Автор: Венсер, Odaily Planet Daily
По последним данным, министр торговли, назначенный Трампом, Ховард Лутник, ведет переговоры с Tether, крупнейшей в мире компанией по управлению стабильными монетами, о запуске проекта «предоставление долларовых кредитов клиентам с использованием биткойнов в качестве залога», начальный капитал составит 2 миллиарда долларов. Осведомленные источники сообщают, что финансовая услуга Лутника Cantor Fitzgerald стремится получить финансирование от Tether, и конечный объем проекта может достичь сотен миллиардов долларов.
Согласно предыдущим сообщениям, более половины резервов стабильных монет Tether (около 39,2 миллиарда долларов) управляется Cantor Fitzgerald, а эта компания, являясь известным трейдером облигаций на Уолл-стрит, может непосредственно вести сделки с Федеральной резервной системой, зарабатывает десятки миллионов долларов ежегодно.
Тем временем общий долг США снова достиг рекорда, превысив 36 триллионов долларов, и в связи с предыдущими заявлениями Трампа о том, что «будет создан стратегический резерв биткойнов для решения кризиса государственного долга США», участники рынка считают, что это может означать, что действия по созданию стратегического резерва биткойнов в США скоро начнутся.
Odaily Planet Daily проведет глубокий анализ исторической информации, текущего состояния, вызовов и последствий, связанных со стратегическим резервом биткойнов в США, для справки читателей.
Снова вспоминая начало «стратегического резерва биткойнов»: предвыборное заявление или план действий?
Оглядываясь на прошлое, вопрос «стратегического резерва биткойнов» был впервые поднят около июля этого года —
В начале июля немецкий депутат Жоана Котар сильно раскритиковала действия правительства по продаже биткойнов, заявив, что немецкое правительство должно пересмотреть эту стратегию и сравнить ее с «обсуждением США о том, чтобы сделать биткойн стратегической резервной валютой». Как известно, по недавним данным о новых максимумах биткойна, правительство Германии «пропустило» прибыль на сумму 2,03 миллиарда долларов от продажи биткойнов.
В конце июля основатель BlockTower Capital и главный информационный директор Ари Пол заявил, что новости о «планах правительства США держать биткойн в качестве стратегического резерва» могут оказать «бычье» влияние на его цену, но реализовать эту цель в краткосрочной перспективе неосуществимо. Он считает, что «хотя следующий президент может сказать, что они «не собираются продавать» биткойны, которые правительство в настоящее время держит, это не означает, что они действительно «создают стратегический резерв биткойнов». Это также было основным мнением на рынке в то время, многие считали, что Трамп больше стремится выразить «дружественное отношение к криптовалютам», чтобы привлечь голоса криптовалютных избирателей, а не действительно создавать стратегический резерв биткойнов.
Но вскоре ситуация изменилась — Трамп в конце июля выступил на конференции по биткойнам в Нэшвилле, его четкие высказывания серьезно ударили по многим участникам рынка.
Цитируя (Полный текст выступления Трампа на конференции по биткойнам: «Создание стратегического резервирования биткойнов, увольнение Гэри Гензлера») его слова:
Если криптовалюты определят будущее, я надеюсь, что они будут добываться, чеканиться и производиться в США, а не в других странах. Если биткойн должен, как мы говорим, «к Луне», я хочу, чтобы США возглавили этот тренд... Я горжусь тем, что стал первым основным кандидатом в истории США, который принял биткойн и криптовалютные пожертвования.
Биткойн представляет свободу, суверенитет и независимость от государственного принуждения и контроля. Подавление криптовалют и биткойнов со стороны администрации Байдена - Харрис является ошибкой и крайне вредно для нашей страны. Мы сохраним каждую рабочую позицию, связанную с биткойном, в США. Это то, что мы сделаем. С момента моего вступления в должность я немедленно создам президентский консультативный совет по биткойну и криптовалютам.
Биткойн не угрожает доллару. На самом деле, действия правительства США представляют собой настоящую угрозу доллару. Опасность нашего финансового будущего не исходит от криптовалют, а от Вашингтона. Это результат триллионов долларов растрат, безудержной инфляции и открытых границ, а также предоставления льгот и бесплатной медицины миллионам нелегальных иммигрантов, прибывающим в нашу страну. Безумные траты, одобренные нашими противниками (имеется в виду демократическое правительство), привели к инфляционному бедствию, о котором поддерживатели биткойна так долго предсказывали. Каждая доллара быстро теряет 20%, 30% и даже 40% своего значения. Вы понимаете это, но многие другие не понимают. Сбережения миллионов американцев стремительно разрушаются. Непроконтролируемая инфляция является невидимым налогом на средний класс. Это так. Это невидимый налог. Я называю это «налогом Байдена».
С помощью низких затрат на энергоресурсы США станет общепризнанным лидером в биткойн-майнинге.
Федеральное правительство располагает почти 210 000 биткойнов, что составляет 1% от общего объема поставок. Однако на протяжении долгого времени наше правительство нарушало основополагающий принцип, известный каждому поклоннику биткойнов: «Держите, не продавайте». Как я могу это понять? Никогда не продавайте свои биткойны.
Федеральное правительство владеет почти 210 000 биткойнов, что составляет 1% от общего объема поставок. Если я буду избран, моя политика правительства будет заключаться в том, что США будут сохранять 100% всех биткойнов, которые они в настоящее время имеют или получат в будущем, что фактически станет основой стратегического резервирования биткойнов в стране. Мы примем меры, чтобы превратить это огромное богатство в постоянный государственный актив, который принесет пользу всем американцам.
После победы Трампа вопрос о создании консультативного совета по криптовалютам уже встал на повестку дня, множество людей из криптоиндустрии начали контактировать с правительством Трампа; а ранее подтвержденный им «национальный стратегический резерв биткойнов» безусловно волнует множество людей из криптоиндустрии.
В конце июля сенатор Синтия Луммис предложила (Закон о стратегическом резерве биткойнов США) (BITCOIN Act of 2024), призывая «ежегодно приобретать 200 000 биткойнов, достигнув 1 миллиона за пять лет», что составит около 5% от общего объема биткойнов; законопроект планирует использовать существующие средства Министерства финансов США для покупки биткойнов на сумму, соответствующую распределению золота Министерства финансов США; менее чем через 48 часов соответствующие сенаторы США получили более 2200 писем с просьбой совместно инициировать и поддержать предложенный Луммис законопроект о стратегическом резерве биткойнов. Ранее Луммис также заявила: «Национальный долг США достиг 35 триллионов долларов, стратегический резерв биткойнов сможет остановить этот неконтролируемый поезд и помочь будущим поколениям погасить государственный долг».
В начале августа Трамп в интервью упомянул, что можно использовать биткойн для погашения государственного долга США в размере 35 триллионов долларов и избежать надвигающегося кризиса долга. Его точные слова: «Может быть, мы погасим 35 триллионов долларов (государственного долга), дав им небольшой криптовалютный чек, верно? Мы дадим им немного биткойнов и погасим наши 35 триллионов долларов».
Ясно, что тогда Трамп уже подготовил первоначальный план по «использованию» стратегического резерва биткойнов — с помощью постоянно растущих цен на биткойны погашать накопленные долги.
Генеральный директор OKX Стар и основатель MicroStrategy Майкл Сейлор также высказали свои мнения о плане стратегического резерва биткойнов в США, первый считает, что «в будущем каждый центральный банк будет иметь значительные резервы биткойнов»; второй рассматривает стратегический резерв биткойнов как еще один «момент покупки Луизианы» в истории США (Примечание Odaily: Томас Джефферсон приобрел Луизиану в 1803 году за 15 миллионов долларов, что почти удвоило территорию США, эта фраза подразумевает, что стратегический резерв биткойнов США станет важным шагом к обеспечению доминирования биткойна).
И в начале ноября, после победы Трампа на выборах в США, Синтия Луммис написала: «Будущее светло (The future is ₿right)», «Мы создадим стратегический резерв биткойнов», при этом изображение представляет собой знаковый «Bitcoin until 100 k с лазерными глазами», что, учитывая, что цена биткойна близка к 100 000 долларов, безусловно, проявляет предвидение.
Портрет с лазерными глазами Синтии Луммис
С учетом вышеизложенной информации, а также одобрения Трампом создания государственного отдела эффективности DOGE, можно сказать, что план стратегического резерва биткойнов в США — это не только предвыборное заявление для «привлечения голосов», но и план действий, направленный на смягчение растущего давления государственного долга и сдерживание инфляции. В конце концов, стрела натянута, ее нужно выпустить.
Безусловно, этот шаг уже стал частью повестки дня Трампа, и следующий шаг заключается в том, как именно реализовать стратегический резерв биткойнов?
Стратегический резерв биткойнов США в процессе: скрытое продвижение или открытое действие?
Согласно ранее предложенному сенатором Синтией Луммис (Законопроект о стратегическом резерве биткойнов США) (BITCOIN Act of 2024), он определяет содержание этого законопроекта как — «План покупки биткойнов»:
Планируется ежегодно приобретать не более 200 000 биткойнов в течение пяти лет, всего 1 000 000 биткойнов. Это составит около 5% от общего объема биткойна; процесс покупки будет прозрачным и стратегическим, чтобы минимизировать влияние на рынок; целью является обеспечение того, чтобы правительство США могло удерживать значительное количество биткойнов в течение следующих двадцати лет, предоставляя стране долгосрочный финансовый хедж. Законопроект предполагает использование существующих средств Федеральной резервной системы и Министерства финансов для покупки биткойнов. Конкретные методы включают переоценку золотых сертификатов Федеральной резервной системы, чтобы отразить рыночную стоимость золота, а разница будет использована для покупки биткойнов. Кроме того, законопроект также планирует сократить свободные резервы Федеральной резервной банки, а сэкономленные средства будут использованы для программы покупки биткойнов.
Согласно положению закона, приобретенные правительством биткойны будут храниться не менее 20 лет. В течение этого времени эти биткойны не могут быть проданы, обменены или выставлены на аукцион, кроме как для погашения государственного долга. После первоначального срока хранения не более 10% резервов могут быть проданы в течение каждых двух лет. Это правило призвано обеспечить долгосрочную стабильность резерва биткойнов, одновременно предоставляя определенную гибкость для реагирования на будущие экономические нужды.
14 ноября, по данным FOX News, республиканец Конгресса Пенсильвании Майк Кабелл предложил (Закон о стратегическом резерве биткойнов Пенсильвании) (Примечание Odaily Planet Daily: стоит отметить, что Пенсильвания стала первым штатом, принявшим законодательство, позволяющее «прямую покупку биткойнов», ранее предложенный закон для личных сделок был (Закон о правах биткойнов)), который позволит Министерству финансов штата выделить 10% своих примерно 7 миллиардов долларов государственных средств на биткойн, чтобы помочь бороться с инфляцией и диверсифицировать свои инвестиции, выходя за рамки традиционных активов, таких как облигации и денежные резервы. Кроме того, согласно сообщениям СМИ, законопроект направлен на разрешение штату инвестировать 10% в биткойн из определенных фондов, включая общий фонд, фонд на случай дождливого дня и государственный инвестиционный фонд. Согласно ежегодному инвестиционному отчету Министерства финансов штата за 2023 год, эти фонды управляют активами на сумму около 51 миллиард долларов, поэтому 10% распределение составит примерно 5,1 миллиарда долларов инвестиций в биткойн.
17 ноября главного исполнительного директора Satoshi Action Fund (SAF) Денниса Портера заявил, что организация «открыла» свою модель политики стратегического резервирования биткойнов (Strategic Bitcoin Reserve), в которой упоминается:
Инфляция серьезно подорвала покупательную способность бюджетов и пенсионных фондов США, затронув экономическое благосостояние жителей; хотя государственные власти не могут контролировать федеральное предложение денег и макроэкономическую политику, они несут ответственность за защиту финансового здоровья своих штатов.
В качестве актива против инфляции биткойн за последние 16 лет вырос в стоимости до более чем 1 триллиона долларов, его принимают в качестве валюты, и его также можно рассматривать как актив для хеджирования инфляции; законопроект упоминает, что штаты должны использовать биткойн для защиты от инфляции.
Государственные финансовые руководители могут инвестировать публичные средства в биткойн из следующих фондов: 1) государственный общий фонд; 2) фонд стабилизации бюджета; 3) государственный инвестиционный фонд; 4) другие государственные фонды, которые законодательный орган считает уместными.
Инвестиции в биткойн не должны превышать 10% от общего объема средств на счету.
Полученные цифровые активы должны храниться одним из следующих способов: A. Государственный финансовый руководитель напрямую держит с помощью безопасных решений хранения; B. Хранит от имени государства квалифицированный хранитель; C. Держатся в форме продуктовых фондов, выпущенных зарегистрированными инвестиционными компаниями; 4. Если это не увеличивает финансовые риски штата и соответствует правилам, финансовый руководитель может использовать цифровые активы для кредитования с целью получения дополнительного дохода.
В связи с переговорами, которые Трамп назначил с министром торговли Ховардом Лутником о сотрудничестве с Tether, можно кратко охарактеризовать способы реализации стратегического резерва биткойнов в США следующим образом:
Официальное прямое вмешательство правительства США: использование средств Федеральной резервной системы и Министерства финансов для «массовых закупок на рынке», этот способ является наиболее радикальным, поэтому вероятность его реализации относительно низка;
Разделение между штатами: как это началось в Пенсильвании с горячей инвестиционной волной в государственные фонды, SAF ведет переговоры с другими 10 штатами о принятии аналогичного законодательства, поэтому вероятность этого пути находится на среднем уровне;
У правительства США уже есть биткойн-резервы + сотрудничество с криптовалютной отраслью: этот путь может как объединить существующие более 200 000 биткойнов правительства США, так и заложить основу стратегического резерва биткойнов, а также задать тон для дальнейшего дружелюбного регулирования криптовалют и развития отрасли, это путь с наибольшей вероятностью.
Тем не менее, если Трамп действительно хочет продвинуть стратегический резерв биткойнов в реальность, он по-прежнему сталкивается с некоторыми очевидными вызовами.
Трудности на пути к «стратегическому резерву биткойнов»: время, законы и рынок
Говоря простым языком, на пути к стратегическому резерву биткойнов необходимо решить следующие вопросы:
Временные затраты: 100 дней или дольше?
Республиканский сенатор Синтия Луммис заявила, что она надеется продвинуть свой законопроект о резерве биткойнов в стране в течение первых 100 дней президентства Трампа (Примечание Odaily Planet Daily: Трамп вступит в должность 20 января, 100 дней примерно до конца апреля 2025 года).
Аналитик PlanB ранее в сентябре поделился своими предположениями о движении цен на биткойн в ближайшие несколько лет, среди прочего он отметил:
В ноябре Трамп выиграл выборы, положив конец репрессиям со стороны демократов Байдена / Харрис / Уоррен / Гензлера по отношению к криптовалютам, и биткойн поднялся до 100 000 долларов... В апреле 2025 года Трамп и США начнут создавать стратегический резерв биткойнов, цена биткойна вырастет до 400 000 долларов; в мае другие страны (за исключением ЕС) присоединятся к конкуренции, цена биткойна вырастет до 500 000 долларов; с июля по декабрь: FOMO будет подталкивать цену биткойна к новым историческим максимумам, достигая 1 миллиона долларов.
Важно отметить, что ранее предложенный (Закон о правах биткойнов) планировал быть представлен в ближайшие недели на рассмотрение Сената под руководством республиканцев и, если будет одобрен, будет представлен губернатору Вайоминга Джошу Шапиро для подписания, в то время как голосование на национальном уровне и его реализация, безусловно, потребуют больше времени.
Правовые преграды: борьба за власть между президентом США и Федеральной резервной системой
Безусловно, предыдущая «борьба за власть» между Трампом и председателем Федеральной резервной системы Пауэллом также повлияет на то, сможет ли план стратегического резерва биткойнов успешно продвигаться, поскольку Федеральная резервная система, как «денежный мешок Америки», имеет особое положение.
Конфликт между ними можно проследить даже со времен предыдущего срока Трампа, когда он угрожал, что «если Пауэлл решит не снижать процентные ставки, он будет понижен в должности». В феврале этого года Трамп снова подчеркнул в интервью: «Если я снова буду избран в ноябре, я не назначу Джерома Пауэлла председателем Федеральной резервной системы». Согласно предыдущей информации, срок полномочий Пауэлла в качестве председателя Федеральной резервной системы также истечет в мае 2026 года. После победы Трампа на выборах, по сообщениям Wall Street Journal, если Трамп попытается уволить председателя Федеральной резервной системы Пауэлла, Пауэлл будет готов к юридической борьбе.
Рыночные барьеры: ожидания, смешанные с сомнениями
Генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц ранее выразил сомнение по поводу идеи Трампа о создании стратегического резерва биткойнов в США, не считая, что доллар нуждается в поддержке таких активов, как биткойн, но США должны увеличить свои резервы биткойнов, чтобы продемонстрировать свою приверженность к тому, чтобы стать технологически ориентированной страной.
Директор по финансовому регулированию Центра альтернативных финансов и финансов Като Дженнифер Дж. Шулп также заявила: «Это по-прежнему ставит деньги правительства на кон, и биткойн не проявил себя как особенно стабильный актив, этот законопроект требует от сенаторов и членов Конгресса значительно большего уровня уверенности в его долгосрочной жизнеспособности, а они могут не знать много о криптовалютах.»
Основатель и генеральный директор Professional Capital Management Энтони Помплиано заявил: «Поддержка Трампом биткойна достаточно сильна, чтобы переопределить подход США к криптовалютам и рынку цифровых активов. У нас есть президент, который очень поддерживает биткойн и обещает защищать права пользователей биткойнов, этот новаторский подход изменит экономическую политику Белого дома. Трамп владеет биткойнами и намерен создать стратегический резерв для США, это флаг.» Кроме того, он прогнозирует, что этот резерв будет создан в течение 100 дней.
Для более глубокого понимания проблем можно обратиться к ранее проведенному анализу в Экономическом ежедневнике — (чтобы биткойн действительно стал национальным резервным активом США, необходимо пройти через несколько «контрольных точек»).
Конечно, стратегический резерв биткойнов не является односторонним противодействием, управляющий активами гигант VanEck проголосовал «за», ранее директор по цифровым активам VanEck Мэтью Сигел заявил: «VanEck поддерживает стратегический резерв биткойнов. Не нужно ссылаться на «осведомленные источники», мы сами это объявим.»
И независимо от того, когда действия США будут окончательно определены, гонка за «национальный стратегический резерв биткойнов» уже началась.
Будущее стратегического резерва биткойнов: национальная «гонка вооружений» в криптовалюте?
В начале ноября, как сообщает Bitcoin Magazine, немецкая депутат Жоана Котар заявила: «Если США купят биткойн в качестве стратегического резерва, я думаю, что все европейские страны испытают FOMO».
12 ноября и позже основатель Satoshi Action Fund Деннис Портер сообщил, что он получил звонки от 5 стран по вопросам стратегического резерва биткойнов.
16 ноября управляющий активами и инвестор Энтони Помплиано заявил, что глобальная «гонка вооружений» за биткойны между суверенными государствами и правительствами уже началась. Кроме того, он считает, что «участники рынка верят, что избранный президент Трамп сдержит свои предвыборные обещания и создаст стратегический резерв биткойнов, это будет в интересах США, чтобы предотвратить опережение со стороны других стран. В настоящее время в мире идет гонка за биткойнами. Независимо от того, являетесь ли вы местным, государственным или федеральным чиновником, вам следует подумать о том, как включить как можно больше биткойнов в баланс. Это не то же самое, что золото, которое мы можем выкопать из земли больше». Он объяснил, что соревнование за биткойны в основном вызвано обесцениванием валют, и отметил, что жители США за последние пять лет потеряли около 25% своей покупательной способности.
18 ноября кандидат в президенты Польши Славомир Менцен пообещал, что если будет избран, то примет стратегический резерв биткойнов.
19 ноября основатель Binance CZ опубликовал пост, в котором похвалил речь основателя MicroStrategy Майкла Сейлора и отметил: «Замечательная речь, стоит послушать. Также благодарю его за поддержку Binance в видео. Страны будут соревноваться в печати денег для покупки биткойнов, то есть стратегического резерва биткойнов. Никто не хочет стать последним».
21 ноября макроэкономический эксперт, ведущий подкаста по биткойну (шоу Марка Мосса) Марк Мосс заявил, что Трамп, позиционируя себя как «президент биткойнов», возможно, подтолкнет США к принятию стратегического резерва биткойнов, и это вызовет «игру», приведя к «суете» со стороны других стран. Он отметил, что сенатор Синтия Луммис уже предложила законопроект, надеясь создать стратегический резерв биткойнов и планируя ежегодно увеличивать на 200 000 биткойнов, пока объем не достигнет 1 миллиона. Под руководством Трампа этот план «очень вероятно» станет реальностью, «если США это сделают, страны G7 и G20 будут затронуты... Другие страны уже начали обращать на это внимание и начали покупать биткойны, что привело к значительному увеличению цен на биткойн.»
Ясно, что биткойн стал «решением», на которое возлагаются большие надежды в условиях инфляции и снижения процентных ставок, как когда-то в «Бреттон-Вудской системе», и это также является «игрой на замедление».
Заключение: биткойн не цель, а средство, и именно монетизация долга является ключевым.
По состоянию на 25 ноября на крипто-прогнозном рынке Polymarket, который ранее успешно предсказал победу Трампа на выборах, уже привлечено 845 000 долларов ставок на события «Трамп создаст стратегический резерв биткойнов в течение 100 дней после вступления в должность», вероятность этого события в настоящее время составляет приблизительно 30%, что на 30% ниже максимального уровня вероятности после выборов Трампа 7 ноября, что в определенной степени отражает охлаждение ожиданий рынка по этому вопросу.
Но в конце статьи автор хотел бы вновь подчеркнуть, что суть стратегического резерва биткойнов не заключается в простом накоплении биткойнов, обладание большим количеством биткойнов вряд ли быстро облегчит долг США в 36 триллионов долларов, в конце концов, как говорится, «далекий источник не утолит близкую жажду», «медленные деньги не исцелят острую болезнь», но как только биткойн будет включен в «фискальные соображения государства», затем «в виде монетизации долга», то есть с помощью постепенно растущей криптовалюты, поэтапно погашая среднесрочные и долгосрочные долги, это может стать «лекарством», подготовленным Трампом и членами его правительства для экономики США.
Что касается эффективности, то остается ждать, подтвердит ли это лекарство свои свойства или же мы столкнемся с серьезными болезнями.
