Сегодня на мероприятии @Solana_zh я рассказал многим участникам о концепции #BTCFi, которая по сути предоставляет ликвидность для #BTC, $MSTR и $IBIT. На самом деле эта ликвидность не та, которую многие участники считают, как USDT (USDC) или ликвидность в USD, а ликвидность самого #Bitcoin.
Где BTC - это BTC, но BTC не равен MSTR и IBIT. Хотя MSTR косвенно позволяет инвесторам в акции США держать BTC, но это не прямое получение BTC, а IBIT, хотя и является ETF, отслеживающим цену BTC, по сути не может быть обменен на BTC.
Таким образом, предоставление ликвидности для этих трех активов на самом деле помогает инвесторам в Bitcoin бесшовно переключаться между Bitcoin, акциями США и ETF. Например, если Стивен @Trader_S18 имеет BTC на сумму 1 миллион долларов, и больше у него нет других активов, если он хочет изменить уровень жизни за счет прибыли от BTC, ему нужно продать BTC, даже если это всего лишь один BTC, или обратиться на платформу для залога и кредита, независимо от того, это Web2 или Web3, всегда существует определенный риск.
Таким образом, через мой BTCFi ему не нужно терять свою позицию в BTC, достаточно обменять BTC на эквивалентную сумму MSTR или IBIT в моем пуле ликвидности, чтобы получить активы на этапе залога, соответствующие требованиям банка, при этом MSTR можно заложить в американском банке, получив 60% средств для улучшения жизни или инвестиций, а залогом служат не монеты, а акции, и в случае каких-либо проблем банк обязан компенсировать убытки. Таким образом, Стивен может обменять 1 миллион долларов BTC на 1 миллион долларов MSTR, одновременно взяв в банке кредит под 600 000 USD на 1 миллион долларов MSTR.
Эти 600 000 USD могут быть переведены в любого соответствующего брокера или банк, поэтому его активы превращаются из токена в акции США. Более важный момент: залоговые кредиты BTC автоматически исполняются, когда цена BTC достигает уровня ликвидации, почти не оставляя возможности для возврата.
Но если MSTR заложен в банке, и, например, в выходные BTC упадет на 40%, достигнув уровня ликвидации, то банк дождется рабочего дня, чтобы ликвидировать позиции MSTR, что для Стивена означает дополнительный день, чтобы найти способ собрать больше средств для покрытия позиции. Это первый вариант — жить с соблюдением требований к USD.
Второй вариант: имея BTC или MSTR, можно получить до 70%, а может, и 80% залоговой ставки в кредитном соглашении BTCFi, при этом без уплаты процентов, только уровень ликвидации будет выше на 3% до 5%, чтобы получить больше денег, которые также будут напрямую переведены на фондовый счет Стивена. Однако уровень ликвидации Стивена будет немного выше.
Главное преимущество этого подхода заключается в том, что во время роста BTC можно извлечь выгоду из разницы в ценах между BTC и MSTR. В настоящее время премия MSTR составляет около 240%. Когда BTC растет, MSTR, как правило, растет еще больше. То есть, когда Стивен начинает обменивать 1 миллион BTC на 1 миллион MSTR, через месяц 1 миллион MSTR может стать 1,3 миллиона MSTR, в то время как BTC может вырасти с 1 миллиона до 1,1 миллиона. В этот момент, когда Стивен обменяет свои исходные доли BTC, он также сможет получить BTC на сумму 200 000 долларов.
Введение IBIT предназначено для того, чтобы стабилизировать пользователей и предотвратить потерю позиций в BTC при использовании средств. Например, если Стивен обменяет 10 BTC на IBIT стоимостью 1 миллион долларов, когда BTC стоит 100 000 долларов, то независимо от колебаний цены BTC, IBIT будет следовать за ними. Цена IBIT всегда будет иметь очень небольшую разницу с BTC, таким образом, независимо от того, растет ли или падает BTC, когда Стивену не понадобятся IBIT, он сможет напрямую обменять их обратно на BTC, сохраняя почти неизменной свою первоначальную позицию в BTC, к тому же IBIT также можно использовать в некоторых частных банках Сингапура для залога.
Те же участники, обладающие MSTR и IBIT, если хотят избежать налоговых проблем, могут обменять MSTR и IBIT на BTC для ограниченного налогового уклонения.
О соблюдении требований и коммерческой логике я расскажу в следующий раз. На этот раз это основные способы функционирования.
Этот твит спонсирован @ApeXProtocolCN | Dex With ApeX
