Давайте проведем мысленный эксперимент.
Автор: Лю Цзяолянь
Ночью BTC откатился, пробив 5-дневную скользящую среднюю на уровне 96,8 тыс. долларов, и после снижения до 96 тыс. долларов, произошло восстановление до уровня 97,4 тыс. долларов. Это выглядит как тщательно спланированная охота, чтобы уничтожить быков, зашедших на уровень 96 тыс.
Сегодня мы поговорим о том, как Америка планирует создать стратегические резервы биткойнов (SBR, Strategic Bitcoin Reserve).
На самом деле идея стратегических резервов биткойнов была озвучена маленьким Кеннеди на конференции Bitcoin2024 в июле этого года. В статье Лю Цзяоляня от 27 июля 2024 года (Биткойн должен войти в эпоху государственных резервов) он записал, что маленький Кеннеди сказал, что если он будет избран президентом США, он подпишет указ, чтобы Министерство финансов США ежедневно закупало 550 BTC, пока не накопит 4 миллиона BTC резервов, чтобы установить доминирующее положение, которое не может быть подорвано другими странами.
На следующий день Трамп выступил на конференции и выразил аналогичную точку зрения. Конкретно можно посмотреть на статью Лю Цзяоляня от 28 июля 2024 года (Трамп: Биткойн превзойдет золото, Америка должна сохранить 100% в качестве стратегических резервов).
В результате Трамп действительно выиграл выборы. Затем, из-за его поддержки развития криптоиндустрии, рынок начал это ценить. Цена BTC стремительно возросла. С 70 тысяч долларов в день выборов, всего за 20 дней она поднялась почти до 100 тысяч долларов.
Многие люди, не понимающие сути, начинают обсуждать, что BTC - это изобретение американцев, чтобы забирать у других, что стратегия США по резервированию BTC - это продолжение финансовой войны и так далее. Эти блогеры действительно плохо учатся. Лю Цзяолянь сомневается, что они полностью прочитали исходный код биткойна, изучили и поняли принципы работы системы биткойна, или просто основываются на слухах и своих домыслах, чтобы придумать море непонятных утверждений, используя устрашающий тон, чтобы возбуждать эмоции своих фанатов и вторичное распространение, тем самым зарабатывая поток трафика. В конце концов, их действительно не интересует, что такое BTC - они даже не имеют позиций, но используют эмоциональный язык, чтобы нарисовать устрашающую историю, вызывая страх и угрозу в восприятии аудитории, чтобы побудить их делиться и тем самым получать доход от трафика.
Все, кто немного разбирается в компьютерных технологиях, знают, что код биткойна является открытым. Любой может скачать и проверить каждую строчку кода. Сатоши тоже не может скрыть никакие лазейки. Глаза народа ясны. Каждый может произвести любые изменения в коде. Трудно лишь в том, что после изменений, почему кто-то должен будет использовать ваш код? Если вы не можете убедить распределенные по всему миру тысячи компьютерных узлов использовать ваш код, то ваши изменения не имеют смысла. Это называется общественный консенсус.
Общественный консенсус по поводу биткойна полностью основан на принципе добровольности.
Руссо и Хоббс считали, что такие вещи, как государство, являются результатом добровольных соглашений людей. На самом деле это не так. С точки зрения материалистической истории, государство - это эволюционный продукт насильственного правления сверху вниз. Разве кто-то рождается и подписывает контракт с государством? Нет. Каждый ребенок пассивно или, можно сказать, вынужденно принимает уже установленную государственную конструкцию. Здесь нет личной воли, нет процесса выбора, даже нет вариантов.
Добровольное принятие BTC - это как будто человек снова родился. На этот раз это международный согласованный консенсус, выходящий за пределы национальной конструкции, добровольно установленный консенсус.
Никто не заставляет входить в мир BTC. Никто не может заставить никого. Я не могу заставить. Ты не можешь заставить. Америка тоже не может заставить.
Даже если такая мощная страна, как Америка, почти не может изменить правила кода и ограбить других держателей BTC, например, предоставив себе право на эмиссию BTC, ей сначала нужно будет заставить миллионы узлов по всему миру принять свой измененный код; более того, ей нужно будет заставить сотни миллионов держателей по всему миру принять измененный BTC.
Таким образом, даже правительство США должно соблюдать ограничение на общее количество BTC в 21 миллион и не может превышать его. Если они хотят создать стратегические резервы, им придется честно покупать BTC на рынке по справедливой цене.
Если правительство США в одностороннем порядке изменит код и выпустит BTC, то все, кто против этого выпуска, смогут объединиться и запустить версию BTC без эмиссии Сатоши, отказавшись от использования и признания измененного BTC, и правительство США не сможет ничего сделать.
Некоторые говорят, что стратегия США по резервированию BTC для погашения государственного долга звучит как сказка, слишком фантастично. Возможно, они не изучали историю. Были предложены идеи, которые были еще более абсурдными и «менее надежными».
Во время кризиса с потолком долга в США в 2011 году кто-то предложил: почему бы не выпустить Министерству финансов платиновую монету номиналом в 1 триллион долларов, чтобы с помощью этой монеты погасить часть государственного долга, тем самым создавая новое пространство для заимствований?
Ну, не скажи, это действительно гениальная идея!
С юридической точки зрения, согласно разделу 5112 Кодекса США, Министерство финансов США имеет право выпускать платиновые монеты, и номинал не ограничен. Этот закон изначально был создан для программы памятных монет, но не ограничивал максимальный номинал платиновых монет. Этот «пробел» в законе делает предложенную идею теоретически возможной для обхода потолка долга.
С финансовой точки зрения, так называемые активы, обязательства и стоимость - это всего лишь цифры на балансе Федеральной резервной системы. С финансовой точки зрения достаточно, чтобы общая сумма активов равнялась общей сумме обязательств. Что касается общей стоимости активов, то это полностью определяется человеком.
Например, Лю Цзяолянь ранее разбирал баланс Федеральной резервной системы в статье от 10 декабря 2023 года (Истина о Федеральной резервной системе) и делал подробные расчеты по активу золота в статье от 14 ноября 2023 года (Сколько золота на самом деле держит Америка?). После расчета мы обнаружили, что на балансе Федеральной резервной системы объем запасов золота составляет 261 миллион тройских унций, что составляет 8133 тонны, но Федеральная резервная система не вычисляет стоимость этого золота по рыночной цене, а использует стоимость, указанную в 31 USC § 5116-5117, то есть 42,2222 доллара за тройскую унцию.
Если бы эти золотые запасы оценивались по текущей цене золота примерно 2700 долларов, то общая стоимость этих запасов составила бы около 700 миллиардов долларов.
Дорогие читатели, возможно, у вас возник вопрос, почему Федеральная резервная система искусственно занижает стоимость золота с помощью бухгалтерских методов? Если подробно рассмотреть этот вопрос, он окажется слишком длинным и далеким. Обратитесь к статьям, написанным Лю Цзяолянем, и я уверен, что каждый из вас сможет найти ответ в своем сердце.
Пример с искусственным ценообразованием золота на балансе Федеральной резервной системы был приведен просто для иллюстрации того, что запись платиновой монеты номиналом в 1 триллион долларов в баланс Федеральной резервной системы может быть полностью учтена как добавление активов на 1 триллион долларов.
Это может устранить стоимость 1 триллиона долларов, находящуюся на активной стороне баланса, выпущенных Министерством финансов США.
Сейчас объем государственного долга США только что превысил 36 триллионов долларов. Если чуть-чуть потрудиться и создать 36 монет из платины номиналом в 1 триллион, то можно полностью погасить весь госдолг США!
Законно (Свод законов США). Соответствует (бухгалтерским стандартам).
Но это разумно? Очевидно, что нет.
Учётная валюта, такая как доллар, ценность которой не в бумаге или цифре, а полностью зависит от активов, находящихся за ней в балансе Федеральной резервной системы, и от того, могут ли эти активы поддерживать ценность валюты.
С момента создания Бреттон-Вудской системы до шоков Никсона в 1971 году весь мир признавал доллар, основываясь на золоте, закрепленном за ним.
После 1971 года весь мир признает доллар, признавая долговые обязательства, стоящие за ним. А признание этих долговых обязательств по сути означает признание силы государства США.
Если заменить 36 триллионов долларов государственного долга на 36 платиновых монет номиналом в 1 триллион долларов, разве весь мир автоматически признает ценность этих 36 монет? Если не удастся убедить весь мир в ценности этих 36 монет, то ценность доллара рухнет, и доллар станет бесполезной бумагой.
Таким образом, очевидно, что идея о платиновых монетах с установленной номинальной стоимостью не имеет осуществимости.
А что если заменить платиновые монеты на BTC, обладающие глобальным консенсусом, создаваемые алгоритмически и свободно оцениваемые рынком? Это вдруг сделает эту, казалось бы, абсурдную идею более осуществимой.
Давайте проведем мысленный эксперимент.
Предположим, что Министерство финансов США сначала занимает немного денег, чтобы выкупить золото, недооцененное в 50 раз. Поскольку оно недооценено в 50 раз, это стоит совсем немного, всего около 14 миллиардов долларов. Затем оно может перепродать его на рынке по рыночной цене в 50 раз больше и обменять на BTC. Предположим, что внебиржевые крупные сделки не влияют на рыночную цену, BTC оценивается в 100 тысяч долларов. Таким образом, это золото стоимостью 700 миллиардов долларов может быть обменяно на 7 миллионов BTC.
Из-за продолжающегося накопления BTC предельная цена растет, и цена этих 7 миллионов BTC также растет. Когда BTC вырастет в 50 раз, с 100 тысяч долларов до 5 миллионов долларов, тогда стоимость 7000000 BTC, выкупленных Министерством финансов, вырастет до 35 триллионов долларов. Это уже почти равно текущему объему госдолга США.
Если разместить 7 миллионов BTC, рыночная стоимость которых составляет 35 триллионов долларов, в балансе Федеральной резервной системы, можно будет устранить 35 триллионов долларов госдолга, при этом баланс останется сбалансированным.
Поскольку стоимость BTC, как актива, признается во всем мире и его цена формируется рынком, то соответствующие долларовые обязательства также получают поддержку глобального консенсуса.
Цены на активы формируются на предельной основе. Например, в вашем микрорайоне есть 10 тысяч квартир, обычно продается только 1-2 квартиры; если их цена составляет 10 миллионов за квартиру, то общая стоимость всех квартир в микрорайоне составляет 10 тысяч умножить на 10 миллионов, то есть 100 миллиардов. Это не означает, что на самом деле есть 100 миллиардов долларов, чтобы купить все квартиры, а просто цена формируется по 1-2 проданным квартирам. Это называется предельным ценообразованием.
Если Федеральная резервная система просто будет держать эти BTC без изменений, а количество BTC, доступных на рынке, останется относительно ограниченным, то предельная цена BTC будет оставаться на относительно высоком уровне. И пока эта предельная цена может поддерживаться, общая стоимость активов BTC в балансе Федеральной резервной системы может быть рассчитана как произведение накопленных количеств на предельную цену.
Это и есть замена золотых резервов на BTC, завершение гипотетической модели перехода доллара от госдолга к BTC.
