В первый день торгов опционы IBIT собрали почти $2 миллиарда в номинальном объеме, что является необычным объемом для новых опционов. Больше колл-опционов было продано по сравнению с путами (соотношение 4,4:1), что, вероятно, способствовало новым рекордам BTC.
Введение опционов IBIT ожидается как способ увеличить институциональное участие в биткойне, так как опционы предоставляют новые возможности для инвестиций и стратегий управления рисками.
Торговля опционами на IBIT может привести к изменениям в структуре рынка, улучшая ликвидность, предлагая инструменты хеджирования и позволяя спекулировать на колебаниях цен BTC, тем самым влияя на динамику рынка.
Опционы, связанные с биржевым фондом BlackRock на биткойн IBIT, собрали почти $2 миллиарда в номинальном объеме на своем дебюте, что некоторые аналитики называют «небывалым» для этих метрик.
«Первый день опционов составляет чуть меньше $1,9 миллиарда в номинальном объеме, торгуемом через 354k контрактов. 289k были коллами и 65k были путами», — сказал аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт в посте в X. «Это соотношение 4,4:1».
ОБНОВЛЕНИЕ: Окончательный итог первого дня опционов $IBIT составляет чуть меньше $1,9 миллиарда в номинальном объеме, торгуемом через 354k контрактов. 289k были коллами и 65k были путами. Это соотношение 4,4:1. Эти опционы, безусловно, стали частью движения к новым историческим максимумам #Bitcoin сегодня pic.twitter.com/IN3s9hajJ2
— Джеймс Сейффарт (@JSeyff) 19 ноября 2024 года
«Эти опционы, безусловно, стали частью движения к новым историческим максимумам #Bitcoin сегодня», — добавил Сейффарт, указывая на движение биткойна к новым рекордам в поздние часы вторника в США.
Опционы IBIT стали доступны во вторник в первый раз, шаг, который участники рынка широко ожидают, чтобы привлечь больше институционального интереса к биткойну (BTC). В сентябре SEC США одобрило опционы для нескольких из 11 спотовых биткойн ETF на нескольких биржах, и ожидается, что в ближайшие дни появится больше опционных продуктов.
Раскрытие опционов
Опционы — это финансовые деривативы, которые предоставляют покупателю право, но не обязанность, купить (в случае колл-опциона) или продать (в случае пут-опциона) базовый актив по определенной цене в или до определенной даты.
Колл-опцион дает держателю право приобрести актив по определенной цене, известной как страйк-цена, в установленный срок. Пут-опцион дает держателю право продать по страйк-цене в указанный период.
Опционы колл покупаются, когда ожидается рост цен; если ожидания оправдаются, трейдеры могут реализовать опцион, чтобы купить по страйк-цене или продать его с прибылью. Опционы пут служат страховкой от падения цен или для ставок на снижение, позволяя продавать по страйк-цене, если она превышает рыночную стоимость.
Как опционы IBIT могут изменить структуру рынка BTC
Использование опционов может открыть множество торговых стратегий для профессиональных инвесторов — что может принести больше ликвидности на рынок и повлиять на структуру рынка.
Учреждения, которые особенно неохотно торгуют на нерегулируемых оффшорных рынках, могут использовать опционы IBIT для хеджирования бычьей позиции, продавая коллы для получения дополнительного дохода. Спекулянты могут использовать опционы колл и пут IBIT, чтобы извлечь выгоду из колебаний цен, минуя хлопоты, связанные с владением базовым активом.
Трейдеры также могут продавать опционы и зарабатывать премии, что является пассивным доходом, что особенно привлекательно на стабильном или медленно падающем рынке, где опционы могут истечь без стоимости. Такие стратегии уже популярны среди трейдеров на ведущей бирже опционов Deribit.
Говоря о влиянии на структуру рынка, некоторые аналитики считают, что ожидаемое переписывание коллов IBIT может снизить подразумеваемую волатильность в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе, особенно во время бычьего рынка, спрос инвесторов на коллы может создать условия для гамма-сквиза, похожего на GameStop.
Структура рынка разговорным языком описывает, как торговля включает участников, таких как инвесторы и трейдеры, как активы покупаются или продаются, и регулирование вокруг конкретных классов активов.
Опционы предоставляют больше способов торговли, упрощая профессиональным инвесторам покупку или продажу без значительных изменений цен. Отслеживание данных по опционам может показать, что трейдеры думают о будущем цен, помогая всем понять ожидания рынка.
Перед датами истечения опционы также могут предсказывать и вызывать колебания цен — создавая окно для краткосрочной торговли.
