Доминирование Ethereum в децентрализованных финансах делает его предпочтительным выбором для стабильных и институциональных проектов, однако скорость и экономичность Solana могут позволить ей превзойти Ethereum по относительной доходности.
Ethereum против Solana: кто победит
Ethereum (ETH) и Solana (SOL) являются двумя гигантами в индустрии блокчейн, представляющими разные подходы к масштабируемости, децентрализации и вовлеченности пользователей. Недавно наплыв новых пользователей через мемные монеты временно оставил Ethereum позади по вниманию пользователей.
Тем не менее, благодаря своим обширным ресурсам Ethereum всегда оставался предпочтительным выбором для разработчиков блокчейн-технологий. Конкуренция между этими двумя блокчейнами способствует росту более крупной криптоэкосистемы. В этом бычьем цикле, кто станет ведущей альтернативной цепочкой?
Исторический контекст
Ethereum был запущен в 2015 году Виталиком Бутериным и стал основоположником смарт-контрактов, став опорой для децентрализованных финансов (DeFi) и невзаимозаменяемых токенов (NFT). Изначально будучи сетью на основе доказательства работы (PoW), Ethereum в сентябре 2022 года перешел на доказательство доли (PoS) благодаря обновлению Ethereum 2.0. Этот шаг снизил его потребление энергии более чем на 99%, улучшив масштабируемость, хотя его пропускная способность транзакций без решений для масштабирования второго уровня, таких как Arbitrum и Optimism, все еще ограничена примерно 30 транзакциями в секунду (TPS).
Сравнительно, Solana появилась в 2020 году и предложила высокопроизводительный блокчейн, разработанный для скорости и экономичности. Используя новаторский механизм консенсуса на основе исторического доказательства (PoH), Solana достигла пропускной способности до 65 000 транзакций в секунду (TPS) с почти нулевыми транзакционными затратами, в то время как Ethereum полагается на дорогие газовые сборы. Однако Solana подвергается критике за свою централизацию, так как количество ее валидаторов превышает 1 000, что значительно меньше чем 1 000 000 активных валидаторов Ethereum, что отражает потенциальную уязвимость в контроле сети.
Текущие показатели и перспективы экосистемы
Ethereum занимает доминирующее положение в децентрализованных финансах с общим заблокированным значением (TVL) в 64,6 миллиарда долларов. У него более 400 активных разработчиков в месяц и обширная экосистема децентрализованных приложений (dapps), включая такие крупные проекты, как Uniswap. На Ethereum также размещены ведущие протоколы, такие как Lido, Aave и Eigen Layer. Эти три протокола контролируют более 63 миллиардов долларов TVL, что отражает доминирование Ethereum в решениях для стейкинга и кредитования. Его внедрение решений второго уровня улучшило доступность путем разгрузки сети.
Несмотря на то, что Solana моложе, ее экосистема имеет TVL в 8,9 миллиарда долларов, поддерживаемую большим количеством dapps и более чем 1 миллионом активных кошельков. Популярные приложения, такие как Jito, Raydium и Orca, процветают благодаря высокой скорости транзакций и низким затратам Solana, что делает ее особенно подходящей для децентрализованных бирж (DEX), агрегаторов доходности и проектов NFT.
Транзакционные сборы Solana варьируются от 0,002 до 0,05 долларов, в зависимости от сложности транзакции и загруженности сети, в то время как газовые сборы Ethereum в периоды пикового спроса могут достигать почти 50 долларов. Такие решения второго уровня, как Arbitrum и Optimism, снижают затраты, но все еще представляют собой дополнительную сложность для пользователей Ethereum.
22 ноября объем ежедневных транзакций Ethereum составил 1,27 миллиона, что привело к затратам в 7,36 миллиона долларов. Solana, с другой стороны, обработала 53,58 миллиона транзакций с общими затратами в 13,86 миллиона долларов.
Анализ цен
Несмотря на то, что биткойн стремительно приближается к 100 000 долларов, цена Ethereum еще не испытала резкого роста. С 5 ноября по 22 ноября ETH вырос на 40%, поднявшись с 2375 долларов до 3445 долларов, с рыночной капитализацией в 407,18 миллиарда долларов.
Тем временем Solana выросла более чем на 70% за тот же период, поднявшись с 154 долларов до рекордного уровня в 265 долларов. Ее рыночная капитализация составляет 123,32 миллиарда долларов, что примерно 30% от рыночной капитализации ETH.
Анализ дневных и недельных временных рамок для обоих показывает, что возможности роста ETH составляют 3 раза, в то время как SOL — 5-7 раз, основываясь на текущем бычьем рынке, наплыве новых проектов и таких индикаторах импульса, как индекс относительной силы (RSI) и конвергенция/дивергенция скользящей средней (MACD).
Оценка и прогнозирование
Разнообразие и безопасность экосистемы Ethereum делают его идеальным выбором для институциональных инвесторов, ищущих стабильность и децентрализацию. Внедрение биржевых фондов (ETF) обеспечило значительный приток капитала в Ethereum, и в соответствии с данными Sosovalue его текущая стоимость активов составляет 9,77 миллиарда долларов.
Выдающаяся скорость и экономичность Solana делают ее идеальной стартовой блокчейн-платформой для повседневных пользователей, особенно для высокочастотных децентрализованных бирж, особенно для мемных монет и игр с участием пользователей. Потенциальное одобрение ETF Solana заслуживает внимания, так как институциональные инвесторы будут бороться за долю Solana.
Обе блокчейна сталкиваются с вызовами. Ethereum по-прежнему серьезно страдает от высоких затрат и ограничений пропускной способности без решений для масштабирования, в то время как Solana подвергается критике за свою зависимость от ограниченного числа валидаторов, что приводит к централизации и периодическим сбоям в сети.
Ethereum и Solana имеют уникальные преимущества, подходящие для разных аудиторий. Репутация Ethereum и активная разработка делают его основой инноваций Web3, в то время как технические преимущества Solana в высокой скорости обработки, низких транзакционных затратах и низкой задержке делают его особенно подходящим для приложений в реальном времени, таких как игры и финансовые услуги.
Если бычий рынок вознаграждает гибкость и скорость принятия, Solana может превзойти Ethereum в этом цикле, привлекая больше интереса со стороны спекулянтов и розничных инвесторов. В долгосрочной перспективе стабильность и децентрализация Ethereum могут укрепить его позицию как экосистемы для институциональных приложений.
В общем, хотя Ethereum по-прежнему является безопасным выбором для разработчиков и долгосрочных инвесторов, Solana, сосредоточенная на масштабируемости и экономичности, становится мощным конкурентом, особенно в приложениях с высоким ростом и ориентированных на пользователя. Это делает Solana особенно заметной на фоне текущего роста рынка.
