В четверг гигант по майнингу биткоинов MARA Holdings (NASDAQ: MARA) объявил об успешном закрытии предложения конвертируемых старших облигаций на сумму 1 миллиард долларов США 20 ноября 2024 года. Предложение включает дополнительные облигации на сумму 150 миллионов долларов США, выпущенные, когда первоначальные покупатели полностью реализовали свой 13-дневный опцион 19 ноября.
Беспроцентные конвертируемые старшие облигации, срок погашения которых наступает 1 марта 2030 года, были проданы в частном порядке квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с Правилом 144A Закона о ценных бумагах. После вычета скидок и комиссий покупателей MARA получила около 980 миллионов долларов от продажи.
Компания обозначила конкретные планы использования средств, выделив 199 миллионов долларов на выкуп существующих конвертируемых облигаций 2026 года на сумму 212 миллионов долларов через частные переговоры. Оставшиеся средства будут использованы для приобретения дополнительных биткойнов и поддержки общих корпоративных целей, включая рабочий капитал, стратегические приобретения, расширение активов и погашение долгов.
Эти старшие облигации имеют отличительные характеристики. Хотя они не будут иметь регулярных процентов или увеличиваться в номинальной стоимости, MARA может выплачивать специальный процент раз в полгода, начиная с 1 марта 2025 года, если не выполнит обязательства по отчетности или в определенных обстоятельствах. Компания сохраняет право погасить облигации после 5 марта 2028 года по 100% от номинальной стоимости, при условии, что цена акций MARA остается как минимум на 130% выше цены конверсии в течение определенного времени и минимальная сумма непогашенных облигаций составляет 75 миллионов долларов.
Держатели облигаций имеют варианты конверсии и защитные положения. Они могут требовать, чтобы MARA выкупила их облигации 1 декабря 2027 года или при фундаментальных изменениях в компании. Облигации могут быть конвертированы в наличные, обыкновенные акции MARA или их комбинацию по усмотрению компании. Начальный коэффициент конверсии составляет 38,5902 акции на 1 000 долларов облигаций, что устанавливает цену конверсии на уровне 25,9133 долларов за акцию – что представляет собой 42,5% надбавку к объемно-взвешенной средней цене MARA в 18,1848 долларов 18 ноября.
Транзакция может значительно повлиять на торговые паттерны акций MARA. Компания предупредила, что держатели существующих конвертируемых облигаций 2026 года, согласные на выкуп, могут потребовать корректировки своих хеджевых позиций путем покупки обыкновенных акций MARA или участия в производных сделках. Эта активность может существенно повлиять на рыночную цену акций, особенно учитывая их исторические объемы торгов, и потенциально повлиять на эффективную цену конверсии новых облигаций.
Облигации и любые выпускаемые обыкновенные акции не были зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах или законами о ценных бумагах других юрисдикций, что ограничивает их продажу квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с положениями об освобождении.
Изображение представлено через Pixabay
