Авторы: Аойон Ашраф, Ник Бейкер
Перевод: BitpushNews
Резюме:
После успеха MicroStrategy в накоплении биткойнов многие компании (некоторые малые и не имеющие отношения к криптовалюте) начали объявлять о подобных инициативах.
Эта стратегия привела к значительному росту акций некоторых из этих компаний в краткосрочной перспективе, но, по словам рыночных наблюдателей, долгосрочные перспективы все еще неясны.
Хотя оптимисты считают, что это шаг к более широкому принятию биткойна, скептики полагают, что это всего лишь спекуляция со стороны некоторых малых компаний в краткосрочной перспективе.
Основной текст:
Производители фитнес-оборудования, биофармацевтические компании, производители батарейных материалов… что общего у этих самых разных компаний?
Конечно, это биткойн.
С ростом BTC в этом месяце до беспрецедентных уровней, как минимум 12 ранее не связанных с криптовалютой публичных компаний объявили о своих планах купить биткойн (BTC), используя его в качестве посредника для хранения неиспользуемых денежных средств - действительно, это принесло значительную прибыль в последнее время. Это путь, который Майкл Сейлор освещает с 2020 года, когда он начал превращать малоизвестного производителя программного обеспечения MicroStrategy в хранилище биткойнов.
Это принесло MicroStrategy огромный успех на рынке акций США - с тех пор, как Сейлор начал покупать биткойны для компании, ее стоимость возросла примерно в 30 раз, накопив (на момент написания этой статьи) огромные резервы на сумму около 38 миллиардов долларов.
В этом месяце, с тех пор как Дональд Трамп пообещал поддержать криптовалюту и был избран президентом США, акции компании почти удвоились. (Другие криптоакции также выросли. Оператор биржи Coinbase вырос на почти 70% с дня выборов.)
Другие компании пытаются повторить этот успех.
В пятницу биотехнологическая компания Anixa Biosciences (ANIX) сообщила, что ее совет директоров одобрил покупку определенного количества биткойнов для диверсификации финансовых резервов компании. Акции компании на время выросли на 19%, но к закрытию выросли только на 5%. Тем временем, компания производитель фитнес-оборудования Interactive Strength (TRNR) в четверг сообщила, что после одобрения ее совета директоров использовать криптовалюту в качестве резервного актива, компания планирует купить биткойнов на сумму до 5 миллионов долларов. После объявления новостей акции этой компании на время выросли более чем на 80%, но в итоге «всего лишь» выросли на 11%.
На прошлой неделе биофармацевтическая компания Hoth Therapeutics (HOTH) объявила о плане покупки биткойнов на сумму 1 миллион долларов, что вызвало рост ее акций на 25% - хотя почти весь рост был стерт к закрытию. Аналогично, компании, такие как LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) и Genius Group (GNS), также испытали кратковременный рост акций после объявления о своих планах по созданию хранилища биткойнов в ноябре. Только одна компания упала в цене после объявления этой новости: Acurx Pharma (ACXP).
«Недавний бум биткойнов, наряду с ростом акций MicroStrategy более чем на 500% в 2024 году, вдохновил волну компаний (особенно малых), объявляющих о стратегиях покупки биткойнов», - заявил главный экономист BIT Mining (BTCM) Ювэй Ян.
Неизвестно, будут ли эти компании, подражающие MicroStrategy, достигать успеха, подобного Сейлору.
Ювэй Ян сказал: «Это поведение может закончиться так же, как и [в предыдущем бычьем рынке]: неустойчивая спекуляция, за которой последует резкое падение, поскольку рынок осознает, что многие из этих объявлений не имеют сути».
Кроме того, неизвестно, будут ли новые участники придерживаться своих намерений, это также технически остается под вопросом. На данный момент только компания Genius Group, занимающаяся искусственным интеллектом, действительно известна тем, что купила биткойны.
Но кто может их за это винить?
Ранние инвесторы в MicroStrategy уже заработали баснословные суммы, и даже недавние инвесторы могут легко получить прибыль. Сейлор в основном привлекал средства через выпуск акций и облигаций, а затем использовал их для покупки биткойнов. Эти подражатели, возможно, получили доступ к каналам капитального рынка, которые они изначально не могли бы получить.
Рынок следует древней пословице «никогда не противостоять рынку», что означает действовать в соответствии с трендами, независимо от фундаментальных факторов. Компании стремятся удовлетворить рыночный спрос, и никто не хочет быть тем, кто сообщает начальству или акционерам о плохих результатах из-за того, что не последовал примеру MicroStrategy.
«Всего несколько лет назад покупка биткойнов казалась слишком рискованной. Однако сейчас риск, похоже, стал совершенно противоположным - не покупать является настоящим риском», - сказал генеральный директор и основатель BDE Ventures Брайан Д. Эванс, добавив: «Не иметь доступ к биткойнам действительно болезненно».
Для тех, кто полон надежд, эта внезапная битва за предприятия может предвещать, что принятие биткойна наконец становится мейнстримом, особенно на фоне того, что избранный президент Трамп заявил о желании, чтобы правительство США также накапливало биткойны.
«Для сторонников BTC ожидаемая инфляция и новые дружественные к регулированию факторы будут стимулировать больше компаний включить этот актив в свой баланс», - заявила криптовалютная платформа FRNT Financial, расположенная в Торонто, в отчете.
Кроме того, стратегия покупки биткойнов может открыть компании доступ к капитальному рынку, как это сделали MicroStrategy и горнодобывающая компания MARA Digital (MARA). Эти две компании недавно смогли привлечь средства через конвертируемые облигации, не выплачивая инвесторам процентные доходы, что означает, что эти инвесторы готовы отказаться от текущего дохода в обмен на возможность в конечном итоге конвертировать долг в капитал и получить доступ к биткойнам.
Эванс из BDE сказал, что намерение купить биткойны «это полезный способ компании привлечь средства, что не сильно отличается от того, что делала MicroStrategy в последние годы».
Однако для некоторых это звучит как повторение краткосрочной моды конца 2010-х, когда многие компании, не имеющие отношения к криптовалюте, добавляли слово «блокчейн» в свои названия.
Наиболее известный пример - это малоизвестный производитель напитков Long Island Iced Tea, который переименовал себя в Long Blockchain, что, по крайней мере, изначально дало взрывные результаты: после переименования в криптовалюту его акции почти удвоились за один день. Однако рост не удержался, и позже акции были исключены из Nasdaq. (Трое человек были обвинены Комиссией по ценным бумагам и биржам США в инсайдерской торговле.)
Есть и другие «магические» слова. В крипто-булл-рынке 2021 года многие крупные компании начали использовать такие термины, как «Web3», «метавселенная» и «NFT», пытаясь поднять свои акции. Даже Facebook переименовался в Meta, делая ставку на метавселенную. Однако эти инициативы в конечном итоге привели к огромным убыткам.
Тем временем, некоторые компании с низкими акциями и не имеющие отношения к криптовалюте начали заниматься добычей биткойнов, что в то время считалось прибыльным бизнесом. Однако последующий жестокий медвежий рынок сбросил эти когда-то многообещающие криптоконцепции с пьедестала, сделав их «крысами на улице».
Ювэй Ян заявил, что хотя MicroStrategy уже смогла привлечь миллиарды долларов на капитальном рынке для финансирования покупки биткойнов, если другие компании также примут эту стратегию, это может негативно сказаться на маленьких компаниях. «Для акций малой капитализации это может восприниматься как краткосрочная уловка, что может отпугнуть серьезных инвесторов. Если цена биткойна стабилизируется или упадет, спекулятивная привлекательность этих акций может ослабнуть, что сделает эти компании уязвимыми для сомнений со стороны инвесторов и регуляторного контроля.»
Соучредитель и генеральный директор Wave Digital Assets Дэвид Симер также выразил аналогичное мнение, заявив: «Хотя такой подход может приносить краткосрочные выгоды в бычьем рынке, он также несет значительные риски. В отличие от прямого владения активами, использование заемных средств увеличивает потенциальные убытки в период коррекции рынка, подчеркивая его врожденную опасность», - отметил он, что некоторые компании используют ажиотаж вокруг биткойна для увеличения долгов на своих балансах.
Кто бы ни оказался прав, после победы Трампа на выборах в США биткойн снова устанавливает исторические максимумы, и магия все еще в воздухе: объявите о плане покупки биткойнов, подобном Сейлору, и посмотрите, взлетят ли ваши акции.
«Мы, похоже, находимся на этапе, когда многие компании чувствуют необходимость сделать так», - сказал основатель BDE Брайан Д. Эванс.
В любом случае, добро пожаловать в новый бычий рынок криптовалюты.
