Открытый интерес по фьючерсам на эфириум превысил $20 миллиардов, установив новый рекорд и подчеркивая возросшую спекулятивную активность. Этот рост коротких позиций указывает на увеличивающееся количество трейдеров, ставящих на падение цены эфириума. В то же время оценочное отношение заемного капитала (ELR) достигло пика, отражая большую зависимость от заемных средств — подход, который увеличивает потенциальные риски резких ликвидаций.
Настроение среди трейдеров подтверждает этот осторожный взгляд. Активность на опционах показывает растущую предрасположенность к защитным контрактам пут, которые теперь составляют более 34% сделок по сравнению с 26%, предпочитающими бычьи коллы. Хотя медвежье настроение по другим индикаторам снизилось до 47% с 70% в октябре, это остается сильным сигналом продолжающейся осторожности.
Дополнительные показатели указывают на трудности эфира. Сопротивление на уровне $3,600 оказалось трудным для преодоления, в то время как ослабляющий индекс относительной силы (RSI) намекает на сокращение импульса. Институциональный интерес также, похоже, охлаждается, поскольку недавно биржевые фонды на основе эфириума (ETF) столкнулись с несколькими однодневными чистыми оттоками на прошлой неделе.
Рост заемных коротких позиций добавляет еще один уровень напряженности на рынке. Если цены неожиданно возрастут, короткие продавцы могут столкнуться с принудительными ликвидациями, что потенциально может запустить цепную реакцию ордеров на покупку, которая поднимет цены выше — явление, известное как короткое сжатие. С другой стороны, устойчивое падение может подтвердить медвежьи ставки, хотя и за счет увеличения рыночного давления.
Несмотря на преобладающий негатив, некоторые аналитики остаются оптимистами относительно возможного поворота событий до конца года, прогнозируя, что эфириум может достичь от $5,000 до $10,000. Однако такие прогнозы зависят от значительных изменений в рыночных условиях.
Рынок деривативов эфириума, отмеченный рекордными короткими позициями и кредитным плечом, не для слабонервных. Трейдерам следует проявлять осторожность, поскольку рынок балансирует на грани между медвежьим доминированием и возможностью резких разворотов. Является ли это началом более глубокого падения или устанавливает сцену для восстановления — остается открытым вопросом.
