Артур Хейс является основателем BITMEX, создателем бессрочных контрактов на криптовалюты. Давайте сначала познакомимся с его историей, известной как "маленький черный", и его недавними взглядами на DEFI, которые он высказал о том, как в 2020 году он стал лидером в появлении новых приложений на блокчейне. Это похоже на переход людей от эпохи банковских карт к эпохе Alipay.
История Артура Хейса не только легенда крипто-круга, но и приключение, охватывающее традиционные финансы и мир криптовалют. Его восхождение, вершина и споры — как сложный сюжетный фильм, полный амбиций, богатства, власти и правовых коллизий.
В отличие от SBF, который родился в семье белых элит, Хейс — чернокожий ребенок из ржавого пояса. Родившись в Буффало, Хейс с раннего возраста проявлял интерес к финансовому миру. Позже он поступил в Уортонскую школу бизнеса Пенсильванского университета и после окончания учебы начал работать в ведущих инвестиционных банках Уолл-стрит. Сначала он работал трейдером деривативов ETF в Deutsche Bank, а затем перешел в Citibank, продолжая работать с деривативами.
С учетом финансового опыта, накопленного на предыдущей работе, он увидел огромный потенциал рынка деривативов биткойнов и в 2014 году совместно с Беном Делло и Самуэлем Ридом основал BitMEX, полное название Bitcoin Mercantile Exchange, в честь Чикагской товарной биржи CME, штаб-квартира расположена в Гонконге.
Их уникальная функция торговли с 100-кратным левереджем привлекла огромное количество трейдеров на BitMEX за короткий срок и сделала BitMEX прибыльным. Хейс также получил титул "Волк с Уолл-стрит криптовалют". В пиковые времена объем торгов BitMEX достигал 8 миллиардов долларов в день, что приносило 4 миллиона долларов прибыли за день, демонстрируя выдающуюся способность привлекать капитал.
В 2018 году Хейс потратил огромные суммы на аренду 45 этажа Центра Чан Чжун в Гонконге, ежемесячная аренда которого превышала 500000 долларов, став в одночасье самым дорогим офисом в мире. В то же время он стал соседями с мировыми финансовыми учреждениями, такими как Goldman Sachs, Barclays и Bank of America. Хейс также живет в роскоши, где суперкар, частный самолет и загородная вилла стали его символами богатства.
Личность Хейса крайне бунтарская и экстравагантная, он не только публично "сражался" с регуляторами, называя их "барьером для инноваций", но также иронично отвечал на различные обвинения на публичных мероприятиях. С ростом BitMEX начали проявляться и проблемы. 12 марта 2020 года на криптовалютном рынке произошел "черный четверг", когда цена биткойна упала более чем на 50% за 24 часа, и многие пользователи BitMEX столкнулись с ликвидацией, понеся огромные убытки.
Чтобы избежать этих обвинений, Хейс временно сбежал в Азию, часто появляясь в Таиланде, Сингапуре, Гонконге и став "беглецом из крипто-круга", некоторые даже называли его "007 из мира криптовалют". Несмотря на судебные разбирательства, он продолжал поддерживать ироничный стиль в Twitter, даже шутя, что он "кошмар для банкиров", ничуть не стесняясь.
В 2021 году Артур сдался американскому правительству и достиг соглашения с юстицией. В конечном итоге он признал некоторые обвинения, уплатил штраф в размере 10 миллионов долларов и начал шестимесячный домашний арест летом 2022 года. Во время домашнего ареста он все еще время от времени обсуждал криптовалюты в Twitter и блоге, но стал более осторожным, чтобы не разозлить министерство юстиции.
Его история не только отражает личные приключения, но и суммирует безумие и смятение всей индустрии криптовалют. Хотя Артур Хейс больше не является CEO BitMEX, он по-прежнему активен на криптовалютной сцене.
Он часто высказывает свои мнения по экономике, криптовалютам и будущей финансовой системе в социальных сетях, благодаря своей проницательной рыночной аналитике и смелым прогнозам, привлекая большое количество сторонников и открывая новые пути для своей карьеры. Конечно, мнения о его взглядах разделяются: кто считает его мудрым, а кто — глупцом.
Недавно он высказал свои мнения о DEFI, и это совпадает с моими взглядами на DEFI. Давайте посмотрим на его полный текст:
Первое, DeFi выходит из долины разочарования
DeFi пережило быстрый рост в 2020 и 2021 годах, и многие считали, что оно кардинально изменит традиционную финансовую сферу (TradFi), что также вызвало высокие ожидания. Однако, как и большинство новых технологий, ранний ажиотаж привел к разочарованию, поскольку его инфраструктура оказалась недостаточно зрелой, что привело к снижению в 2022 году.
Тем не менее, как и в любом революционном движении, DeFi становится все более мощным, успешно преодолевая "долину разочарования" и начинает подниматься к вершинам просвещения. Модель Gartner Catalyst эффективно демонстрирует это путешествие, и в настоящее время DeFi проявляет признаки возрождения.
После двухлетней корректировки такие ключевые показатели, как совокупная заблокированная стоимость (TVL), начинают восстанавливаться, что можно четко увидеть на графике ниже. Хотя часть улучшения некоторых показателей связана с ростом цен на криптоактивы, объем торгов на платформах DeFi также значительно увеличился, почти вернувшись к уровням 2022 года, что подтверждает реальное наличие возрождения.
На самом деле, некоторые базовые проекты DeFi, такие как Aave, по многим показателям даже превзошли свои пиковые значения 2022 года. Например, квартальная выручка Aave уже превысила уровень четвертого квартала 2021 года, который считался пиком предыдущего бычьего рынка.
Это показывает, что DeFi зрело и входит в новую стадию производительности, готовясь к долгосрочной масштабируемости.
Второе, новый цикл процентных ставок сделает доходность DeFi более привлекательной.
Возрождение DeFi движется не только внутренними факторами, внешние экономические изменения также играют жизненно важную роль. С изменениями глобальных процентных ставок такие рискованные активы, как криптовалюты и DeFi, становятся более привлекательными для инвесторов, стремящихся к более высокой доходности.
В сентябре Федеральная резервная система снизила процентную ставку на 50 базисных пунктов, и рыночная среда вскоре вступит в период низких ставок, аналогичный тому, что способствовал бычьему рынку криптовалют 2017 и 2020 годов, как показано на графике ниже. Бычий рынок биткойна (и криптовалют) выделен зеленым цветом, обычно происходящий в условиях низких процентных ставок, тогда как медвежий рынок выделен красным цветом, который обычно наблюдается в период резкого повышения ставок.
Третье, финансы: все еще главная точка соприкосновения криптовалюты с рынком
В области криптовалют были попытки реализовать множество случаев использования, таких как NFT, метавселенные, игры и социальные сети. Однако с точки зрения большинства объективных показателей они по-прежнему не нашли истинной рыночной ниши (PMF).
На примере следующих случаев, даже после кратковременного восстановления биткойнов через протоколы Bitcoin Ordinals в 2024 году, ежедневный объем торгов NFT продолжает снижаться.
DeFi имеет возможность работать круглосуточно, без посредников, с низкими затратами и высокой ликвидностью, что делает его более эффективной альтернативой. Технология уже существует, вопрос в том, позволят ли регуляторы DeFi разрушить этот зависимый от неэффективности глобальный финансовый сектор стоимостью 100 триллионов долларов.
В целом, предельные затраты TradFi в развитых экономиках достигают 6% до 8%, в то время как в развивающихся рынках они составляют 10% до 14%, и эти затраты в конечном итоге перекладываются на конечных пользователей.
DeFi устраняет эти неэффективности, и это так просто.
Кроме того, в финансовых технологиях (Fintech) за последние 15 лет практически не было инноваций, что соответствует исследованиям капитала блокчейна. Несмотря на огромный прогресс в таких областях, как искусственный интеллект и глобальный доступ в интернет, Fintech по-прежнему остается на устаревших системах, таких как SWIFT, который все банки используют с 50 лет назад, и обычно перевод средств занимает от 1 до 4 рабочих дней.
Смотрим в будущее, выборы в США в 2024 году могут прояснить ситуацию с регуляцией. Президентство Трампа может привести к крипто-дружественной регуляции, в то время как недавнее позитивное отношение администрации Харриса к этой отрасли также может сохранить положительную позицию. Независимо от политического результата, динамика DeFi не подлежит сомнению.
DeFi только начинает, и будущее финансов будет децентрализованным и происходить на цепочке.
Четыре, улучшенный пользовательский интерфейс/опыт, инфраструктура и безопасность
Безопасность также была улучшена, более комплексные аудиты смарт-контрактов стали стандартом перед развертыванием. Платформы, такие как ImmuneFi, поощряют этичных хакеров находить уязвимости и проблемы с безопасностью через программы вознаграждений за уязвимости, обеспечивая их исправление до того, как они будут использованы. Эти разработки в инфраструктуре и безопасности кошельков делают DeFi более безопасным и эффективным для всех пользователей. За последний год количество хакерских атак на DeFi значительно снизилось, что подтверждает этот результат.
С этими улучшениями DeFi становится все более доступным для массового восприятия, включая принятие со стороны институтов, что способствует его постоянному росту.
Пять, возрождение DeFi
Как европейское Возрождение изменило общество, так и DeFi полностью преобразит финансовую сферу. У DeFi огромный потенциал для инноваций, и мы только начинаем видеть его влияние. С увеличением числа пользователей и инвесторов, принимающих DeFi, будущее глобальных финансов будет все чаще смещаться на цепочку, делая финансовую систему более эффективной и открытой, чтобы каждый мог участвовать.
DeFi имеет потенциал для устранения неэффективности, разрушения барьеров и создания новых возможностей для финансовой доступности. Это не просто временный тренд — это основное изменение в том, как мир взаимодействует с деньгами. От глобальных платежей до демократизации доступа к финансовым услугам, DeFi создает будущее, где каждый может участвовать в финансовой системе.
В настоящее время общая рыночная капитализация всех DeFi протоколов составляет приблизительно 33 миллиарда долларов, что составляет около 1,4% от общей рыночной капитализации криптовалют в 2,3 триллиона долларов.
По состоянию на 13 октября 2024 года
В условиях недавней рыночной среды и отраслевых условий рост и успех DeFi в значительной степени игнорировались. Однако, поскольку протоколы DeFi продолжают расти с потрясающей скоростью и возвращают ценность этого роста держателям токенов, как, например, недавно предложенные изменения в токеномике от Aave, эта ситуация скоро изменится. Участники рынка будут более осведомлены о фундаментальных факторах и потенциале DeFi и соответственно пересмотрят свои капитальные вложения.
Мы ожидаем, что в течение следующих двух лет доля активов DeFi в общей рыночной капитализации криптовалют вырастет с 1,4% до 10%. С постоянным ростом DeFi рынок также вновь обратит внимание на его последние привлекательности и вновь открывающийся потенциал.
В то же время мы также видим, что победа Tornado также заложила определенную основу для правового восхождения DEFI:
В конечном итоге возрождение области DeFi.
(Только для обмена мнениями, не является инвестиционной рекомендацией)
