Источник статьи: IOSG

Автор: IOSG Ventures

1. Что означает крупнейшее приобретение Bridge компанией Stripe для криптоиндустрии?

Stripe является одним из крупнейших онлайн-поставщиков и обработчиков платежных услуг в мире, помогая компаниям принимать онлайн- и оффлайн-платежи через свой удобный API для разработчиков. Только в 2023 году Stripe обработал более 1 триллиона долларов транзакций, и его принятие стоит на втором месте после ApplePay.

В прошлом месяце Stripe провела крупное приобретение, купив платформу стабильных монет Bridge за 1,1 миллиарда долларов, что стало крупнейшим приобретением в истории криптовалют.

Недавние сделки по слиянию и поглощению в сфере криптовалют, такие как приобретение Bitstamp компанией Robinhood за 200 миллионов долларов, начинают отражать растущую потребность технологических и финансовых гигантов в доступе к 2B и 2C криптовалютным бизнесам, которые придают приоритет соблюдению норм и имеют зрелую пользовательскую базу. Bridge не является исключением.

Вы могли заметить, что принятие стабильных монет стремительно растет во всем мире. Согласно отчету a16z, объем торгов стабильными монетами достиг 8,5 триллиона долларов во втором квартале 2024 года, что более чем в два раза превышает 3,9 триллиона долларов Visa за тот же период.

Stripe считает, что стабильные монеты имеют потенциал, являясь идеальным средством для обеспечения плавного и эффективного процесса преобразования активов. Несмотря на то, что Bridge генерирует только от 10 до 15 миллионов долларов дохода в год, Stripe заплатила почти в 100 раз больше этой суммы за приобретение компании. Это подчеркивает, что мотивация Stripe связана не только с текущими доходами Bridge, но и с тем, что Bridge может принести соответствие, партнерство и технологии в экосистему Stripe.

2. Что такое Bridge?

Bridge – это платформа стабильных монет, которая позволяет предприятиям или пользователям использовать блокчейн для перевода токенизированных долларов. Пользователи могут переводить на белый список банков через Wire/ACH, покупать криптовалюту за фиатные деньги или продавать криптовалюту за фиатные деньги, отправляя активы на указанный кошелек. Он также предоставляет хранилище для кошельков, помогая компаниям принимать, хранить или переводить стабильные монеты через простой набор API.

На бэкэнде Bridge управляет KYC, соблюдением регулирующих норм и т. д., позволяя компаниям легко интегрироваться и начать принимать криптовалюту в качестве способа оплаты. В настоящее время Bridge поддерживает доллар / евро в качестве фиатных платежей и принимает 5 различных стабильных монет на 9 разных блокчейнах.

Что касается команды, основатели Bridge Зак Абрамс и Шон Ю работали в Coinbase, занимая должности руководителя потребительских продуктов и старшего разработчика соответственно. Перед приобретением Bridge привлекла в общей сложности 58 миллионов долларов от различных венчурных капитальных компаний, из которых около 40 миллионов долларов поступило от Sequoia Capital. Это уже указывает на то, что инвесторы были уверены в этом продукте еще до его приобретения.

2.1 Преимущества и защита Bridge:

Bridge не является первым продуктом, решающим проблему услуг трансакций между странами. На самом деле, Ripple (XRP) предлагает услуги трансакций и платежей в течение последних 3 лет, но использует свою валюту в качестве посредника, и пользователи должны нести риски снижения стоимости валюты. Однако в эпоху регулируемых стабильных монет, таких как USDC, которые предлагают большую защиту и гибкость, подобные решения устарели. Bridge решает эту проблему более эффективным и соответствующим образом.

2.2 Соответствие и партнерство

Преимущество Bridge заключается в его соответствии и партнерстве. Во-первых, согласно отчету Sequoia, Bridge соблюдает все финансовые нормативы и антимонопольные законы США и Европы, имеет лицензии на перевод денег в 22 штатах и сотрудничает с Государственным департаментом и Министерством финансов США для передачи активов. Перед интеграцией с Bridge предприятиям необходимо предоставить документы о праве собственности и учредительные документы для подтверждения своей надежности. Дополнительную информацию можно найти в следующих документах: Bridge, как указал основатель Story Protocol SY Lee, контентные предприятия часто испытывают нехватку сетевых эффектов, что заставляет их полагаться на значительные бюджеты на производство контента и маркетинг для выживания. Эта подавляющая переговорная способность делает мелкие IP трудными для получения прибыли, что часто приводит к их провалу до выхода на рынок. Даже крупные студии IP колеблются в разработке новых IP и предпочитают сосредоточиться на расширении существующих IP.

Репутация и авторитет, которые Bridge получает от своего соответствия, значительно улучшат и расширят его бизнес-каналы, что видно из их недавнего сотрудничества с SpaceX, где Bridge будет использоваться для управления стабильными монетами в его глобальных финансовых операциях (Источник: Ledger)

Кроме соответствия, Bridge также позволяет компаниям настраивать и выпускать стабильные монеты с помощью API Bridge, при этом базовый доллар инвестируется в государственные облигации США для получения 5% доходности или сохраняется неиспользуемым. Это открывает возможности для предприятий и даже CBDC создавать и настраивать свои токенизированные доллары для различных случаев использования, соблюдая при этом нормы, все резервы хранятся в форме наличных денег и казначейских облигаций в Bridge.

2.3 Примеры использования Bridge:

2.4 В современных платежных решениях:

Мировой спрос на решения для электронных платежей растет, и ожидается, что индустрия электронных платежей будет расти на 9,9% в год, достигнув объема рынка в 90 миллиардов долларов.

Современные решения для цифровых платежей, особенно в США, взимают до 1,5-3,5% комиссии за каждую транзакцию (Visa взимает 1,5-3,5%, Stripe – 3,4%, верхний предел в Европе составляет примерно 0,3%, а у глобальных платежей (таких как PayPal) – примерно 2%).

Комиссии Bridge, как ожидается, будут значительно ниже, поскольку они в основном состоят из комиссий за транзакции в блокчейне и сборов от разработчиков или издателей.

В октябре Stripe запустила функцию под названием «Оплата стабильными монетами» в своем продукте для оформления заказа, взимая 1,5% комиссии за транзакцию. Хотя еще не подтверждено, что эта функция была создана совместно с Bridge или что эта комиссия была разработана Stripe, это указывает на то, что Bridge как альтернативное платежное решение может предоставить более экономически эффективный вариант для цифровых платежей.

Кроме того, утечки данных были давней проблемой в традиционной отрасли электронных платежей. Антикоррупционные свойства и безопасность смарт-контрактов могут эффективно решать эти проблемы. Кроме экономии затрат, Bridge также открывает доступ к ликвидности стабильных монет в 180 миллиардов долларов в экосистеме блокчейна, что позволяет Stripe расширить свое влияние на рынок криптовалют.

В районах без банковских счетов:

Bridge может предоставить решения для предприятий в недостаточно обслуживаемых регионах, позволяя им хранить доллары или евро в хранилище, таким образом создавая лучшие системы для переводов, платежей или инвестиций в токенизированные доллары в зависимости от их потребностей.

Кроме того, финансовые учреждения могут начать предлагать более сложные структурированные продукты, принимая стабильные монеты в качестве депозитов, создавая больше коммерческих возможностей для использования средств на блокчейне.

Поскольку эти транзакции осуществляются на блокчейне, выбранные цепочки также могут извлечь выгоду из сопутствующих транзакционных сборов. Таким образом, Bridge может усилить активность транзакций в цепочке и, возможно, повысить доходы валидаторов и ставщиков.

В DeFi:

Компании также могут участвовать в DeFi для получения дополнительной прибыли. Например, они могут заимствовать или одалживать токенизированные доллары на таких платформах, как Aave, чтобы заработать проценты, или использовать инвестиции в криптовалюту для получения потенциальной прибыли.

Или пользователи могут предоставить ликвидность для стабильных монет на Uniswap V2/V3, чтобы заработать на комиссиях за сделки. Хотя инвестиции в DeFi связаны с огромными рисками, они предоставляют возможность максимизировать капитальную эффективность неиспользуемых активов.

Учитывая доминирование USDC и USDT на рынке, я верю, что интеграция Bridge может дополнительно укрепить их роль в развивающейся сфере криптовалют.

3. Рыночные перспективы

До недавнего времени случаи использования криптовалют в значительной степени сдерживались их принятием в качестве платежного решения. Тем не менее, приобретение Stripe Bridge может изменить эту тенденцию, сделав криптовалютные платежи такими же бесшовными и трудными для различения, как и традиционные фиатные транзакции, и, возможно, станет опорой будущего PayFi.

Крупнейшая сделка по слиянию и поглощению в истории криптовалют подчеркивает, что стабильные монеты и регулируемая платежная индустрия уже достигли значительного соответствия между продуктом и рынком, а также неоспоримой полезности. Передача стоимости по-прежнему является самым привлекательным случаем использования криптовалют, и регулируемые стабильные монеты становятся основным средством платежа.

4. Ключевые моменты

Bridge – это платформа стабильных монет, которая позволяет предприятиям и пользователям использовать блокчейн-технологию для перевода, хранения и оплаты токенизированных долларов. Bridge управляет всеми вопросами соблюдения и регулирования на бэкэнде.

Преимущество Bridge заключается в его соответствии и уже установленном партнерстве. Он соблюдает все финансовые нормативы и антимонопольные законы США и Европы и сотрудничает с такими надежными партнерами, как Государственный департамент и Министерство финансов США.

Регионы, которые не могут получить доступ к финансовой системе, могут извлечь огромную выгоду от Bridge благодаря экономической безопасности, обеспечиваемой долларом.

Компании теперь могут участвовать в DeFi и максимизировать капитальную эффективность неиспользуемых активов. Bridge выступает связующим звеном для увеличения капитала в стабильные монеты и, как ожидается, будет способствовать общему экономическому росту DeFi.

По сравнению с современными решениями для электронных платежей, более низкие комиссии, более быстрые расчеты и безопасность данных являются некоторыми из основных преимуществ блокчейна. Bridge имеет потенциал заменить или стать лучшим альтернативным решением для текущих платежных систем.