Автор: jackmelnick_, руководитель Berachain DeFi

Перевел: Felix, PANews

8 месяцев назад я написал пост о стоимости LP, который тогда не вызвал большого интереса, но вчера количество просмотров этого поста увеличилось в три раза, поэтому в этой статье я использую свежий пример для повторной проверки этого метода.

Предпосылка: чтобы этот метод работал лучше, вам нужно заранее позиционировать Memecoin и признать, что определенный Memecoin имеет определенные преимущества в среднесрочной и долгосрочной перспективе, а объем торгов должен быть высоким. В этом примере использован токен BUCK.

Как упоминалось в предыдущем посте, вам нужно установить диапазон v3, где нижняя граница немного ниже текущей цены токена (обычно примерно на 25% ниже), а верхняя граница относительно выше (в этом примере выбрана около 100 BUCK/SOL или примерно 2.5 доллара /BUCK). Такое назначение может минимизировать количество SOL, которое вам нужно внести в LP, и с ростом цен DCA (регулярные инвестиции) постепенно позволит вам перейти от Memecoin к SOL.

Теперь обсудим непостоянные потери (IL): здесь пересказано @AbishekFi:

«IL - это инструмент, а не потеря... Оценка доходности LP является популярной темой, но на самом деле зависит от ваших предпочтений как LP. Хотите ли вы актив A или актив B? Или вы готовы увеличить стоимость своей позиции?

Единственный способ, чтобы это произошло, это если один или оба актива в вашей токен паре возрастут в цене, что приведет к непостоянным потерям. Однако, если вы делаете LP для двух активов, которые вы не против держать, то вы просто создаете DCA на блокчейне, который одновременно генерирует сборы.»

Как упоминает @shawmakesmagic, это может быть очень ценным инструментом для разработчиков токенов, особенно для AI-агентов с постоянными затратами. Предоставление ликвидности для диапазона v3 для токен-пары позволяет разработчикам зарабатывать на сборах / оплачивать сборы, одновременно участвуя в росте токена. Это напрямую отразится на ценности в долгосрочной перспективе (в зависимости от того, как установлен диапазон).

Чтобы доказать, что этот метод эффективен, давайте посмотрим на простой пример BUCK, где автор делит его на начальный резерв, постоянные непостоянные потери, полученные сборы и доходность инвестиций.

Вчера был создан LP BUCK/SOL, предоставив 17 SOL и 892,000 BUCK. Причина этого заключается в том, что движение Gamestop имеет широкий апелляцию, токены быстро оборачиваются, а волатильность и объем торговли крайне высоки.

Установите диапазон с верхней границей 100 BUCK/SOL (примерно 2.5 доллара) и нижней границей 8,500 BUCK/SOL (0.029 доллара), что примерно на 20% ниже рыночной цены около 6900 BUCK/SOL, чтобы гарантировать, что если BUCK упадет в краткосрочной перспективе, токен-пара не выйдет за пределы диапазона.

Это представляет собой общую стоимость примерно 4000 долларов SOL и 30,000 долларов BUCK (связанную с последующим расчетом непостоянных потерь).

Через 10 часов извлеките LP, он произвел:

  • 29.3 SOL и 156,000 BUCK (сборы)

  • 25.1 SOL и 841,456 BUCK (LP)

36,000 долларов депозитов за 10 часов принесло около 12,500 долларов сборов, что примерно соответствует 88% от сборов, получаемых ежедневно. Это абсолютно невероятная цифра, даже без сложного процента APY составляет 32,120%.

В этом случае непостоянные потери составили примерно 50,000 BUCK токенов, которые были заменены на еще 8 SOL, что с точки зрения непостоянных потерь является ничтожным.

Чтобы более четко проиллюстрировать:

  • Внесено (всего) = 17 SOL и 892,000 BUCK

  • Вывод (всего) = 54.4 SOL и 997,000 BUCK

  • Общая прибыль LP = 37.4 SOL и 105,000 BUCK

Очевидно, что непостоянные потери, вызванные пулом, значительно компенсируются сборами от объема торгов. Это оптимизировано в парах токенов, где цена остается примерно согласованной с очень высоким объемом торгов.

Более сумасшедшим является то, что это можно оптимизировать дальше:

  • Повышение уровня сборов LP с 1% до 2%, так как ликвидность глубже, а объем торговли больше

  • Сужение верхней границы начального диапазона для дальнейшей концентрации ликвидности, если цена поднимется, то со временем переоцените диапазон

  • Если вы хотите избежать падения после роста токена (без обратной торговли), вы можете забрать ваш LP и переоценить нижнюю границу диапазона, чтобы снова достичь 20% от текущей нижней цены, тем самым забрав ваши уже DCA SOL доходы.

На рынке Meme спрос на торговую волатильность очень высок, чувствительность к цене очень низка; позиционирование себя как пассивного LP является отличной стратегией для максимизации доходов. Особенно для токен пар с более длительным сроком хранения и высоким объемом торговли, принимая во внимание пользователей, которые не совсем уверены в том, что держать - SOL или Meme.