1. Цена

Как правило, на бычьем рынке общий рынок растет более чем в 2 раза, а биткойн растет в 2-3 раза.

Когда биткойн долгое время находится в боковом движении, а альткойны почти все растут, стоит быть особенно осторожным. В этот момент рынок уже серьезно превышает и использует будущее значение, нужно учиться вовремя останавливаться.

2. Объем транзакций в цепочке

Во время бычьего рынка объем транзакций в цепочке обычно значительно увеличивается, капиталы часто перемещаются, но стоит отметить, что когда цена достигает новых максимумов, а объем транзакций в цепочке начинает снижаться, это важный сигнал о максимуме.

Например, в конце бычьего рынка 2021 года объем транзакций в цепочке хоть и кратковременно увеличился, но затем постепенно уменьшился, что указывает на ослабление желания входа капитала на рынок.

3. Данные о кредитном плече и заемах

На рынке DeFi данные о кредитах и заемах являются важными показателями для оценки рыночного настроения:

Спрос на кредиты резко возрос: инвесторы берут в долг стейблкоины для массовой покупки основных активов, что показывает высокий рынок настроения.

Высокий риск ликвидации: если ликвидационная цена большинства заемных средств приближается к рыночной цене, это указывает на чрезмерный оптимизм инвесторов и увеличивает риск кредитного плеча.

Обычно, слишком высокий уровень кредитного плеча может привести к тому, что небольшие колебания на рынке вызовут цепные ликвидации, что станет началом краха бычьего рынка.

4. Новое количество кошельков

В конце бычьего рынка количество новых кошельков будет значительно увеличиваться, многие новички входят в рынок, особенно когда розничные инвесторы массово открывают адреса кошельков, стоит быть особенно осторожным.

Например, на пике бычьего рынка в 2021 году активные пользователи MetaMask однажды превысили 10 миллионов, после чего рынок быстро перешел в медвежью стадию.

5. Регуляторная политика

Криптовалютный рынок является чувствительным к политике, динамика регулирования часто определяет направление рынка.

В 2017 году в Китае была запрещена ICO, в 2021 году были очищены шахты, эти политики напрямую привели к завершению бычьего рынка. Обратите внимание на глобальную динамику политик, например, на действия SEC в США, политику против отмывания денег в Китае и т.д.

6. Движение институциональных средств

Движение институциональных средств является важным индикатором бычьего рынка, например, BTC-хранение Grayscale и чистые притоки/оттоки ETF-фондов. Если институциональные средства начинают сокращать свои позиции в основных активах или переходят в другие области, это указывает на то, что рынок уже вступил в завершающую стадию бычьего рынка.

В конце рынка скорость притока средств замедляется, и даже может перейти в отток, то есть чистые продажи, что также означает, что рынок скоро закончится, это важный ориентир.

7. Капитализация и оценка

На бычьем рынке капитализация и оценка многих валют могут отклоняться от фундаментальных показателей.

Например, в 2021 году капитализация DOGE однажды вошла в пятерку лучших, а некоторые NFT-проекты оценивались в сотни миллионов долларов. Если подобные пузырьковые явления снова появятся, это указывает на перегрев рынка, который может в любой момент откатиться.

8. Сравнение общей капитализации рынка с глобальной экономикой

Криптовалютный рынок также можно оценивать с помощью "индикатора Баффета". Когда общая капитализация крипторынка превышает определенный порог (например, 15%) от глобального ВВП, это означает, что рыночная оценка слишком высока.

Например, в 2021 году общая капитализация рынка однажды превысила 30 триллионов долларов, в то время как глобальный ВВП составил около 85 триллионов долларов, что соответствует примерно 3,5% доли, такое быстрое расширение является сигналом риска.

9. Медийное мнение

Когда основные СМИ начинают активно обсуждать "бычий рынок без потолка" и "биткойн до 1 миллиона долларов", стоит быть осторожным. Острая медийная реклама обычно является признаком перегрева рынка и важным сигналом о его максимуме.

10. Значительная коррекция или колебания

На бычьем рынке цена валюты продолжает расти, но если возникают резкие однодневные падения или длительное боковое движение, это может быть предвестником выхода капитала.

Например, в конце бычьего рынка в 2017 и 2021 годах биткойн пережил несколько значительных корректировок, после чего последовал медвежий рынок.

11. Обсуждение среди знакомых

Когда ваши друзья, коллеги, а даже и семья, которая никогда не имела дела с криптовалютой, обсуждают покупку биткойнов или альткойнов, будьте осторожны. Концентрация розничных инвесторов на рынке часто является знаком завершения бычьего рынка.

В 2017 и 2021 годах это явление было очень заметным, в конечном итоге последними, кто купил, стали эти "задержанные" новые инвесторы.#美国众议院通过比特币法案 $BTC