13 ноября Биткойн достиг 92 000 долларов, а общая рыночная стоимость криптовалют достигла 320 миллионов долларов, побив рекордные максимумы. Этот раунд — просто карнавал биткойнов и мемов, а альткойны вообще не успевают за ростом.
Причинами вялой работы альткоинов являются примерно следующие два момента:
Рынок не платит за токен-экономическую модель новых проектов с низким MC и высоким FDV, а вместо этого инвестирует в мем-монеты.
В этом раунде нет убийственного приложения
На рисунке ниже показана рыночная доля Биткойна BTC.D, которая в настоящее время достигает 61%, что является новым максимумом за три с половиной года. Будет ли BTC.D продолжать расти? Могут ли вышеуказанные причины спада быть устранены в ходе этого цикла? Есть ли еще сезон подражаний? Давайте посмотрим.
Логика роста альткойнов
В настоящее время мы находимся на ранних стадиях цикла снижения процентных ставок, а это означает, что Соединенные Штаты высвободили больше ликвидности на рынок рисков, и путь передачи средств является направленным. С самого начала, когда традиционная недвижимость растет, средства. перейдут на фондовый рынок, и когда фондовый рынок достигнет определенной рыночной стоимости, избыточные средства перетекут в основные криптоактивы (BTC/ETH/SOL). Когда основные криптоактивы увеличатся и будут соответствовать стандартам рыночной стоимости, средства потекут. на рынок альткойнов с меньшей рыночной стоимостью, что влияет на цены альткойнов.
Вы можете себе представить, что все вышеперечисленные классы активов представляют собой бассейны от больших до малых. Когда выливается достаточно воды, чтобы заполнить верхние бассейны, вода естественным образом переливается в более мелкие бассейны, расположенные ниже. Такой путь движения капитала показывает, что фонды будут следовать характеристикам рыночной ликвидности и перетекать из активов с относительно низким уровнем риска и большим объемом в активы с более высоким риском и меньшим объемом.
Таким образом, предпосылкой для роста альткойнов является: Биткойн должен расти первым, пока он не перестанет расти, и фонды не захотят покинуть Биткойн и купить альткойны.
Текущий рыночный цикл: накануне вспышки подражателей
На рисунке ниже показаны изменения общей рыночной капитализации рынка криптовалют, исключая Биткойн и Эфириум, в этом году (всего 3). Эта цифра также показывает, могут ли альткойны взорваться. Видно, что в период с апреля по сентябрь этого года общая рыночная стоимость альткойнов продемонстрировала резкую тенденцию к снижению, упав с 750 миллиардов долларов США до 550 миллиардов долларов США. Однако, начиная с сентября, вы можете видеть на графике, что рыночная стоимость остановилась. падал и восстанавливался с 550 миллиардов долларов США. Курс доллара США вырос до диапазона от 600 до 650 миллиардов долларов США, сломав нисходящую тенденцию и указав на то, что мы прошли самый депрессивный период альткойнов.
Упомянутый выше BTC.D в настоящее время близок к 61%, что является новым максимумом в этом цикле и за три с половиной года. Согласно прошлому опыту, начало сезона альткойнов начнется с роста Биткойна и поглощения альткойнов, что приведет к его росту. BTC.D будет расти, когда он поднимется до определенного уровня, BTC.D упадет с максимальной точки до диапазона 50% ~ 55%, и альткойны компенсируют этот рост, и сейчас мы находимся в цикле. BTC.D взлетает на вершину.
Текущая общая рыночная стоимость криптовалюты составляет примерно 3,2 триллиона долларов США. Если общая рыночная стоимость останется неизменной, а доля BTC.D упадет с 61% до 50%, ожидается, что на рынок альткойнов будет влито 320 миллиардов долларов США. представляет собой Total 2 (без учета рыночной стоимости биткойнов) вырастет на 28%!
(*Формула расчета: [3,2T*(61-50%)] / [3,2T*(1-61%)] = 28%
Перспективы на будущее с точки зрения финансирования: фокус на DeFi и приложениях
Мы только что оценили текущий уровень рынка на основе различных данных о рыночной капитализации, и прогноз на будущее должен учитывать текущую ситуацию с финансированием. Финансирование отражает уверенность в рынке шифрования в ближайшие 6-12 месяцев, а также является отражением текущей ситуации. Ведущие индикаторы развития альткоинов в этом цикле.
За последние три месяца объем финансирования вращался вокруг инфраструктуры: общая сумма завершенного финансирования составила 870 миллионов долларов США. Инфраструктура является ключевым направлением в сфере финансирования криптовалютного рынка. Поскольку блокчейн все еще находится на ранней стадии развития, инвесторы все еще находятся на ранней стадии развития. очень обеспокоен созданием фундамента. По-прежнему существует большой интерес к возможностям получить первый слот. Мы можем сосредоточиться на рассмотрении второго и третьего направлений среди них, а именно DeFi и других (обычно речь идет о приложениях DApps, общая сумма финансирования первого составляет 430 миллионов долларов США, а общая сумма финансирования второго составляет 310 миллионов долларов США). , что намного опережает другие треки.
Суть финансирования заключается в инвестировании в потенциальные проекты на ранней стадии. Когда все критикуют вялую динамику цен на альткойны, инвестиционные учреждения начинают развертывать проекты DeFi и приложений на ранней стадии, и ожидается, что это ознаменует новый раунд. взрыв в 2025 году.
