Автор оригинала: BitMEX
Добро пожаловать обратно в наш еженедельный анализ стратегий опционов. На этой неделе мы рассмотрим торговую возможность, используя текущую волатильность XRPUSD в 150%. За последние две недели, под воздействием ряда положительных факторов, цена XRP более чем удвоилась.
В этой статье мы проанализируем причины столь высокой подразумеваемой волатильности XRP и то, как можно извлечь прибыль, продавая опционы. В текущей рыночной среде эта стратегия может быть особенно эффективной!
Давайте начнем.
Ракетный рост XRP
Два крупных события за две недели способствовали росту XRP более чем на 100%, создав идеальный шторм: во-первых, победа Трампа на выборах и отставка председателя SEC Гэнслера предвещают более благоприятную регуляторную среду для криптовалют. Это может оказать положительное влияние на юридические разбирательства Ripple.
Кроме того, слухи о двух крупных потенциальных событиях усилились: запуск ETF XRP и планы IPO Ripple. Эти события увеличат участие и уровень принятия XRP среди институциональных инвесторов (учитывая успешный прецедент с ETF биткойнов) и предоставят Ripple больше средств, необходимых для расширения.
Рынок очень сильно отреагировал на эти события. Объем торгов XRP на крупнейшей бирже в Корее Upbit временно превысил объем торгов биткойнами, а открытый интерес также достиг рекорда, что свидетельствует о высоком уровне институционального участия.
Тем не менее, стоит отметить, что XRP всегда был активом с диапазонной волатильностью. Несмотря на текущий оптимизм на рынке, мы ожидаем, что в ближайшие недели этот ажиотаж постепенно утихнет, волатильность снизится и начнется фаза консолидации. Эта модель согласуется с историческим поведением XRP и делает текущую высокую волатильность особенно подходящей для применения стратегий опционов.
Рассмотрите возможность продажи ATM опционных стреддлов
Текущий рынок может предоставить уникальную возможность для трейдеров опционов продать стреддлы на уровне цены:
Подразумеваемая волатильность свыше 150% значительно превышает исторические уровни. Являются ли опционы переоцененными?
Рыночные настроения, похоже, перегреты, что предполагает, что цены могут стабилизироваться или откатиться в краткосрочной перспективе
Высокие премии по опционам предоставляют привлекательное соотношение риска и доходности. Пока XRPUSD остается в диапазоне ±35% ($1.03–$1.76) в течение следующих 15 дней, сделка не будет убыточной. Подробная визуализация ниже:
Преимущества стратегии:
Использование аномально высокой волатильности для получения премий по опционам
Особенно подходит для рынков, ожидающих перехода в фазу консолидации
Тем не менее, мы должны учитывать следующие важные риски:
Риски сделки
Основной риск - потенциальные неограниченные убытки
Продажа опционов требует внесения залога
Существенные колебания цены в любом направлении могут привести к быстрым убыткам
Необходимо установить стоп-лосс для управления рисками
Момент входа и управление позициями имеют решающее значение для оптимизации соотношения риска и доходности:
Вход на пике волатильности
Используйте умеренное кредитное плечо и поддерживайте достаточный залог для управления рыночными колебаниями
При условии хорошего управления рисками эта стратегия может принести значительные доходы в текущей среде высокой волатильности.
Конкретный план действий
Торговая стратегия:
Продажа пут-опционов XRP со сроком истечения 13 декабря по страйку $1.35
Продажа колл-опционов XRP со сроком истечения 13 декабря по страйку $1.45
Потенциальная прибыль: (на примере 1000 контрактов)
Точка безубыточности: цена XRP на момент истечения $1.03 или $1.76
Максимальная прибыль: если XRP останется в диапазоне $1.35 до $1.45, прибыль составит $307
Максимальный убыток: значительные колебания цены в любом направлении могут привести к неограниченным убыткам
Сценарный анализ:
1. Колебания цен XRP в диапазоне: в этом случае мы получим всю премию по опционам в качестве максимальной прибыли. Это лучший сценарий сделки, так как с приближением даты истечения прибыль будет постепенно реализовываться через временную стоимость.
2. Существенные колебания цены XRP: одна позиция по опционам будет убыточной, в то время как другая будет близка к нулю. В этом случае трейдер должен рассмотреть возможность своевременного стоп-лосса для эффективного контроля рискового воздействия.
Основной риск:
1. Риск неограниченных убытков: резкие колебания цен могут привести к огромным потерям. Необходимо установить стоп-лосс.
2. Риск ликвидности: по сравнению с основными криптовалютами, ликвидность на рынке опционов XRP может быть ниже, что может привести к проскальзыванию при закрытии позиций.
Резюме:
Текущая очень высокая подразумеваемая волатильность XRP предоставляет возможности для продажи стреддлов. Если вы ожидаете, что цена в ближайшее время войдет в фазу консолидации, стоит рассмотреть эту стратегию. Однако строгий риск-менеджмент и соответствующая стратегия стоп-лосса являются необходимыми.
