Согласно данным The Block, B2C2, институциональный крипто-поставщик ликвидности, выпустил свои первые корпоративные облигации на блокчейне. Выпуск облигаций был осуществлен в сотрудничестве с компанией по долговым капиталовым рынкам на блокчейне PV01, основанной учредителем B2C2.
Эти облигации токенизируются на блокчейне Ethereum и оцениваются в стейблкоинах USDC. Весь их жизненный цикл, включая выпуск, выкуп и вторичные передачи, будет полностью осуществляться на блокчейне.
Эта компания называет эту ситуацию "мировым первенством", поскольку данный актив "зарегистрирован в соответствии с британским законодательством".
Основатель PV01 Макс Бунен в заявлении сказал: "Облигации крипто-компаний являются естественным следующим шагом нашей стратегии после облигаций, поддерживаемых государственными облигациями США. Крипто-эмитенты докажут, что долговые обязательства могут быть выпущены, торговаться и выкупаться на блокчейне без необходимости в стольких посредниках. Это проложит путь для традиционных компаний к выпуску долговых обязательств на блокчейне."
Эта сделка основывается на концептуальном доказательстве токенизации государственных облигаций на сумму 5 миллионов долларов, завершенном ранее PV01 в сотрудничестве с B2C2, BlockTower Capital и Keyrock, запланированном на апрель 2024 года. В настоящее время неясно, сколько долгов было выпущено.
В отличие от токенизированных государственных облигационных продуктов, таких как BUIDL, запущенный BlackRock, продукция PV01 представляет собой облигации, а не фонды. Компания использует специальные инструменты для покупки государственных облигаций США и выпускает токены, представляющие эти облигации. Этот токен является как представителем облигации, так и самой облигацией.
Представитель PV01 в электронном письме к The Block сообщил: "Эта знаковая сделка является началом большего числа сделок в будущем, позволяя компаниям с цифровыми активами легче выпускать долговые обязательства и продвигая долговые капиталовые рынки на блокчейн."
B2C2 была основана Максом Буненом и Флавио Молендином в 2015 году и была куплена японской SBI в 2020 году. Бунен и Молендин через три года запустили брокера PV01 на Бермудских островах, сосредоточив внимание на структурировании, ведении учета и процессе продажи цифровых облигаций.
Этот стартап привлек 9 миллионов долларов начального капитала от Tioga Capital, BlockTower и Ryze Labs, ориентируясь на квалифицированных неамериканских инвесторов.
Сторонники считают, что токенизированные облигации могут снизить стоимость выпуска, уменьшить торговые издержки и сделать весь процесс быстрее и прозрачнее. 21.co утверждает, что к концу этого века рынок реальных активов может вырасти до 10 триллионов долларов.
Многие финансовые учреждения начали использовать блокчейн для тестирования выпуска облигаций. В 2023 году Société Generale впервые выпустила зеленые облигации, номинированные в евро, на Ethereum, а немецкий промышленный гигант Siemens в сентябре выпустил цифровые облигации на сумму 300 миллионов евро на частном блокчейне в рамках пилота ЦБСД Европейского центрального банка.
Представитель PV01 заявил: "Модель традиционного финансового долгового капитального рынка давно нуждается в обновлении, процесс выпуска сложен, ограничен конкретными привилегированными клиентами, а процесс клиринга и расчетов длителен и затратен."
