🧿 Отчет о рынке CEX за 2023 год, подготовленный командой Nazar, оценивает основные изменения в рыночных долях различных централизованных бирж (CEX) за последний год. В этом отчете собраны данные нескольких крупных бирж с 17 октября 2022 г. по 17 октября 2023 г.
🔢 Основные моменты
Вот новые тенденции на CEX за последний год:
1. Лидерство Binance сокращается. Binance по-прежнему занимает лидирующие позиции среди централизованных бирж, а ее ключевые показатели данных составляют около 50% или более всего рынка. Однако его доминирующее положение ослабло в прошлом году, особенно в последние три месяца, при этом объем торгов постоянно снижался, а другие показатели в целом снизились примерно на 10%.
2. OKX занимает твердое второе место. Среди других бирж OKX стабильно растет и закрепила за собой позицию второй по величине биржи для спотовой торговли и торговли деривативами. Bybit, Bitget и MEXC следуют за ними как биржи второго уровня. Huobi, который постепенно отстает, образует третий уровень наряду с Kucoin, Gate и другими.
3. Меньшие биржи создают более жесткую конкуренцию. Что касается спотовой торговли, Binance сталкивается с проблемами не только со стороны традиционных конкурентов, таких как OKX и Coinbase, но и со стороны Upbit, доля рынка которой за последние три месяца выросла почти на 15% благодаря относительно процветающему южнокорейскому рынку. Кроме того, такие биржи, как Bybit, Bitget и MEXC, забрали часть объема торгов благодаря своим стратегиям активного листинга.
4. Binance лидирует в торговле деривативами, поскольку конкуренция накаляется. Что касается торговли деривативами, влияние на Binance в настоящее время не очевидно (50% -> 45%), но ее основные конкуренты за последний год постепенно увеличили свою долю на рынке.
Другие индикаторы данных также соответствуют тенденциям объема торгов, упомянутым выше. Хотя Binance по-прежнему удерживает как минимум половину доли рынка, ее процентная доля за последний год последовательно снижалась, в то время как доли бирж второго уровня и новых претендентов, таких как Upbit, растут.
Объем рынка
На Binance по-прежнему приходится более половины (51,2%) объемов криптовалютной торговли среди CEX. OKX, Bybit, Bitget и MEXC составляют второй уровень бирж с основной долей рынка. Обратите внимание, что мы исключили Coinbase, Upbit и другие крупные биржи из некоторых диаграмм, посвященных торговле деривативами, из-за отсутствия на этих биржах деривативных продуктов.
В октябре 2022 года Binance занимала доминирующую долю рынка в 54,6%, но в течение следующего года эта доля неуклонно снижалась и после июля 2023 года оставалась на уровне около 45%. Несмотря на то, что Binance по-прежнему лидировала, ее отставание от основных конкурентов, таких как OKX и другие биржи второго уровня.
OKX внимательно следил за Binance и занял второе место среди всех бирж, на долю которого пришлось 16,1% от общего объема торгов за последнюю неделю (неделя с 17 октября 2023 г.) по сравнению с 10,5% год назад. Bybit, Bitget, MEXC и другие биржи последовали за ними и сохранили здоровые тенденции роста в прошлом году.
Спотовая торговля
Объем спотовых торгов Binance относительно больше, но незначительно: он составляет 52,5% от общей доли рынка. Южнокорейская биржа Upbit и глобальная платформа Coinbase занимают второе и третье места соответственно, демонстрируя свои преимущества в спотовой торговле. OKX и MEXC завершают список спотовых бирж с долей рынка более 5%, а остальные биржи имеют долю 3,2% или ниже.
Объем спотовых торгов Binance в прошлом году значительно снизился, возможно, из-за стратегии листинга. Большинство популярных монет испытали спад сразу после листинга на Binance. Год назад объем спотовых торгов Binance составлял 62% в начале отчетного периода, но в прошлом месяце он упал примерно до 40%.
Показатели Upbit в сфере спотовой торговли впечатляют: за последний месяц ее данные стабильно превышали 10%. За последнюю неделю, включенную в этот отчет, доля Upbit достигла 15,3%, что значительно превышает ее долю в 5% в прошлом году.
Рыночная доля Coinbase оставалась относительно стабильной на протяжении всего года и колебалась от 5% до 7%. Между тем, доля Bybit в спотовом объеме выросла с диапазона 2%-4% в прошлом году до диапазона 6%-7,5% в течение последних недель.
На протяжении большей части 2023 года другие биржи в целом сохраняли долю рынка менее 5%, за исключением OKX и Huobi. Еженедельная рыночная доля OKX колеблется от 5% до 7% в течение большинства недель, тогда как у Huobi в третьем квартале 2023 года был 12-недельный период, когда он занимал от 6% до 10% доли рынка.
Торговля деривативами
Доля Binance в объеме торгов деривативами (50,9%) немного ниже, чем общий объем торговли, но разница незначительна. Основные биржи OKX, Bybit, Bitget и MEXC образуют второй уровень бирж деривативов, чуть ниже Binance, с совокупной долей рынка 42,3%.
Доля рынка деривативов Binance была относительно стабильной, оставаясь на уровне около 50% в прошлом году, но в последнее время она снизилась примерно до 45%. Между тем, доля OKX в торговле деривативами в прошлом году неуклонно росла, увеличившись с 10% в прошлом году до примерно 15% в настоящее время.
Игроками второго уровня в торговле деривативами являются OKX, Bybit, Bitget и MEXC. Они также составляют игроков второго эшелона по общему объему торгов, что указывает на то, что торговля деривативами доминирует в общем объеме торгов.
Внутрисетевые данные (стоимость активов, адреса депозитов)
На пять крупнейших бирж в приведенной ниже таблице стоимости активов CEX** (Binance, Coinbase, Bitfinex, OKX, Kraken) приходится более 80 % от общего объема рыночных биржевых фондов, и хорошо зарекомендовавшие себя биржи имеют в этом отношении определенные преимущества.
Существует низкая корреляция между объемом средств биржи и ее рейтингом по объему торгов. Bitfinex, Coinbase и Kraken вошли в пятерку лидеров по объему средств, но их общий рейтинг по объему торгов невысок. Факторы, объясняющие это, включают уникальные отношения Bitfinex с Tether, а также отсутствие торговли деривативами на Coinbase и Kraken.
Binance по-прежнему доминирует на других биржах по стоимости активов, но ее рыночная доля за последний год снизилась примерно на 5% (50%->45%). Потерянную долю, возможно, забрали OKX и Coinbase, два основных конкурента Binance, поскольку на обеих биржах за последний год увеличилась доля средств.
Количество адресов депозита биржи может косвенно отражать количество пользователей на бирже, но статистика адресов депозита ограничена различными правилами депозита и вывода средств каждой биржи, а также лимитами генерации адресов депозита. Более того, открытость кошелька биржи также влияет на точность и достоверность данных, поэтому диаграмму ниже следует воспринимать только как справочную.
Binance и Coinbase имеют почти равное количество депозитных адресов, что составляет более 60% всего рынка CEX. Это связано с продолжительностью времени, в течение которого эти две биржи были заметны на рынке.
Теперь мы обращаем внимание на активные депозитные адреса на CEX. Coinbase имеет большое количество депозитных адресов, но количество активных адресов относительно невелико, что указывает на то, что многие исторические депозитные адреса больше не используются.
Между тем, OKX и Binance имеют одинаковый уровень активности с точки зрения адресов депозитов, что позволяет предположить, что обе биржи могут иметь относительно одинаковое количество активных пользователей.
Между тем, ежемесячное количество вновь добавляемых депозитных адресов для Binance и Coinbase продолжает снижаться, что в некоторой степени отражает относительную слабость двух бирж в привлечении новых клиентов из-за их соответствующих размеров.
С 2023 года в OKX наблюдается быстрый рост количества новых добавленных депозитных адресов, что, возможно, связано с его функцией создания нескольких депозитных адресов для каждой учетной записи.
Веб-сайт и социальные данные
Хотя данные о трафике веб-сайта и подписчиках в социальных сетях практически не связаны с фактической производительностью биржи, команда 0xScope включила эти данные для справки о связанных тенденциях. Обратите внимание, что показатели посещаемости веб-сайта основаны на приблизительных оценках из нескольких источников, в то время как данные социальных сетей достаточно подвержены манипуляциям, например, отслеживанию ботов и другим тактикам.
Тем не менее, тенденции посещаемости веб-сайтов указывают на медленное и устойчивое снижение Binance за последние шесть месяцев, при этом другие биржи фиксируют небольшой рост в этом отношении.
Грубо говоря, судя по доле подписчиков в Твиттере, Binance по-прежнему имеет тенденцию к снижению, хотя число ее подписчиков продолжает расти. Доля подписчиков Binance по сравнению с остальной частью индустрии CEX упала с 45% до примерно 40%. Между тем, OKX за последний год быстро вырос: число подписчиков в Твиттере увеличилось почти втрое.
