Ставка финансирования бессрочных фьючерсов Биткойна показывает стоимость, с которой трейдеры сталкиваются, чтобы поддерживать длинные или короткие позиции на рынке бессрочных фьючерсов. Положительные ставки указывают на доминирование длинных позиций, отражая бычье настроение, в то время как отрицательные ставки сигнализируют о медвежьем настроении с преобладанием коротких позиций. Эти ставки дают представление о позиционировании трейдеров и рыночном риске, при этом резкие колебания часто предшествуют коррекциям, а отрицательные или нейтральные ставки во время консолидаций предполагают потенциальные точки входа.
Текущая ставка финансирования Биткойна отражает сильный рост в ноябре, при этом как взвешенные по объему, так и взвешенные по открытому интересу (OI) ставки остаются постоянно положительными и достигают самого высокого уровня за год. Эта доминирующая позиция длинных позиций демонстрирует бычье настроение на рынке. Взвешенная по объему ставка финансирования показала большую волатильность, чем ставка, взвешенная по OI, подчеркивая влияние торговых объемов во время резкого роста цен.
Эта волатильность указывает на спекулятивную активность, когда трейдеры открывают позиции, чтобы воспользоваться моментом Биткойна. В отличие от этого, в начале этого года было несколько случаев отрицательных ставок финансирования, особенно в взвешенной по объему метрике, что отражает медвежье настроение, поскольку цена Биткойна испытывала трудности с выходом из диапазона.
Этот осторожный взгляд согласуется с подавленным движением цен. Взвешенная по объему ставка финансирования продемонстрировала большую чувствительность к рыночной спекуляции, чем ставка, взвешенная по OI, поскольку последняя отражает более широкие рыночные тенденции кредитного плеча, в то время как первая фиксирует краткосрочные колебания, вызванные спекулятивными трейдерами.
Рост обоих показателей с конца сентября по октябрь показал постепенное накопление бычьего настроения, что предполагает, что рост Биткойна не был основан только на активности спотового рынка, но также на растущем влиянии кредитного плеча на рынках деривативов. Однако постоянно высокие ставки финансирования в ноябре вызывают опасения по поводу перегрева рынка, поскольку они часто сигнализируют о чрезмерном кредитном плече и создают хрупкую рыночную среду.
Чрезмерное кредитное плечо увеличивает риск каскадных ликвидаций, если цены внезапно развернутся, что часто приводит к резким коррекциям. Напротив, отрицательные ставки финансирования, наблюдаемые в июле и сентябре, предоставили контр-индикаторы для покупок, поскольку чрезмерное медвежье настроение создало предпосылки для восстановления цен. Это подчеркивает ценность ставок финансирования как предсказательного инструмента.
Источник
<p>Пост Понимание ставки финансирования бессрочных фьючерсов Биткойна: ключевой индикатор рыночного настроения и риска впервые появился на CoinBuzzFeed.</p>
