За последний месяц технологические инвесторы отвернулись от производителей полупроводников и вложили больше денег в акции программного обеспечения. В то же время Уолл-стрит избегает сектора чипов из-за высоких оценок и растущих рисков торговой войны при президенте Дональде Трампе.
После того как программное обеспечение было недавно проигнорировано, оно теперь выглядит как следующий победитель в области ИИ, по словам Билла Стоуна, главного инвестиционного директора Glenview Trust Co. Оно может стать более популярным, если новое руководство будет более лояльным к регулированию, слияниям и поглощениям.
Трамп пообещал ввести дополнительные пошлины против Китая, Канады и Мексики, выступая против Закона о чипах. С другой стороны, компании-разработчики программного обеспечения ускоряют работу с ИИ благодаря меньшему риску воздействия пошлин.
Недавний отчет о доходах показывает изменение настроений
Акции компании Snowflake Inc., занимающейся аналитическим программным обеспечением, резко выросли после сильного прогноза. В отличие от этого, инвесторы, похоже, не были взволнованы даже сильными результатами Nvidia Corp.
Крупный биржевой индекс, отслеживающий программное обеспечение (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF), вырос на 16% в ноябре. Тот же индекс показал рост VanEck Semiconductor ETF менее чем на 1%, согласно данным Bloomberg Intelligence.
Согласно Майклу Туми из Jefferies, превышение показателей является "рекордным движением для программного обеспечения по сравнению с полупроводниками". Он добавил, что тенденция имеет долгий путь, чтобы продолжаться, так как сдвиг "едва оставляет след в 10-летней диаграмме."
Это зависит от того, насколько далеко это зайдет при администрации Трампа. Bloomberg сообщил, что Шон О'Хара, президент Pacer ETF Distributors, сказал, что существует "много неопределенности для производителей чипов в связи с пошлинами."
Полупроводниковые чипы по-прежнему сохраняют потенциал роста в области ИИ
Гонка за ИИ в основном вращалась вокруг производителей чипов. На данный момент компании потратили больше времени и денег на чипы и серверы, необходимые для работы технологии, чем на инвестиции в компании программного обеспечения. Однако программное обеспечение и услуги могут получить большее внимание в секторе ИИ.
Поскольку производители чипов стали первыми крупными бенефициарами бума ИИ, они сейчас выглядят дорогими для новых инвесторов. Акции таких компаний, как ARM Holdings Plc и Nvidia, довольно дороги, а Филадельфийский индекс полупроводников торгуется по 24-кратной оценке прибыли, в то время как его 10-летнее среднее значение составляет 18.
Несмотря на изменение настроений, акции полупроводников все еще имеют пространство для роста. Ожидается, что доходы компаний по производству чипов вырастут на 40% в 2025 году по сравнению с примерно 12% для программного обеспечения и услуг, согласно данным Bloomberg Intelligence. Ожидается, что компании-производители полупроводников также увидят гораздо более сильный рост продаж в течение следующих нескольких лет.
Следующий большой тест для программного обеспечения наступит в начале следующего месяца, когда Salesforce Inc. представит свои результаты. Компания активно продвигает свой новый продукт генеративного ИИ, одновременно нанимая новых сотрудников.
Получите высокооплачиваемую работу в Web3 за 90 дней: Ультимативная дорожная карта