Заголовок оригинала: Администрация Трампа рассматривает CFTC как лидера в регулировании цифровых активов
Автор оригинала: Элеонор Терретт, FOX Business
Исходный источник: https://www.foxbusiness.com/markets/trump-admin-eyes-cftc-lead-digital-asset-regulation
Перевод: Том, Mars Finance
Эта инициатива станет важным шагом к обеспечению регуляторной ясности для криптовалютной отрасли.
Согласно отчету FOX Business, ожидаемое новое правительство Трампа стремится расширить полномочия Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), предоставив ей полномочия по регулированию значительной части рынка цифровых активов стоимостью 3 триллиона долларов.
Этот план является частью более широких усилий, направленных на сокращение полномочий Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в отношении регулирования отрасли цифровых активов под руководством президента Байдена и его уходящего председателя SEC Гэри Генслера, в связи с избранием Трампа президентом и контролем республиканцев в Конгрессе.
CFTC часто называют «сестрой» SEC, ее полномочия, делегированные Конгрессом, охватывают регулирование американского рынка производных инструментов стоимостью 20 триллионов долларов, включая фьючерсы, опционные торги, а также физические товары, такие как золото, нефть и пшеница.
Подобно SEC, CFTC имеет право устанавливать рыночные правила и предпринимать меры по принуждению, но поскольку рынок производных инструментов в основном контролируется профессиональными институциональными инвесторами, CFTC, как правило, считается более способной управлять рисками, поэтому обычно ее регулирование рассматривается как менее жесткое по сравнению с SEC.
23 декабря 2022 года, штаб-квартира Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в Вашингтоне, округ Колумбия. (Фото: Тинг Шен/Bloomberg, предоставлено Getty Images)
CFTC может взять на себя регулирование спотовых рынков биткойна, эфириума и других
После вступления Трампа в должность, с увеличением влияния криптоиндустрии в республиканской политике, роль CFTC может вскоре расшириться до регулирования спотовых рынков и торговых платформ цифровых активов, рассматриваемых как товары (таких как биткойн и эфириум). По словам источников, близких к команде Трампа, несмотря на то, что в настоящее время более 50 миллионов человек владеют цифровыми активами, ключевые фигуры в новом правительстве считают, что необходимо более свободное регулирование для содействия инновациям в сфере криптобизнеса, включая технологии блокчейн. Технология блокчейн рассматривается как потенциально трансформирующая технология, которая способна устранить дорогие посреднические расходы в коммерческих сделках.
«С достаточным финансированием и под надлежащим руководством, я считаю, что CFTC сможет быстро запустить работу по регулированию цифровых товаров в первый день инаугурации президента Трампа», - сказал бывший председатель CFTC Крис Джанкарло в интервью FOX Business.
Предоставление CFTC полномочий по регулированию спотовых рынков биткойна и эфириума (которые составляют около 70% мирового крипторынка), а также, возможно, других токенов, рассматриваемых как цифровые товары, также даст ей возможность регистрировать торговые платформы для этих активов. Если это будет реализовано, эта инициатива станет важным шагом к обеспечению регуляторной ясности для компаний и лиц, занимающихся торговлей этими двумя крупнейшими по рыночной капитализации криптовалютами, поскольку в настоящее время ни одно регулирующее агентство не имеет четкой юрисдикции над этими спотовыми рынками.
27 июля 2024 года республиканский президентский кандидат, бывший президент Дональд Трамп, делает жест на мероприятии «Биткойн 2024» в Нэшвилле, штат Теннесси. (Фото: Кевин Урм/Reuters, предоставлено Reuters)
Регуляторные разногласия между SEC и CFTC и правоприменительные проблемы
Из-за неопределенности в классификации цифровых активов, а также из-за нежелания как SEC, так и CFTC разрабатывать конкретные правила, оба агентства в основном регулируют этот сектор через правоприменительные действия. SEC под руководством Генслера за последние три года жестко надавила на криптоиндустрию, подчеркивая, что большинство криптовалют, кроме биткойна, являются ценными бумагами. Эта позиция сделала Генслера и SEC крайне непопулярными в американской криптоиндустрии и подтолкнула отрасль к поддержке CFTC в качестве основного регулятора.
SEC не прокомментировала этот вопрос.
Джанкарло, известный как «отец криптовалюты», занимал пост председателя CFTC в первый срок Трампа и в настоящее время рассматривается для назначения на новую должность «криптокороля» в новом правительстве - это новая, но еще не уточненная должность, предназначенная для содействия в реализации криптополитики и, возможно, для контроля за консультационным советом, возглавляемым отраслью.
8 ноября 2023 года бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Крис Джанкарло выступал на мероприятии D.C. FinTech Week в Вашингтоне, округ Колумбия. (Фото: Тинг Шен/Bloomberg, предоставлено Getty Images)
Финансовые и правовые требования к расширению роли CFTC в регулировании
Джанкарло на протяжении долгого времени призывал свое предыдущее агентство играть более активную роль в регулировании цифровых валют. В 2022 году он направил письмо в Сенатский комитет по сельскому хозяйству, курирующий CFTC, поддерживая предоставление агентству полномочий по регулированию криптовалютных спотовых рынков и подчеркивая раннее вовлечение CFTC в цифровые активы с 2015 года, когда биткойн был признан товаром. Под его руководством CFTC одобрила фьючерсные контракты на цены биткойна.
Председатель CFTC Ростин Бехнан, который скоро покинет должность в администрации Байдена, в июле этого года на слушании по надзору обратился к Комитету по сельскому хозяйству с просьбой о дополнительном финансировании для более эффективного регулирования крипторынка. Он отметил, что в этом году примерно 50% действий по правоприменению этого агентства были направлены на крипто-компании, что является «поразительной статистикой» для учреждения, у которого нет полномочий регулировать эту отрасль.
Тем не менее, чтобы начать регулирование мошенничества и манипуляций на рынке криптовалют, CFTC необходимо получить одобрение Конгресса на дополнительное финансирование. В 2024 году операционный бюджет агентства составит 400 миллионов долларов, что составляет менее одной пятой бюджета SEC (2,4 миллиарда долларов), в то время как численность сотрудников CFTC составляет около 700 человек, что также значительно меньше, чем 5300 сотрудников SEC.
Хотя криптоиндустрия в целом приветствует более активную роль CFTC в регулировании цифровых товаров, многие традиционные заинтересованные стороны CFTC обеспокоены тем, что предоставление этому агентству беспрецедентных полномочий в отношении некоторых спотовых рынков может повлиять на регулирование других физических и сельскохозяйственных товаров, регулирование которых обычно осуществляется другими учреждениями, такими как Министерство сельского хозяйства. Джанкарло отметил, что эти опасения должны быть решены в явной формулировке любого нового законодательства, чтобы гарантировать, что полномочия CFTC по регулированию спотового рынка будут ограничены только цифровыми товарами.
30 августа 2020 года, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в Вашингтоне, округ Колумбия. (Фото: Эндрю Келли/Reuters, предоставлено Reuters)
Реформа культуры SEC для содействия инновациям
План Трампа по предоставлению CFTC большей степени регулирования криптоиндустрии является частью более широкой миссии по пересмотру отношений между двумя основными финансовыми регуляторами с целью поощрения их сотрудничества в отношении некоторых криптополитик (таких как правоприменение в отношении регулирования стейблкоинов). Кроме того, Трамп также надеется на полную реформу культуры SEC после трех лет значительного создания правил и продвижения прогрессивной повестки под руководством Генслера. Политика Генслера привела к отставке многих высокопоставленных чиновников и постоянному противостоянию с профсоюзами сотрудников.
«SEC необходимо сделать много работы - многие лучшие кадры уже покинули организацию, поэтому нам нужно заставить ее снова работать и сосредоточить ее миссию на повестке, поддерживающей инновации», - сказал Джанкарло. Он занял пост председателя CFTC в 2017 году, заменив Генслера, который ранее был горячим кандидатом на пост председателя SEC, но Джанкарло ясно сообщил переходной команде Трампа, что не хочет «второй раз убирать за Генслером».
28 июля 2023 года председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Генслер участвовал в заседании Комитета по финансовой стабильности в Министерстве финансов США. (Фото: Кевин Дитч/Getty Images, предоставлено Getty Images)
Будущий лидер SEC
Пока неясно, кого Трамп номинирует на пост руководителя SEC, но источники, близкие к переходной команде, сообщили, что поддержка криптовалют не является единственным критерием, по которому рассматриваются кандидаты. Кроме криптовалют, SEC также отвечает за надзор за рынком ценных бумаг стоимостью 100 триллионов долларов, включая акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и государственные облигации.
«SEC имеет прочную основу, но ее следующему руководителю необходимо обладать выдающимися политическими способностями и управленческими навыками, чтобы она снова стала частью исполнительной повестки», - сказал Джанкарло.
