Скрытые тайны позиций Grayscale: какой криптовалютой станет следующей 100-кратной черной лошадкой?
DeFi-фонд Grayscale (DEFG) в настоящее время сосредоточен на пяти криптовалютах: UNI, AAVE, MKR, LDO и SNX. Судя по распределению позиций, UNI и AAVE занимают 70% от общей позиции фонда, и их результаты действительно лучше, чем у других криптовалют, с явным ростом в последнее время.
Конкретный анализ:
UNI и AAVE: Сосредоточение позиций отражает предпочтения и уверенность Grayscale. Эти два проекта, будучи лидерами в области DeFi, обладают определенными преимуществами как в экосистемном влиянии, так и в реальных сценариях применения, и их хорошие рыночные результаты вполне логичны.
MKR: Хотя у MKR есть глубокая историческая база, его сложная механика и частые стратегические изменения действительно создают ощущение "неадекватных действий". Эта неопределенность может повлиять на уверенность долгосрочных инвесторов.
LDO: Будучи лидером в области стейкинга ETH, LDO действительно может испытать эмоциональный рост под влиянием ожиданий, связанных со стейкингом ETF. Однако с рациональной точки зрения, крупные учреждения могут предпочесть напрямую использовать базовый протокол или разрабатывать собственные решения для стейкинга, а не полагаться на сторонние платформы. Это также означает, что "горячая ситуация" LDO может быть больше вызвана рыночными эмоциями, чем поддержкой фундаментальных факторов.
SNX: Будучи "древней криптовалютой", SNX полностью ликвиден и имеет наименьшую рыночную капитализацию, в то время как его TVL в области синтетических активов по-прежнему занимает первое место. Это придает ему определенную спекулятивную привлекательность. Grayscale имеет низкую позицию по SNX, возможно, чтобы рискнуть малым ради большого, ожидая, что рыночные эмоции или технические прорывы принесут избыточную прибыль. С точки зрения соотношения риска и доходности, текущая цена действительно заслуживает внимания.
Личное мнение:
На данный момент UNI и AAVE относятся к категории стабильного прогресса, подходят для средне- и долгосрочных инвестиций. LDO и SNX, в свою очередь, больше зависят от рыночных горячих трендов, особенно SNX, который является "малой позицией Grayscale", с потенциально высокой доходностью. С учетом низкой капитализации, высокой ликвидности и четкой позиции на рынке, SNX может иметь высокие колебания в краткосрочной перспективе.
