Аналитики Vaneck Натан Франковиц и Мэтью Сигел полагают, что скачок цены биткойна до рекордных уровней отражает преобразующий момент для цифрового актива, с потенциальной целевой ценой цикла в $180,000, вызванной благоприятными регуляторными изменениями в США.

Биткойн растет на оптимизме по регулированию, Vaneck предсказывает больше исторических максимумов

Согласно среднему анализу Vaneck за середину ноября, недавний скачок цены биткойна подчеркивает сильное настроение инвесторов, вызванное изменениями в политике под руководством президента Дональда Трампа. В ночь выборов 5 ноября биткойн подскочил почти на 9%, достигнув $75,000, когда рынки отреагировали на предвыборные обещания Трампа устранить позицию Комиссии по ценным бумагам и фондовым рынкам (SEC) «регулирование через принуждение» и способствовать законодательной среде, благоприятной для криптоактивов.

«Трамп уже начал назначать про-крипто фигуры в исполнительную ветвь власти, в то время как республиканская партия теперь удерживает единую власть, увеличивая вероятность поддержки законодательных инициатив», утверждают Франковиц и Сигел. «Такие законопроекты включают предложения, такие как создание национального биткойн-резерва — шансы на это торгуются на уровне 34% на Polymarket по состоянию на 19 ноября — и переписывание структуры крипторынка и законопроектов о стейблкоинах.»

Основываясь на исторических закономерностях, Vaneck проводит параллели с ралли после выборов 2020 года, в ходе которого цена биткойна более чем удвоилась к концу года, в конечном итоге достигнув 137% прибыли в 2021 году. Аналитики предсказывают аналогичную траекторию в этом цикле, ссылаясь на ключевые рыночные индикаторы. Например, доминирование биткойна, мера его доли на рынке по отношению ко всем криптовалютам, достигло 59% в ноябре, что является его самым высоким уровнем с марта 2021 года, отражая возобновленную уверенность в активе.

Исследование Vaneck также подчеркивает надежные показатели ончейн-метрик. Активность сети биткойна демонстрирует устойчивость, с ежедневными транзакциями, близкими к историческим максимумам, и объемами переводов, увеличившимися на 118% по сравнению с прошлым месяцем. Несмотря на 15% снижение количества транзакций, большие нагрузки привели к рекордно высоким средним размерам транзакций. Отчет также добавляет:

С ценой биткойна, торгующейся на исторических максимумах, ~99% всех биткойн-адресов в настоящее время приносят прибыль.

Хотя они оптимистично настроены относительно краткосрочных перспектив биткойна, Франковиц и Сигел предостерегают от потенциального перегрева. Их анализ ставок фондирования бессрочных фьючерсов — ключевого индикатора рыночного настроения — предполагает, что устойчиво высокие ставки часто совпадают с пиками цикла. По состоянию на середину ноября ставки фондирования превысили пороги, исторически связанные с сильными краткосрочными прибылями, но предупреждают о снижении доходности на более длительных временных горизонтах.

Метрики нереализованной прибыли биткойна дополнительно поддерживают бычий прогноз. Vaneck отмечает, что относительная нереализованная прибыль, мера бумажных доходов, находится в диапазоне, который обычно связан со средними стадиями бычьих рынков. Однако если эти уровни приблизятся к историческим пикам, это может сигнализировать о повышенном риске рыночных коррекций по мере ускорения фиксации прибыли.

«Исторически высокие уровни 30-дневной скользящей средней (DMA) RUP — особенно выше 0.60 и 0.70 — сигнализируют о сильном рыночном настроении и потенциальном перегреве», отмечает отчет Vaneck.

Розничный интерес также показывает признаки возрождения. Согласно Vaneck, популярность поискового запроса «крипто» остается значительно ниже пиков предыдущего бычьего рынка, что предполагает, что текущий ралли имеет место для дальнейшего роста до достижения спекулятивного избытка. Тем временем Vaneck отмечает, что вовлеченность на торговых платформах, таких как скачок приложения Coinbase в топ-10, отражает повышенное общественное внимание.

Vaneck подчеркивает, что регуляторная среда остается решающим фактором для будущего биткойна. Компания ожидает, что администрация Трампа отменит ограничительные меры, такие как бухгалтерский бюллетень SEC, и поддержит более широкое принятие, побуждая банки предлагать решения по хранению криптоактивов. Кроме того, законодательство, позволяющее выпуск стейблкоинов банками, работающими по государственным лицензиям, может укрепить доминирование США в экосистеме цифровых активов.
#binance #wendy #bitcoin #vaneck $BTC