С постоянным ростом BTC, что вызывает бычий рынок, AI и MeMe как направления, которые могут привлечь новые инвестиции и внимание, приносят сильный эффект выхода за пределы ожидаемого. Но для большинства пользователей рыночные возможности крайне коротки, и оценить совокупную доходность очень сложно. Является ли RWA следующим направлением, которое может открыть новый раунд масштабов рынка цифровых валют и стать следующей горячей темой бычьего рынка?
RWA (Real World Assets, реальные мировые активы) становятся одним из самых обсуждаемых направлений в текущем крипторынке. С традиционными финансовыми гигантами, такими как BlackRock, и лидерами криптоиндустрии, такими как Tether, все больше сил стремятся войти в эту многообещающую новую область, пытаясь занять свою нишу в этом голубом океане.
Согласно данным RWA.xyz, текущая рыночная капитализация RWA, управляемая на блокчейне, уже превысила 13 миллиардов долларов и стремительно растет. С увеличением числа участников этот рынок может в ближайшие годы достичь экспоненциального роста, достигнув триллионных масштабов. В отличие от хайпа AI и Meme, RWA как направление, еще не полностью раскрытое, содержит огромный потенциал и возможности, и является следующим интересным и стратегически важным направлением.
RWA включает в себя как материальные активы (такие как недвижимость, товары, произведения искусства и т. д.), так и нематериальные активы (такие как американские облигации, ценные бумаги с фиксированным доходом, углеродные кредиты и т. д.). В данной статье проекты RWA делятся на три основные категории, из которых выделяются популярные проекты: первая - инфраструктурные проекты; вторая - проекты, связанные с физическими активами, такими как недвижимость и произведения искусства; третья - проекты, основанные на публичных кредитах/фиксированном доходе, таких как американские облигации и акции.
Инфраструктура
Plume——модульная сеть второго уровня для RWA
Plume — это модульная EVM Layer 2 сеть, созданная специально для сектора RWA, с акцентом на RWAFi. Plume стремится снизить барьеры для токенизации реальных активов на блокчейне, поддерживая эмитентов в токенизации таких активов, как недвижимость, товары и потоки доходов, превращая их в торгуемые цифровые активы, используемые для финансирования или залога, удовлетворяя разнообразные потребности розничных и институциональных инвесторов. В мае этого года Plume объявила о завершении раунда посевного финансирования на сумму 10 миллионов долларов. В настоящее время в ее экосистеме уже более 180 проектов, а общая сумма активов, размещенных на платформе, превышает 1 миллиард долларов.
Plume завершила акцию по стимуляции аирдропа тестовой сети и скоро запустит основную сеть, за которой последует TGE. Известно, что основная сеть Plume будет поддерживать токенизацию на уровне учреждений, приложения RWAfi и кроссчейн-интеграцию, что делает ее проектом, который следует продолжать отслеживать.
Hadron——платформа токенизации активов
Hadron — это платформа токенизации активов, недавно запущенная Tether, цель которой — упростить процесс преобразования различных активов в цифровые токены. Будь то учреждения, фонды или государственные и частные компании, они могут легко токенизировать акции, облигации, товары, фонды и бонусные баллы. Кроме того, платформа предлагает ряд мощных инструментов, включая токенизацию активов, их выпуск и сжигание, соответствие KYC, управление капиталом и поддержку регулирования.
Эта инновационная инициатива Tether может значительно ускорить процесс вступления традиционных учреждений в сферу RWA и криптовалют, предоставляя новые возможности и импульсы для интеграции двух больших сфер.
Связанные с физическими активами
ATT——экосистема цифровой рекламы, сосредоточенная на активах рекламы на больших экранах
ATT (Advertising Time Trace) имеет активы LED-рекламы на сумму более десяти миллионов долларов в таких местах, как Лан Квай Фонг в Гонконге, Старт-Лайн-Холл, Танг-стрит, Центр удачи, K11 и AI Mall вCauseway Bay, и создала новую экосистему цифровой рекламы, объединяющую физические рекламные активы, ресурсы рекламных и коммерческих пользователей и цифровые технологии, с помощью своей уникальной механики DA-AIOT-P (децентрализованные активы - искусственный интеллект - интернет вещей - оплата). ATT переводит рекламные активы в торгуемые RWA активы и стимулирует глубокую вовлеченность пользователей в экосистему через доходы от рекламных больших экранов, права на оффлайн-расходы и разнообразные механизмы поощрения. По информации, объем продаж RWA ATT превысил 38K, а в Гонконге, Японии, Корее, Индонезии, Дубае, Таиланде и других местах был получен доход более десяти миллионов долларов.
Кроме того, многоуровневая механика сжигания ATT обеспечивает долгосрочную устойчивость токеномики. Будучи мостом между Web2 и Web3, ATT имеет потенциал стать новым входом в массовые приложения Web3. В настоящее время проект еще не выпустил токены, в соответствии с дорожной картой на официальном сайте ожидается запуск аирдропа и TGE в декабре, что делает его интересным проектом для наблюдения.
Parcl——платформа ликвидной торговли, сосредоточенная на физических активах недвижимости
Parcl — это DEX на базе Solana, сосредоточенный на недвижимости, который улучшает ликвидность рынка недвижимости, вводя индексные модели ликвидной торговли. Платформа интегрирует и обновляет данные о рынке недвижимости из различных источников в реальном времени, создавая точные индексы для каждого региона, которые точно отражают рыночную стоимость недвижимости в этом районе. Пользователи могут открывать длинные или короткие позиции по индексам конкретных городов, каждый индекс охватывает общие рыночные показатели определенного города, позволяя трейдерам участвовать в спекуляциях или хеджировании ценовых тенденций по всему городу.
С развитием рынка RWA и укреплением экосистемы Solana Parcl, вероятно, станет важным игроком в этой области, что стоит продолжать отслеживать.
Общественные кредиты/фиксированный доход
Centrifuge——специализируется на кредитовании под залог реальных активов
Centrifuge — это децентрализованный протокол, сосредоточенный на кредитовании RWA, который фокусируется на предоставлении заемщикам финансирования на основе реальных активов без необходимости в банках или посредниках. Основная целевая аудитория Centrifuge — это стартапы или учреждения, обладающие реальными активами, такими как недвижимость, дебиторская задолженность, счета-фактуры и т. д., которые могут получать кредитные средства, связываясь с кредиторами, такими как MakerDAO, Aave и т. д.
Ondo Finance——сосредоточен на токенизации фондовых продуктов, таких как американские облигации
Ondo Finance - это финансовый протокол уровня института, сосредоточенный на секторе RWA, стремящийся перенести традиционные финансовые продукты с низким риском и стабильным доходом, такие как американские облигации, на блокчейн. Его основные продукты включают токенизированный краткосрочный ETF американских облигаций (OUSG), альтернативы стабильной монеты с доходом (USDY) и кредитные протоколы Flux Finance, поддерживающие токенизированные ценные бумаги в качестве залога.
Centrifuge и Ondo Finance являются ранними участниками рынка RWA, постоянно внедряя инновации в продуктах и услугах. С восстановлением рынка и ростом сектора RWA, их токены показывают тенденцию к восстановлению цен, что стоит продолжать отслеживать.
OpenEden——фокус на доходности от американских казначейских облигаций на блокчейне
OpenEden - это умный контрактный хранилище, сосредоточенное на токенизации американских казначейских облигаций (T-Bills), предоставляющее держателям стабильных монет возможность зарабатывать доходы от казначейских облигаций на блокчейне. С помощью токена TBILL инвесторы могут напрямую участвовать в инвестиционном пуле краткосрочных T-Bills. Токены TBILL поддерживаются 1:1 казначейскими облигациями, USDC и резервами в долларах США (USD), текущая годовая доходность (APY) составляет около 4,23%.
OpenEden предоставляет инвесторам децентрализованный, низкорисковый вариант распределения активов, стоит отметить, что OpenEden в настоящее время является единственным токенизируемым продуктом казначейских облигаций США, который получил рейтинг A от Moody's.
Резюме
Появление RWA разрушает барьеры между традиционными финансами и криптоэкосистемой, предоставляя держателям криптоактивов новые инвестиционные каналы, особенно в областях, ориентированных на институты. В то же время это значительно повышает ликвидность и прозрачность активов, принося более высокую эффективность и пространство для инноваций в традиционную финансовую сферу. RWA предоставляет пользователям криптовалюты разнообразные инвестиционные возможности и стимулирует цифровую модернизацию традиционной финансовой системы, создавая условия для новых инновационных проектов.
Но с приходом бычьего рынка и быстрого развития этого сектора, RWA имеет потенциал стать важным мостом между реальными активами и криптоэкосистемой в ближайшие годы.
