Согласно отчету Банка международных расчетов (BIS) о DEX, зрелые участники доминируют в этой области, что эквивалентно профессиональным посредникам в TradFi.
Несмотря на то, что розничные инвесторы составляют 93% поставщиков ликвидности (LP) на DEX, небольшое количество крупных участников предоставляет 65-85% ликвидности на DEX. Последние также доминируют в прибыли, что приводит к среднему чистому доходу на уровне 3 базисных пунктов в день, что эквивалентно ежегодно на 11,65% больше, чем у розничных LP. Средняя позиция розничного инвестора составляет 29,000 долларов, в то время как средняя позиция профессионалов составляет 3,7 миллиона долларов.
В отчете также отмечается, что розничные инвесторы зарабатывают около 10-25% от сборов, и их общий уровень технологий довольно низок.
Исследование сосредоточено на Uniswap V3, считая, что его запуск ускорил переход трейдеров к зрелым участникам. При запуске зрелые LP составляли 40-50% от сделок, к концу 2023 года этот показатель возрос до 70-80%. Зрелые LP демонстрируют разные модели. Они нацелены на крупные пулы с дневным объемом торгов более 10 миллионов долларов и полностью контролируют эти пулы. Розничные LP предоставляют ликвидность для пулов с дневным объемом торговли менее 100 тысяч долларов. Зрелые LP также нацелены на пары с низкой волатильностью, которые имеют меньшие риски.