Эксперты предупреждают, что с возвращением Трампа в Белый дом Америка может столкнуться с повторением кризиса "мини-бюджета" Великобритании 2022 года, когда колебания валютного курса и резко растущая доходность облигаций будут преследовать США, а доходность 10-летних казначейских облигаций может превысить порог в 5%. (Предыстория: Nomura предсказывает: ФРС в декабре приостановит снижение ставок, в следующем году снизит их всего на два пункта... неопределенность с Трампом высока) (Контекст: Консультативный комитет по криптовалютам, созданный Трампом, будет помогать в создании резервов биткойнов в США) Избранный президент США Трамп предлагает ряд мер, направленных на стимулирование экономического роста, включая снижение налогов, высокие пошлины и ослабление регуляции для бизнеса, но, по данным CNBC, эти меры могут вызвать опасения по поводу резкого роста потребительских цен. Стратеги предупреждают, что это может привести к значительным изменениям в доходности облигаций и поведении инвесторов, и сценарий кризиса мини-бюджета Великобритании 2022 года не исключен. Аллим Ремтулла, руководитель валютной стратегии EFG International, заявил, что зарубежные центральные банки и институциональные инвесторы, традиционные покупатели 10-летних казначейских облигаций США, постепенно уменьшают свою зависимость от них из-за опасений по поводу инфляции, долга и связанных с геополитикой рисков девальвации: поэтому инвесторы, более чувствительные к ценам, требуют более высокой доходности для инвестиций в облигации. Хотя в настоящее время кризис еще не достиг своего пика, поскольку доллар все еще показывает более сильные результаты по сравнению с другими валютами, действительно существуют опасения, что Америка может столкнуться с резкими колебаниями валюты и доходности, как это произошло в Великобритании осенью 2022 года. Повторение кризиса мини-бюджета Великобритании? Кризис мини-бюджета в Великобритании относится к периоду нестабильности под руководством бывшего премьер-министра Лиз Трасс и бывшего министра финансов Кваси Квартенга. Трасс и Квартенг вскоре после вступления в должность в начале сентября 2022 года объявили о масштабной налоговой реформе через незапланированное финансовое заявление, что вызвало резкое падение цен на государственные облигации, что привело к тому, что курс фунта стерлингов по отношению к доллару упал до исторического минимума, в то время как массовая распродажа государственных облигаций Великобритании также вынудила Банк Англии вмешаться экстренно, и оба ушли в отставку менее чем через 2 месяца после назначения, большинство политик было отменено. Альтеа Спиноззи, руководитель стратегии фиксированного дохода банка Saxo Bank, отмечает, что возвращение Трампа в Белый дом может глубоко изменить рынок облигаций в США, особенно доходность государственных облигаций будет продолжать расти из-за корректировки ожиданий по инфляции на рынке, она считает, что доходность 10-летних казначейских облигаций может превысить порог в 5%, хотя не уточняет конкретное время, но описывает эту доходность как имеющую эффект магнитного притяжения в текущей экономической среде: избрание Трампа президентом также принесет тень колебаний валютных курсов. Опасения по поводу финансового состояния Америки, в сочетании с увеличением заимствований для финансирования сокращения налогов и расходов, могут вызвать опасения по поводу распродажи американских облигаций, как это произошло в Великобритании в 2022 году. Альтеа Спиноззи подчеркивает, что статус США как мировой резервной валюты и глубина рынка государственных облигаций предоставляют определенную устойчивость, но постоянный рост доходности может ослабить силу доллара, особенно если ожидания по инфляции выйдут из-под контроля или глобальные инвесторы начнут искать альтернативы. Вероятность кризиса ограничена. Пол Ашворт, главный экономист Capital Economics в Северной Америке, анализирует, что хотя кризис мини-бюджета в американском стиле не является полностью невозможным, но статус доллара как глобальной резервной валюты делает вероятность внезапного кризиса довольно низкой: тем не менее, так называемая премия за срок по доходности казначейских облигаций может увеличиться, что указывает на то, что инвесторы становятся несколько нервными в отношении принятия на себя большего объема облигационного предложения. Связанные сообщения: Трамп назначает сторонника биткойна Ховарда Лутника министром торговли, новый председатель SEC будет крипто-дружественным юристом? Трамп кричит: "При вступлении в должность мы будем использовать армию для массового выселения нелегальных иммигрантов, сокращение рабочей силы может привести к возобновлению инфляции?" Если Трамп создаст стратегические резервы биткойнов, это может "подорвать" статус доллара как мировой валюты... подарок для Китая и России "Эксперты предупреждают: Америка может повторить кризис мини-бюджета Великобритании 2022 года! Резкие колебания доллара, стремительный рост доходности государственных облигаций". Эта статья впервые опубликована в BlockTempo (BlockTempo - наиболее влиятельное новостное агентство в области блокчейн-технологий).