Lido является одним из самых важных протоколов ликвидного стекинга в экосистеме Ethereum. Его модель позволяет пользователям зарабатывать вознаграждения за стекинг Ethereum (ETH), не теряя ликвидность, благодаря использованию ликвидных токенов, таких как stETH и wstETH. Эта система позволила ему создать широкую базу пользователей, начиная от частных лиц и заканчивая платформами DeFi, стремящимися интегрировать stETH для повышения своих доходов.
Что такое LIDO?
Lido является децентрализованным протоколом, который позволяет пользователям участвовать в стекинге Ethereum без необходимости блокировать свои ETH в узле валидации. Вместо того, чтобы ждать длительное время для разблокировки своего капитала, протокол выпускает ликвидные представительные токены (stETH и wstETH), которые можно использовать для доступа к другим услугам в экосистеме DeFi.
Модель стекинга
Lido разработал высокомасштабируемую модель ликвидного стекинга, используя существующую инфраструктуру Ethereum и адаптируя ее в систему, которая позволяет пользователям участвовать, не теряя гибкости своего капитала. Технические аспекты, лежащие в основе Lido, включают участие узлов валидаторов, выпуск ликвидных токенов (stETH, wstETH) и управление протоколом через DAO.
Ликвидный стекинг и эмиссия stETH
Процесс начинается с перевода ETH в Lido, который ставит его через пул выбранных узлов валидаторов. Протокол использует стратегию валидированного узла для обеспечения операционной производительности и безопасности.
Lido выпускает два типа ликвидных токенов: stETH и wstETH.
stETH: Токен ERC-20, представляющий стекинг ETH, его количество увеличивается с вознаграждениями за стекинг. Пользователи могут передавать, торговать или использовать stETH на различных платформах DeFi.
wstETH: «Обёрнутая» версия stETH, где токены не переосновываются регулярно, что облегчает интеграцию с определенными контрактами и платформами, которые не обрабатывают автоматические переосновования. Это часто более полезно в сложных сценариях стекинга.
Что такое токен Lido и для чего он используется?
Токен Lido, известный как LDO, является токеном управления, используемым в его экосистеме. Токен дает держателям возможность голосовать по предложениям по управлению, связанным с протоколом и его развитием, позволяя пользователям влиять на важные решения, такие как распределение средств, изменения в сборах или модификации структуры стекинга. Кроме того, токен LDO также может использоваться в рамках стимулов на платформе, вознаграждая участников за их вклад в экосистему.
Хотя DAO Lido является механизмом демократического участия, он также стал объектом обсуждения из-за концентрации власти, которая сосредоточилась в руках нескольких участников. Это вызвало вопросы о полной децентрализации протокола. Несмотря на то, что это DAO, крупные фонды и платформы стекинга имеют непропорциональное влияние на решения, что может повлиять на направление протокола и справедливость системы управления.
Является ли это хорошей инвестицией?
Решение об инвестициях в токен Lido (LDO) зависит от нескольких факторов, связанных с толерантностью к риску и интересом к экосистеме ликвидного стекинга. Как и в случае с любыми инвестициями в криптовалюту, важно учитывать рыночную волатильность и регуляторную неопределенность. Lido приобрел популярность благодаря своим возможностям и гибкости, что делает его привлекательной платформой для тех, кто ищет доходы, не жертвуя ликвидностью своих активов.
Тем не менее, его успех во многом зависит от роста рынка стекинга и внедрения Ethereum 2.0, а также от способности поддерживать децентрализованное управление. Хотя токен может принести хорошие доходы, инвестиции в него сопряжены с внутренними рисками, поэтому рекомендуется провести тщательный анализ и оценить толерантность к риску перед принятием каких-либо решений.
Мультицепная экспансия
С момента своего запуска на Ethereum Lido расширил свое присутствие на другие сети, такие как Polygon, Solana, Polkadot и Kusama. В каждом случае используется та же модель ликвидного стекинга, но она адаптирована к специфике каждой сети. Кроме того, эмиссия wstETH позволила интегрировать его в несколько сетей, включая Arbitrum, Optimism и ZKSync.
Как LIDO поддерживает безопасность?
Инфраструктура ораклов
Критически важным механизмом для обеспечения надежности вознаграждений и транзакций является использование безопасных и децентрализованных ораклов. Эти ораклы позволяют протоколу получать внешнюю информацию, такую как цены активов или события в сети Ethereum, надежно и без рисков манипуляций. Lido использует ораклы от нескольких провайдеров, улучшая устойчивость системы и снижая зависимость от одного участника в принятии решений.
Защита от сбоев при стекинге
Lido использует современную систему мониторинга, которая отслеживает производительность валидаторов и узлов в реальном времени. Этот мониторинг включает автоматические уведомления и профилактические меры в случае, если узел начинает показывать неправильное поведение. Кроме того, протокол имеет систему автоматической замены узлов, чтобы гарантировать, что процесс стекинга никогда не прерывается.
Штрафы и вознаграждения
Протокол реализует структурированную систему штрафов, чтобы мотивировать валидаторов поддерживать высокий уровень безопасности. Эта система применяется не только к валидаторам, проявляющим ненадлежащее поведение (например, слэшинг), но и к тем, кто не соответствует операционным стандартам. В то же время Lido справедливо распределяет вознаграждения среди всех участников, стимулируя валидаторов действовать честно и эффективно.
Вознаграждения за управление
Пользователи, активно участвующие в принятии решений или голосовании, могут получать вознаграждения в токенах LDO, что способствует участию и обеспечивает, чтобы решения принимались активным и вовлеченным сообществом.
Фонд защиты пользователей
Протокол создал фонд защиты для смягчения последствий неожиданных событий. В случаях технических сбоев, взломов или проблем, связанных с слэшингом, Lido имеет фонд защиты, который может быть использован для частичного возмещения пострадавшим пользователям.
Заключение
Lido зарекомендовал себя как один из ведущих протоколов ликвидного стекинга на Ethereum благодаря своей гибкой и доступной модели, которая позволяет пользователям максимизировать доходы, активно участвуя в безопасности сети. Хотя ему необходимо найти более совершенное решение для устранения критики, касающейся концентрации власти стекинга, это платформа с большим потенциалом, способная помочь в широком внедрении криптовалют и технологий блокчейн.
