Статья опубликована на: 比推BitPush
Авторы: Аойон Ашраф, Ник Бейкер
Перевод: 比推 BitpushNews
Резюме:
После успешной стратегии накопления биткойнов MicroStrategy многие компании (некоторые малые и не связанные с криптовалютой) начали объявлять о подобной инициативе.
Эта стратегия привела к резкому росту акций некоторых из этих компаний в краткосрочной перспективе, но, по словам наблюдателей за рынком, долгосрочные перспективы все еще неопределенны.
Хотя оптимисты считают, что это шаг к более широкому принятию биткойна, скептики считают, что это просто краткосрочный ажиотаж со стороны небольших компаний.
Основной текст:
Производители спортивного оборудования, биофармацевтические компании, производители батарейных материалов... Что общего у этих самых различных компаний?
Конечно, это биткойн.
С ростом BTC в этом месяце до беспрецедентных уровней по меньшей мере 12 ранее не связанных с криптобизнесом публичных компаний объявили о планах купить биткойн (BTC) в качестве посредника для хранения неиспользуемых наличных средств — действительно, недавно это приносило значительную прибыль. Этот путь был освещен Майклом Сэйлором с 2020 года, когда он начал превращать свою малоизвестную компанию-разработчика программного обеспечения MicroStrategy в биткойн-казну.
Это принесло MicroStrategy огромный успех на фондовом рынке: с тех пор как Сэйлор начал покупать биткойны для компании, ее стоимость увеличилась примерно в 30 раз, накопив (по состоянию на момент написания этой статьи) резерв в размере около 38 миллиардов долларов.
В этом месяце, с тех пор как Дональд Трамп пообещал поддержать криптовалюту и стал президентом США, акции компании почти удвоились. (Другие криптоакции также выросли. Акции оператора биржи Coinbase выросли почти на 70% с момента выборов.)
Другие компании пытаются повторить этот успех.
В пятницу биотехнологическая компания Anixa Biosciences (ANIX) объявила, что ее совет директоров одобрил покупку определенного количества биткойнов для диверсификации резервов компании. Акции компании выросли на 19%, но к закрытию торгов поднялись только на 5%. Тем временем компания по производству спортивного оборудования Interactive Strength (TRNR) в четверг объявила, что планирует купить биткойнов на сумму до 5 миллионов долларов после одобрения своего совета директоров о включении криптовалюты в резервные активы. После объявления акции компании на мгновение взлетели более чем на 80%, но в итоге «всего лишь» выросли на 11%.
На прошлой неделе биофармацевтическая компания Hoth Therapeutics (HOTH) объявила о плане покупки биткойнов на сумму 1 миллион долларов, что привело к росту ее акций на 25% — хотя почти весь рост к моменту закрытия был аннулирован. Аналогичным образом, компании, такие как LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) и Genius Group (GNS), также увидели краткосрочный рост акций после объявления планов по созданию биткойн-казны в ноябре. Только одна компания снизила свои акции после объявления: Acurx Pharma (ACXP).
«Недавний бум биткойна, наряду с тем, что акции MicroStrategy в 2024 году выросли более чем на 500%, вызвал волну компаний (особенно мелких акций), объявляющих о стратегиях покупки биткойнов», — сказал главный экономист BIT Mining (BTCM) Ювэй Ян.
Останутся ли эти компании, подражающие MicroStrategy, с таким же успехом, как у Сэйлора, остается под вопросом.
Ювэй Ян сказал: «Это поведение может закончиться так же, как и в предыдущий бычий рынок: несостоятельный ажиотаж, за которым последует резкая коррекция, когда рынок осознает, что многие из этих объявлений не имеют реального содержания».
Кроме того, неизвестно, будут ли новые участники придерживаться своих намерений. На данный момент только известная компания по производству искусственного интеллекта Genius Group действительно купила биткойн.
Но кто может их за это винить?
Ранние инвесторы MicroStrategy уже заработали неплохие деньги, и даже недавние инвесторы могут легко получить прибыль. Сэйлор в основном привлекал капитал, выпуская акции и облигации, а затем использовал эти средства для покупки биткойна. Эти последователи, возможно, получили доступ к капиталу, который изначально был для них недоступен на рынке.
Рынок следует древней пословице «никогда не противостоять рынку», что означает, что независимо от основ, нужно следовать за трендом. Компании хотят удовлетворить рыночный спрос, и никто не хочет быть тем, кто говорит боссу и акционерам, что не следование примеру MicroStrategy привело к плохим результатам.
«Всего несколько лет назад покупка биткойна казалась слишком рискованной. Однако теперь риск кажется совершенно иным — действительно рискованно не покупать», — сказал генеральный директор и основатель BDE Ventures Брайан Д. Эванс, добавив: «Не иметь дело с биткойном действительно болезненно».
Для тех, кто полон надежд, эта внезапная борьба за корпоративные активы может предвещать, что широкое принятие биткойна наконец-то наступило, особенно на фоне заявлений избранного президента Трампа о том, что он надеется, что правительство США также будет накапливать биткойны.
«Для сторонников BTC ожидается, что макроэкономические факторы, такие как инфляция, и новая дружелюбность к регулированию будут стимулировать больше компаний включать этот актив в свои балансы», — говорится в отчете крипто-платформы FRNT Financial, расположенной в Торонто.
Кроме того, стратегия покупки биткойнов может открыть для компаний капитал на рынке, как это сделали MicroStrategy и майнеры MARA Digital (MARA). Обе компании недавно смогли привлечь капитал через конвертируемые облигации без выплаты процентов инвесторам, что означает, что эти инвесторы готовы отказаться от текущих доходов в обмен на возможность в конечном итоге конвертировать долг в капитал и получить доступ к биткойнам.
Эванс из BDE заявил, что они планируют покупать биткойны «как полезный способ привлечения капитала, который не отличается от того, что делала MicroStrategy в последние годы».
Однако для некоторых это звучит как повторение краткосрочной моды, наблюдающейся в конце 2010-х, когда многие компании, не имеющие отношения к криптовалютам, начали добавлять слово «блокчейн» в свои названия.
Самый известный пример — это малоизвестный производитель напитков Long Island Iced Tea, который переименовал себя в Long Blockchain, что по крайней мере вначале привело к взрывному успеху: после переименования в криптовалюту его акции почти удвоились за один день. Однако рост не удержался, и акции были позже исключены из списка Nasdaq. (Трое человек были обвинены в инсайдерской торговле SEC.)
Есть и другие «волшебные» слова. В бычьем рынке криптовалют 2021 года многие крупные компании начали использовать такие термины, как «Web3», «метавселенная» и «NFT», чтобы попытаться поднять свои акции. Даже Facebook поменял свое название на Meta, делая ставку на метавселенную. Однако эти шаги в конечном итоге привели к огромным убыткам.
Тем временем некоторые компании с низкими котировками, которые не имели ничего общего с криптовалютами, также начали заниматься добычей биткойнов, что тогда считалось прибыльным бизнесом. Однако последующий жестокий медвежий рынок обрушил эти ранее многообещающие крипто-концепции, сделав их «крысами на улице».
Ювэй Ян сказал, что хотя MicroStrategy смогла привлечь миллиарды долларов на капитальном рынке для финансирования покупок биткойна, если другие компании также примут эту стратегию, это может негативно сказаться на небольших компаниях. «Для акций малой капитализации это может восприниматься как краткосрочный трюк, что может отпугнуть серьезных инвесторов. Если цена биткойна стабилизируется или упадет, спекулятивная привлекательность этих акций может ослабнуть, что сделает эти компании более уязвимыми для сомнений со стороны инвесторов и регуляторных проверок».
Соучредитель и генеральный директор Wave Digital Assets Дэвид Симер также выразил аналогичное мнение, сказав: «Хотя этот подход может приносить краткосрочную прибыль на бычьем рынке, он также несет в себе значительные риски. В отличие от прямого владения активами, использование заемных средств может увеличить потенциальные потери в период рыночной коррекции, подчеркивая его врожденную опасность», — отметил он, добавив, что некоторые компании используют ажиотаж вокруг биткойна для увеличения долгов на своих балансах.
Кто бы ни оказался прав, после победы Трампа на выборах биткойн многократно достигал исторических максимумов, и волшебство все еще действует: объявите о плане покупки биткойнов, подобном плану Сэйлора, и посмотрите, взлетят ли ваши акции.
«Похоже, мы находимся на этапе, когда многие компании чувствуют, что обязаны это сделать», — сказал основатель BDE Брайан Д. Эванс.
В любом случае, добро пожаловать в новый бычий рынок криптовалют.
