торговли с США.
Индийский фондовый индекс упал на 5% в ноябре, что стало его худшим результатом с 2020 года. Южная Корея отметила пятый подряд месяц убытков, упав на 3.9%, что стало самой длинной серией потерь для страны за более чем три года.
Тарифы Трампа, как ожидается, ударят по Германии и другим экономикам с высоким экспортом в еврозоне, добавляя давление на уже хрупкий европейский рынок. Тем временем американские инвесторы все больше сосредоточены на американских отраслях, особенно на технологических компаниях, которые выигрывают от революции ИИ. Nvidia, ведущий производитель чипов, находится среди фаворитов для дальнейших прибылей.
Кристофер Россбах, главный инвестиционный директор J.Stern & Co, указал на устойчивость экономики США, заявив: "Занятость сильная, инфляция снижается, и процентные ставки начинают снижаться."
Бычий настрой на рынке отражает растущую уверенность в том, что Уолл-стрит превзойдет глобальных коллег в ближайшие месяцы.
Европейская нестабильность подстегивает движение облигаций
Экономические проблемы Европы нарастают. Евро упал более чем на 3% по отношению к доллару в ноябре, торгуясь на уровне $1.058. Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки в декабре, при этом трейдеры закладывают снижение на 25 базисных пунктов до 3%. Однако жесткие комментарии члена совета ЕЦБ Исабель Шнабель снизили спекуляции относительно более глубокого сокращения на 50 базисных пунктов, создавая неопределенность на рынке.
Доходность государственных облигаций Германии снизилась на протяжении четырех недель подряд. Доходность 10-летних облигаций упала на 27 базисных пунктов в ноябре до 2.113%, что увеличило разницу с французскими доходностями. Теперь стоимость заимствований во Франции чуть ниже греческой, с доходностью 10-летних облигаций на уровне 2.96%.
Политическая нестабильность усугубляет ситуацию, поскольку коалиция президента Эммануэля Макрона сталкивается с угрозами со стороны ультраправого лидера Марин Ле Пен. Спред доходности между французскими и немецкими облигациями вырос с 48 базисных пунктов в июне до 83 базисных пунктов на этой неделе, отражая обеспокоенность инвесторов по поводу хрупкого политического ландшафта во Франции.
Пока Европа испытывает трудности, доходности казначейских облигаций США также снизились, составив 4.24%, упав на 17 базисных пунктов на этой неделе. Номинация Трампа Скотта Бессента, управляющего хедж-фондом, на пост министра финансов помогла успокоить страхи по поводу фискальной неопределенности. Рынки все еще закладывают снижение процентной ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов в следующем месяце, что приведет к снижению ставки фондов с текущего диапазона 4.5%-4.75%. Однако официальные лица ФРС остаются осторожными по отношению к рискам инфляции, связанным с тарифами Трампа.
Волатильность валют и товаров
Йена демонстрирует силу, достигнув лучшей недели за четыре месяца, торгуясь по 150.15 за доллар. Сильные данные об инфляции из Токио вызывают спекуляции о том, что Банк Японии наконец может поднять процентные ставки. Тем временем доллар ослаб против основных валют, потеряв 1.5% на этой неделе, но аналитики ожидают, что волатильность валют продолжится, поскольку рынки оценивают политику Трампа и действия глобальных центральных банков.
Товары также находятся в состоянии неопределенности. Нефть марки Brent торгуется по $72.13 за баррель, снизившись на 0.4% за день и более чем на 3% на этой неделе. Соглашение о прекращении огня между Израилем и Хезболлой снизило опасения по поводу перебоев с поставками, что привело к снижению цен. Золото следовало аналогичной тенденции, упав на 0.5% до $2,655 за унцию, поскольку риск аппетит вернулся на глобальные рынки.
Перспективы Европы остаются затуманенными политическими и экономическими вызовами. Правительство Франции пытается провести повышение налогов и сокращение бюджета на фоне угроз со стороны Ле Пен распустить коалицию Макрона. Инвесторы готовятся к большей волатильности, поскольку ЕЦБ готовит свой следующий шаг. В США Уолл-стрит, похоже, готова продлить свое лидерство, с сильными экономическими данными и оптимизмом, подпитываемым ИИ, поддерживающим трейдеров.
Получите высокооплачиваемую работу в Web3 за 90 дней: окончательный план действий
