Последний проект Илона Маска, реализуемый совместно с Вивеком Рамасвами, потрясает финансовый мир до глубины души. Инициатива, названная Департаментом эффективности правительства (DOGE), запущенная при избранном президенте Дональде Трампе, призвана сократить федеральные расходы, направив 500 миллиардов долларов на то, что они называют несанкционированными расходами или неправомерным использованием.

Но хотя Илон считает сокращение расходов и дерегулирование своими конечными целями, потенциальные последствия DOGE беспокоят Уолл-стрит.

Федеральные подрядчики, гигантские фармацевтические компании и даже оборонные гиганты, такие как Boeing и Lockheed Martin, готовятся к шторму. Аналитики TD Cowen подняли тревогу. Роман Швейцер в письме для клиентов в пятницу назвал DOGE «основным фактором риска» для компаний, участвующих в государственных контрактах.

«Сокращения возможны, и в течение нескольких месяцев будет неопределенность», — сказал он. Для рынка, уже обеспокоенного заоблачными оценками, DOGE может оказаться просто разрушительным шаром, который никому не нужен.

DOGE планирует потратить $500 млрд.

В редакционной статье в Wall Street Journal дуэт объяснил свой подход: сократить раздувание нормативных требований, сократить административные расходы и сэкономить налогоплательщикам миллиарды долларов. Они говорят, что это ограничит федеральные растраты и, по словам Илона, «посадит правительство на диету».

Часть плана включает сокращение дискреционных расходов, сокращение финансирования таких организаций, как Корпорация общественного вещания, и реструктуризацию федеральной кадровой политики. Например, Илон хочет сократить штат, поощряя добровольные увольнения и предписывая прямую работу федеральным служащим. Это классическая тактика Илона: сокращать расходы, сокращать глубже, затем сокращать еще больше.

Но проблема в том, что аналитики скептически относятся к тому, сколько DOGE действительно может принести. По оценкам TD Cowen, эта инициатива может сэкономить от 50 до 100 миллиардов долларов в год. Конечно, это большие деньги, но это ничто по сравнению с дефицитом федерального бюджета, который, как ожидается, к 2024 году достигнет 1,7 триллиона долларов. в наручниках.

Подрядчики готовятся к удару

Если DOGE достигнет своей цели, некоторые из крупнейших компаний в бизнесе могут понести огромные убытки. Федеральные подрядчики — компании, которые живут и умирают за счет государственного бюджета — особенно уязвимы.

По данным TD Cowen, такие оборонные гиганты, как Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, Boeing и RTX, входят в число подрядчиков, понесших наибольшие убытки. Только Министерство обороны имеет бюджет в 877 миллиардов долларов, и любые его сокращения могут ударить по этим компаниям больше всего: по их прибыли.

Пострадает не только оборонная промышленность. Leidos Holdings, которая занимается контрактами на вопросы внутренней безопасности, правосудия и транспорта, также может ощутить давление.

Фармацевтические компании, такие как Merck, Pfizer и Humana, также небезопасны, поскольку они зарабатывают миллиарды долларов на контрактах в сфере здравоохранения и социальных услуг.

Страх реален: акции некоторых из этих компаний пострадали, отчасти из-за высоких оценок, но также и потому, что инвесторы боятся надвигающейся угрозы DOGE.

Аналитики TD Cowen также отметили, что, хотя потенциальный ущерб значителен, он может оказаться не таким катастрофическим, как можно было бы подумать. Конгресс сохраняет контроль над регулированием.

Конечно, ни одна история об Илоне не была бы полной без некоторого крипто-безумия. С тех пор, как Трамп объявил о DOGE, Dogecoin (мем-монета, которую Илон, как известно, одобрил) подскочил более чем на 150%. Инвесторы делают большие ставки на участие Илона, рассматривая это как бычий сигнал для DOGE.

Розничные торговцы стекаются сюда, разжигая спекулятивную лихорадку, которая больше напоминает казино, чем рынок. Криптовалютный рынок в целом склонен реагировать на каждое движение Илона. И эта цифра выросла с тех пор, как Трамп победил на выборах.