#GMT投票燃烧计划

1. Введение

На фоне продолжающейся волатильности на рынке криптовалют, Find Satoshi Lab (FSL) недавно запустила привлекательную программу сжигания токенов GMT, что вызвало широкий интерес на рынке и предоставило держателям GMT беспрецедентные возможности. Этот исследовательский отчет будет глубоко исследовать следующие ключевые вопросы:

  1. Каковы конкретные механизмы программы сжигания GMT DAO?

  2. Как эта программа влияет на держателей GMT и всю экосистему?

  3. Как эта программа влияет на поведение участников с точки зрения теории игр?

  4. С какими потенциальными рисками и вызовами сталкивается эта программа?

Данное исследование основано на открытой информации по состоянию на ноябрь 2024 года и в основном сосредоточено на краткосрочном влиянии программы сжигания токенов GMT и стратегиях участия. Однако долгосрочные тенденции развития криптовалютного рынка по-прежнему имеют множество неопределенностей, поэтому читатели должны быть осторожны.

Отказ от ответственности: данная статья является промежуточным размышлением автора на момент публикации, в будущем она может измениться, и мнение имеет сильный субъективный характер, также могут быть ошибки в фактах, данных и логике рассуждений, приветствуются критика и дальнейшее обсуждение, но данная статья не является инвестиционной рекомендацией.

2. Анализ отраслевого контекста

2.1 Обзор выкупа и сжигания токенов

В области криптовалют выкуп и сжигание токенов являются распространенной дефляционной стратегией, направленной на сокращение количества токенов в обращении, что теоретически может повысить стоимость токенов. Однако традиционная модель выкупа и сжигания часто выполняется односторонне проектом, без участия сообщества.

2.2 Тенденции управления сообществом

В последние годы рост децентрализованных автономных организаций (DAO) позволил большему количеству проектов начать передавать важные решения сообществу. Эта тенденция не только усиливает степень децентрализованности проектов, но и повышает уровень вовлеченности и лояльности сообщества.

2.3 Инновации в области GameFi

Будучи одним из пионеров в области GameFi, STEPN (материнский проект GMT) постоянно исследует способы интеграции игровых элементов во все аспекты своей экосистемы. Эта инновация проявляется не только в дизайне продукта, но и в управлении токеномикой.

3. Анализ программы сжигания GMT DAO

3.1 Обзор и контекст программы

FSL выкупила 600 миллионов токенов GMT у консультантов и инвесторов и передала право распоряжения этими токенами новосозданному GMT DAO. Первое предложение DAO состоит в сжигании всех 600 миллионов GMT, но конечное количество сжигаемых токенов будет зависеть от количества GMT, заблокированных сообществом.

Распределение токенов GMT:

  • M2E: 18%

  • Экологический фонд: 9%

  • Программа сжигания BURNGMT: 10%

  • Историческое сжигание: 13%

  • Общая циркуляция: 50%

Стоит отметить, что текущий объем обращения составляет около 3 миллиардов GMT. В рамках этой программы сжигания 600 миллионов GMT составляют 10% от общего объема, и если они будут полностью сожжены, это значительно повлияет на предложение GMT.

3.2 Независимость GMT DAO

GMT DAO является независимым юридическим лицом, созданным и обслуживаемым держателями GMT. Он управляет экосистемным фондом GMT через голосование в блокчейне, обеспечивая выполнение решений на основе коллективного мнения сообщества. Важно отметить, что GMT DAO функционирует независимо, не имеет никакой связи с FSL и любыми связанными брендами (включая STEPN, STEPN GO, MOOAR, DOOAR и Gas Hero). Эта независимость помогает обеспечить справедливость решений и приоритет интересов сообщества.

3.3 Механизмы участия

  • Временные рамки: с 21 ноября 2024 года по 20 января 2025 года (60 дней)

  • Способы участия: пользователи блокируют GMT на burngmt.com и голосуют за предложения

  • Бонусный фонд: 100 миллионов GMT, ежедневно распределяется около 1,666,000 GMT

3.4 Вехи сжигания

  • Заблокировать 100 миллионов GMT → Сжечь 60 миллионов GMT

  • Заблокировать 500 миллионов GMT → Сжечь 230 миллионов GMT

  • Заблокировать 900 миллионов GMT → Сжечь все 600 миллионов GMT

3.5 Механизм распределения наград

Награды основываются на проценте заблокированного GMT от общего количества заблокированных, рассчитываются и распределяются ежедневно. Это означает:

  • Ранние участники могут получить более высокие вознаграждения

  • С увеличением числа участников доля индивидуальных вознаграждений может постепенно уменьшаться

4. Глубокий анализ

4.1 Обзор экосистемы FSL

Чтобы лучше понять важность токена GMT, нам нужно рассмотреть всю экосистему FSL:

  1. STEPN:

    • Приложение Web3 для образа жизни, объединяющее здоровье, игры и социальные элементы

    • Глобальная пользовательская база: более 5,6 миллиона зарегистрированных пользователей, охватывающих более 200 стран

    • Максимальное количество активных пользователей в день: более 1 миллиона

  2. DOOAR:

    • Децентрализованная биржа (DEX), разработанная FSL

    • Ежедневный объем торгов: многократно занимал 1-е место в сети Solana

    • Ежемесячное количество активных пользователей: более 460,000+

    • Поддержка кросс-цепочных активов: торговля различными токенами и активами, включая Solana, Ethereum и другие

  3. MOOAR:

    • Мультицепочный рынок NFT Web3

    • Поддержка блокчейнов: Solana, Ethereum и другие цепочки

  4. MORCHI:

    • Инновационная игра по уходу за питомцами Web3, построенная на Polygon

    • Серии NFT: 10,000 ограниченных xNFT питомцев, первая партия распродана очень быстро

    • Игровая механика: сочетание двойных элементов GameFi и SocialFi

  5. GAS HERO:

    • Стратегическая и социальная игра web3

    • Объем торгов на платформе: более 550 миллионов GMT

Эта многообразная экосистема предоставляет токену GMT широкий спектр сценариев применения и поддержки ценности. Программа сжигания может еще больше усилить важность GMT в этой экосистеме.

4.2 Влияние на держателей GMT

  1. Краткосрочные возможности получения дохода:

    • Ранние участники могут получить очень высокие годовые процентные ставки (APR), на начальном этапе более 500%

    • С увеличением вовлеченности APR может снизиться до примерно 100%-200%

  2. Долгосрочный рост ценности:

    • Успешное сжигание 600 миллионов GMT приведет к сокращению общего предложения примерно на 10%

    • Снижение потенциального давления на продажу в будущем

4.3 Потенциальное влияние на рынок GMT

  1. Снижение предложения:

    Успешное сжигание 600 миллионов GMT приведет к сокращению общего предложения примерно на 10%, что может оказать положительное влияние на цену токена.

  2. Изменение ликвидности:

    Большое количество GMT, заблокированных, может привести к снижению ликвидности на рынке в краткосрочной перспективе, что может увеличить волатильность цен.

  3. Влияние на экосистему:

    GMT как основной токен экосистемы FSL, его изменения в стоимости могут повлиять на развитие всей экосистемы и уровень участия пользователей.

4.4 Анализ игр

Эта программа может рассматриваться как масштабный эксперимент "дилеммы заключенного":

  • Стратегия сотрудничества: все держатели блокируют большое количество GMT, чтобы достичь максимальной цели сжигания

  • Конкурентная стратегия: отдельные держатели могут выбрать участие в небольшом объеме или не участвовать, пытаясь извлечь выгоду из блокировки других.

Оптимальный результат требует коллективного сотрудничества сообщества, но индивидуальные интересы могут привести к субоптимальным результатам.

4.5 Обновление оценки рисков

  1. Недостаточная вовлеченность: если объем блокировок не достигнет цели, это может повлиять на эффект сжигания и доверие к рынку

  2. Рыночная волатильность: большое количество заблокированных GMT может привести к снижению ликвидности, усиливающему ценовые колебания

  3. Регуляторные риски: некоторые юрисдикции могут рассматривать такие действия как выпуск ценных бумаг

  4. Технические риски: уязвимости смарт-контрактов или ошибки в операциях могут привести к потерям средств

  5. Зависимость экосистемы:

    Ценность GMT сильно зависит от здорового развития экосистемы FSL. Если какие-либо основные продукты (такие как STEPN или DOOAR) столкнутся с проблемами, это может негативно повлиять на GMT.

  6. Конкуренция на рынке:

    Конкуренция в области Web3 фитнеса и GameFi становится все более жесткой, FSL нужно продолжать инновации, чтобы сохранить свою рыночную позицию.

  7. Кросс-цепочные риски:

    С расширением FSL на несколько блокчейнов сложность кросс-цепочных операций и управления активами увеличивается, что может привести к дополнительным техническим и безопасностным рискам.

4.6 Влияние на экосистему FSL

  • Увеличить уровень вовлеченности и лояльности сообщества

  • Заложить основу для будущего управления DAO

  • Возможно привлечет больше инвесторов и разработчиков к экосистеме STEPN

5. Заключение и перспективы

Программа сжигания GMT DAO не только эксперимент в области токеномики, но и важная веха в развитии экосистемы FSL. Она демонстрирует усилия FSL по балансировке централизованной эффективности и децентрализованного управления.

Успешная реализация этой программы может:

  • Увеличить дефицит и ценность GMT

  • Повысить уровень вовлеченности и управленческих навыков сообщества

  • Привлечь больше внимания и инвестиций в экосистему FSL

Тем не менее, инвесторы и участники должны быть осторожны:

  • Высокая волатильность на рынке криптовалют

  • Неопределенность в развитии экосистемы

  • Потенциальные изменения в регуляторной среде

В будущем мы можем увидеть больше проектов, подражающих этой модели управления токенами, управляемой сообществом. Попытка FSL, безусловно, предоставит ценнейший опыт и данные для всей отрасли.

Предупреждение о рисках: инвестиции в криптовалюту имеют высокий риск, участники должны действовать осторожно, инвестируя только те средства, которые они могут позволить себе потерять. Этот отчет не является инвестиционной рекомендацией, инвестиционные решения должны основываться на личной способности к принятию рисков и углубленном исследовании.

6. Список литературы

  1. Официальный сайт программы сжигания GMT DAO: https://burngmt.com/

  2. Официальное сообщение Find Satoshi Lab

  3. Официальные каналы социальных медиа STEPN

Примечание: данные и анализ в этом отчете основаны на открытой информации на момент написания, фактическая ситуация может измениться из-за рыночных изменений.