Мнение: Маркос Вириато, соучредитель и генеральный директор Parfin
Недавно было сообщено, что губернатор Банка Англии Эндрю Бейли объявил о том, что работа над созданием цифровой валюты центрального банка (CBDC) для Соединенного Королевства как формы цифровых денег, доступных широкой публике, срочно продолжается. Это объявление является отчетом о прогрессе по схеме, которую Великобритания рассматривает с начала 2023 года. Однако объявление Бейли о том, что работа будет ускорена, сигнализирует о том, что существует давление на то, чтобы двигаться быстрее и возглавить переход к цифровой валюте.
То, что побудило комментарии Бейли, похоже, отражает озабоченность, разделяемую регуляторами по всему миру: что финтех-компании сегодня, стремительно движимые инновациями и часто менее регулируемые на глобальных рынках, развивают цифровые решения быстрее, чем центральные банки. Традиционные финансовые учреждения просто не могут сопоставить свои усилия. Это быстрое ускорение частных решений угрожает стабильности, безопасности и конфиденциальности глобальных финансовых рынков, если его не контролировать.
Поскольку мир цифровых денег продолжает развиваться, центральные банки и финансовые учреждения сталкиваются с необходимостью модернизировать свои технологии и принимать инновации, созданные в экосистеме Web3, применяя их в безопасной, контролируемой и прозрачной нормативной среде, чтобы соответствовать стандартам современного финансового технологического прогресса. Отставание — это не просто упущенная возможность — это создает уязвимости, которые могут использовать сложные решения частного сектора. Традиционные учреждения могут быть неспособны поддерживать необходимый темп инноваций, особенно когда они противостоят децентрализованным системам, которые могут обеспечить более высокий уровень контроля и прозрачности, с миллионами пользователей, способствующими безопасности и развитию этой новой инфраструктуры.
Задача центральных банков продолжать лидировать в определении безопасных, подотчетных финансовых рамок не решается легко. Конкурентное преимущество, которым обладают «менее регулируемые технологические компании» Бейли, заключается в том, что они добились более значительных инноваций, обходя строгие и ограничительные правила. Финтехи возникают из последних технологий, с адаптивными системами, интегрирующими достижения Web3 и децентрализованную инфраструктуру, тогда как центральные банки и финансовые учреждения работают с устаревшими системами и глубоко укоренившимися практиками.
Недавние события: Chainlink, Microsoft, Banco Inter сотрудничают в пилотном проекте CBDC в Бразилии
Застой и медленный темп инноваций традиционных финансовых институтов не являются лишь техническими проблемами — это институциональные проблемы. Структуры, которые управляют нашей экономической системой — как нормативные, так и операционные — не предназначены для того, чтобы идти в ногу с динамической эволюцией цифровой валюты. Регулирование формировалось на протяжении десятилетий, сосредотачиваясь на снижении рисков, защите потребителей и предотвращении финансовых кризисов. Хотя эти меры крайне важны, они невольно создают барьеры для инноваций.
Тем не менее, ожидания общества быстро меняются, поскольку люди становятся более комфортными с цифровыми, по запросу услугами, прозрачностью и владением своими активами. Поскольку спрос на безопасные цифровые банковские услуги растет, центральные банки и финансовые учреждения сталкиваются с неизбежным выбором. Они могут либо адаптироваться, чтобы обслуживать современных финансовых потребителей, либо отставать от других стран и институтов, которые быстро движутся в этом направлении. К сожалению, традиционные структуры иногда настолько ограничены регуляторной осторожностью, что становятся препятствием, а не защитной мерой.
Некоторые могут сказать, что это переосмысленная перспектива — опасаясь, что новаторы, нарушающие финансовую систему сегодняшнего дня, только расширят пропасть между традиционными финансами (TradFi) и конкурентами. Понимание причин нарушения и того, кто ведет инновации, может помочь в формировании нормативных разработок и направить инновации для центральных банков.
Решения для таких банков просты, но требуют большого доверия. Мы говорим о новых политике, партнерствах и потоках талантов, встроенных на традиционном институциональном уровне, которые могут эффективно ориентироваться в радикально другом мире блокчейн-финансов. Сотрудничество с вызовами, с которыми вы пытаетесь справиться, сопряжено с рисками. Поиск подходящих партнеров в финтех-компаниях, которые предлагают безопасность, услуги криптоактивов и совместимость блокчейна, — это длительный процесс, требующий всесторонних испытаний.
Возможно, саму модель управления цифровой валютой необходимо переосмыслить, чтобы обеспечить инновации, ориентированные на безопасность, которые соответствуют требованиям, но гибки и способны реагировать на глобальные требования к скорости и прозрачности. В условиях конкуренции возможность для центральных банков заключается в переопределении того, что означает обеспечение безопасности цифровой валюты с открытостью к международному сотрудничеству для обеспечения единого стандарта конфиденциальности, безопасности и доступности.
Центральные банки сталкиваются с парадоксом: защищая потребителей от рисков, они также должны двигаться вперед. За пределами шанса, что технологически продвинутые конкуренты обгонят их, лежит множество возможностей. Не секрет, что CBDC открывают большую финансовую инклюзивность. Существуют критические соображения о том, как эти цифровые валюты могут лучше контролировать инфляцию, передачу процентных ставок и координацию фискальной политики. Такая возможность кажется достаточным аргументом, чтобы быть более проактивными в продвижении прогресса CBDC по всему миру, делая колебания еще более затратными.
Маркус Вириато — соучредитель и генеральный директор Parfin, финтех-компании, которая предоставляет услуги хранения цифровых активов и блокчейн-решения традиционным финансовым учреждениям. Прежде чем основать Parfin, Маркус имел значительную карьеру в финансовом секторе.
Эта статья предназначена исключительно для общего информирования и не предназначена для того, чтобы восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, высказанные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют мнения и взгляды Cointelegraph.