Автор: @jackmelnick_, глава DeFi Berachain
Составил: Felix, PANews
8 месяцев назад я написала пост о стоимости LP, который тогда не вызвал большого интереса, но вчера количество прочтений этого поста увеличилось в три раза, поэтому в этой статье с последними примерами я повторно проверяю этот метод.
Условие: для того чтобы этот метод работал лучше, вам нужно заранее расположить мемкоины и признать, что определенный мемкоин имеет определенное преимущество в среднесрочной и долгосрочной перспективе, и что объем торгов должен быть высоким. В этом примере используются токены BUCK.
Как упоминалось в предыдущем посте, вам нужно установить диапазон v3, нижний предел которого немного ниже текущей цены токена (обычно примерно на 25% ниже), а верхний предел относительно высокий (в этом примере выбран примерно 100 BUCK/SOL или около 2,5 долларов/BUCK). Такое положение позволяет минимизировать количество SOL, которое вам нужно внести в LP, и по мере роста цены, DCA (периодические инвестиции) постепенно переведёт вас из мемкоинов в SOL.
Теперь поговорим о непостоянных убытках (IL): здесь пересказываю @AbishekFi.
IL — это инструмент, а не убыток... Оценка доходности LP — это горячая тема, но она на самом деле зависит от ваших предпочтений как LP. Хотите ли вы актив A или актив B? Или вы предпочитаете, чтобы стоимость вашей позиции была выше?
Единственный способ, чтобы это произошло, — это если один/два актива в вашем токен-паре увеличатся в цене, что приведёт к непостоянным убыткам. Однако, если вы создаете LP для двух активов, которыми вы не против владеть, то вы просто создали DCA на блокчейне, который одновременно генерирует сборы.
Как упомянул @shawmakesmagic, это может быть очень ценным инструментом для разработчиков токенов, особенно для AI-агентов с постоянными затратами. Предоставление ликвидности для токен-пары с диапазоном v3 позволяет разработчикам использовать сборы для извлечения прибыли/оплаты сборов, одновременно участвуя в росте токена. Это будет напрямую корректировать стоимость в долгосрочной перспективе (в зависимости от того, как установлен диапазон).
Чтобы продемонстрировать, что этот метод эффективен, давайте рассмотрим простой пример с BUCK, который автор разделил на начальный резерв, постоянные непостоянные убытки, возникшие сборы и доходность инвестиций.
Вчера я создала LP BUCK/SOL, предоставив 17 SOL и 892 000 BUCK. Причина этого в том, что движение Gamestop имеет широкий интерес, токены быстро меняются, волатильность и объем торгов очень высоки.
Установите диапазон от верхнего предела 100 BUCK/SOL (около 2,5 долларов) до нижнего предела 8 500 BUCK/SOL (0,029 долларов), что примерно на 20% ниже рыночной цены около 6900 BUCK/SOL, чтобы гарантировать, что если BUCK упадёт в краткосрочной перспективе, токен-пара не выйдет за пределы диапазона.
Это представляет собой общую стоимость около 4000 долларов SOL и 30 000 долларов BUCK (связанных с последующими расчетами непостоянных убытков).
Через 10 часов после извлечения LP он принёс:
29,3 SOL и 156 000 BUCK (расходы)
25,1 SOL и 841 456 BUCK (LP)
Депозит в 34 000 долларов принес 12 500 долларов расходов за 10 часов, что примерно соответствует 88% от ежедневных расходов. Это абсолютно невероятная цифра, даже без сложных процентов APY достигает 32 120%.
В этом случае непостоянные убытки составили около 50 000 токенов BUCK, которые были заменены ещё 8 SOL, что с точки зрения непостоянных убытков является незначительным.
Чтобы более ясно объяснить:
Внесено (всего) = 17 SOL и 892 000 BUCK
Извлечено (всего) = 54,4 SOL и 997 000 BUCK
Общая прибыль LP = 37,4 SOL и 105 000 BUCK
Очевидно, что непостоянные убытки, возникающие в пуле, значительно компенсируются сборами от объема торгов. Это оптимизируется в токенах, чьи цены в основном согласуются с очень высоким объемом торгов.
Более того, это можно дополнительно оптимизировать:
Увеличьте уровень сборов LP с 1% до 2%, поскольку ликвидность глубже, а объем торгов больше
Сужение верхнего предела начального диапазона для дальнейшего сосредоточения ликвидности, если цена повышается, то со временем перебалансируйте диапазон
Если вы хотите избежать падения после роста токена (без свопов), вы можете вывести свой LP и перебалансировать нижний предел диапазона, чтобы он снова достиг 20% от текущей нижней цены, тем самым забрав SOL, который вы уже DCA.
На мем-маркете спрос на торговую волатильность очень высок, а чувствительность к цене очень низка, позиционирование себя как пассивного LP — отличный способ максимизировать доход. Особенно это актуально для токенов, которые держатся долго и имеют высокий объем торгов, и учитывая пользователей, которые не совсем уверены, стоит ли держать SOL или мем.
Смотрите также: Углубленный анализ двух механизмов DEX: как решить риски прибыльности LP?
