Ethereum (ETH) и Solana (SOL) являются двумя гигантами в блокчейн-индустрии, каждый из которых представляет разные подходы к масштабируемости, децентрализации и вовлеченности пользователей. Недавний наплыв новых пользователей в Solana через мем-койны заставил Ethereum занять второстепенное место в сознании пользователей.
Тем не менее, Ethereum всегда был блокчейном для разработчиков блокчейнов, благодаря множеству доступных ресурсов. Эта яростная борьба за доминирование между этими двумя блокчейнами способствовала большему росту для более широкой криптоэкосистемы. Какая из этих цепей станет ведущей альткойн-цепью в этом бычьем цикле?
Исторический контекст
Запущенный в 2015 году Виталиком Бутериным, Ethereum стал пионером умных контрактов, утвердив себя как основу для децентрализованных финансов (DeFi) и невзаимозаменяемых токенов (NFT). Изначально сеть была на основе Proof-of-Work (PoW), Ethereum перешел на Proof-of-Stake (PoS) в сентябре 2022 года с обновлением Ethereum 2.0. Этот переход снизил потребление энергии более чем на 99% и улучшил масштабируемость, хотя его пропускная способность транзакций остается ограниченной на уровне около 30 транзакций в секунду (TPS) без решений второго уровня, таких как Arbitrum и Optimism.
Напротив, Solana появилась в 2020 году, предложив высокопроизводительный блокчейн, разработанный для скорости и экономичности. Используя новый механизм консенсуса Proof of History (PoH), Solana достигает пропускной способности до 65 000 TPS с почти нулевыми комиссиями, в отличие от Ethereum, который полагается на дорогие газовые сборы. Тем не менее, централизация Solana подвергалась критике, так как ее более 1 000 валидаторов значительно меньше, чем 1 000 000 активных валидаторов Ethereum, что отражает потенциальную уязвимость к контролю над сетью.
Текущие метрики и прогнозы экосистемы
С общим заблокированным объемом (TVL) в $64.6 миллиарда, Ethereum лидирует в области децентрализованных финансов (DeFi). У него более 400 ежемесячно активных разработчиков и обширная экосистема децентрализованных приложений (dapps), включая таких гигантов, как Uniswap. Ethereum также включает в себя протоколы высшего уровня, такие как Lido, Aave и Eigen Layer. Только эти три контролируют TVL более $63 миллиардов, что отражает доминирование Ethereum в решениях по ставкам и кредитованию. Его принятие решений второго уровня повышает удобство, разгружая сеть.
Транзакции и комиссии ETH.
Несмотря на то, что Solana моложе, ее экосистема имеет TVL в $8.9 миллиарда, поддерживаемую множеством dapps и более 1 миллионом активных кошельков. Популярные приложения, такие как Jito, Raydium и Orca, процветают благодаря быстрым транзакциям Solana и низким комиссиям, что делает их особенно привлекательными для децентрализованных обменов (DEX), агрегаторов доходности и проектов NFT.
Транзакции Solana стоят от $0.002 до $0.05 в зависимости от сложности транзакции и загруженности сети, в то время как газовые сборы Ethereum могут достигать почти $50 в период максимальной загруженности. Решения второго уровня, такие как Arbitrum и Optimism, снизили затраты, но остаются дополнительной сложностью для пользователей Ethereum.
22 ноября Ethereum осуществил объем транзакций в 1.27 миллиона транзакций, генерируя $7.36 миллиона в виде сборов. Solana, с другой стороны, обработала 53.58 миллиона транзакций с комиссиями в общей сложности $13.86 миллиона.
Транзакции и комиссии Solana
Анализ цен
Несмотря на стремительный рост биткойна до $100,000, ethereum еще не испытал резкого скачка цен. С 5 по 22 ноября ETH увеличился на 40%, поднявшись с $2,375 до $3,445, с рыночной капитализацией в $407.18 миллиарда.
Solana, с другой стороны, продолжила расти в тот же период, показав прирост более 70% с ростом с $154 до рекордных $265. Ее рыночная капитализация составляет $123.32 миллиарда, что примерно 30% рыночной капитализации ETH.
Анализ дневного и недельного временного интервала как ETH, так и SOL показывает возможности роста в 3 раза для ETH и 5-7 раз для SOL, основываясь на текущем бычьем цикле, наплыве новых проектов и индикаторах импульса, таких как индекс относительной силы (RSI) и конвергенция/дивергенция скользящих средних (MACD).
График цен ETH против SOL
Оценки и прогнозы
Разнообразие экосистемы Ethereum и безопасность делают его идеальным для институциональных инвесторов, ищущих стабильность и децентрализацию. Введение биржевых фондов (ETF) привело к значительным притокам капитала в Ethereum с текущей общей стоимостью чистых активов в $9.77 миллиарда, согласно данным Sosovalue.
Превосходная скорость и доступность Solana делают его идеальным блокчейном для повседневных пользователей с высокочастотными децентрализованными обменами, особенно для мем-койнов и приложений, ориентированных на пользователей. Потенциальное одобрение ETF Solana будет интересно наблюдать, так как институциональные инвесторы будут стремиться получить долю в пироге Solana.
Обе блокчейн-системы не лишены своих проблем. Ethereum по-прежнему столкнулся с высокими комиссиями и ограниченной пропускной способностью без решений по масштабированию, в то время как Solana подвергается критике за централизацию и периодические сбои в сети, из-за своей зависимости от ограниченного числа валидаторов.
И Ethereum, и Solana имеют уникальные преимущества, которые подходят для разных аудиторий. Установленная репутация Ethereum и активность разработчиков делают его краеугольным камнем для инноваций Web3, в то время как техническое превосходство Solana в высокой скорости обработки, низких комиссиях и низкой задержке делает его идеальным для приложений реального времени, таких как игры и финансовые услуги.
Если бы бычий рынок вознаграждал гибкость и скорость усвоения, Solana могла бы опередить Ethereum в этом цикле, поскольку Solana способна привлечь больший интерес со стороны спекулянтов и розничных инвесторов. В долгосрочной перспективе стабильность и децентрализация Ethereum, вероятно, закрепят его позицию как экосистемы для приложений институционального уровня.
В заключение, Ethereum остается безопасным выбором для разработчиков и долгосрочных инвесторов, в то время как акцент Solana на масштабируемости и экономичности делает его formidable конкурирующим игроком, особенно в приложениях, ориентированных на пользователей, с высоким ростом. Это делает Solana выдающимся претендентом в текущем рыночном росте.
