Для криптофондов, ориентированных на Латинскую Америку, открываются большие бизнес-возможности.


Об этом сообщила Паола Оригель, генеральный директор и соучредитель Hyla Fund Management — компании, которая инвестирует в другие хедж-фонды от имени своих клиентов, — под управлением которой находятся активы на сумму 115 миллионов долларов.


«Многие крупные фонды, такие как Sequoia и a16z, пытались захватить этот рынок, но он очень раздроблен и на него сложно пробиться из-за разницы в культуре», — сказал Оригель в интервью CoinDesk. «Вам действительно нужны рабочие на местах, люди, которые понимают рынок и сообщают основателям о возможностях».


«В Латинской Америке, и в частности в Мексике, очень мало венчурных фондов», — продолжила она. «Их практически нет… Я обследовала весь регион в поисках лучших менеджеров с наиболее впечатляющим послужным списком, чтобы собрать этот фонд». В итоге она выбрала три, все из которых базируются в Мехико.


Оригель, родом из Мексики, имеет 17-летний опыт работы в финансовом секторе и недавно была включена в число 50 лучших женщин-лидеров в области управления инвестициями по версии Women We Admire — организации, в которую могут вступить только женщины-профессионалы.


Криптоэкосистема в Латинской Америке в 2024 году представляет такие же возможности — и проблемы — как и криптоиндустрия в глобальном масштабе в 2017 году. «Раньше не было поставщиков услуг или вендоров, которые вообще понимали бы блокчейн или криптовалюту», — сказал Оригель. «Я считаю, что мы были первым институциональным фондом, открывшим банковский счет в Wells Fargo, потому что они не понимали, что это такое».


Одним из самых больших препятствий на пути обращения латиноамериканских инвесторов к концепции криптовалют является образование в этой сфере. Криптовалюты, которые не имеют физического существования, как золото или наличные деньги, могут быть сложной концепцией для понимания инвесторами. «Латиноамериканские инвесторы по-прежнему очень традиционны», — добавила она. «Они говорят мне, что инвестируют только в то, на чем могут стоять или что могут потрогать. Мы пытаемся изменить этот менталитет... нам нужно доказать им, что эти технологии действительно работают».


Криптовалютный фонд фондов действует как мост между традиционными инвесторами и криптоэкосистемой, сказал Оригель. Криптопространство новое и быстро развивающееся, и у некоторых инвесторов просто нет времени, ресурсов или специальных знаний, чтобы погрузиться в отрасль и выяснить, в какие криптохедж-фонды они хотят вложиться. Вот тут-то и вступает в игру Hyla.


«Ценность фонда фондов — это доступ», — сказал Оригель. «Мы независимы от юрисдикции, поэтому мы знаем большинство управляющих фондами по всему миру, и у каждого управляющего есть своя стратегия. Например, некоторые фонды полностью посвящены разработке уровня 2 на Bitcoin».


Hyla не только поддерживает регулярные контакты с управляющими фондами, но и имеет линии связи со всеми основателями, в которых эти фонды инвестировали, что дает Hyla уникальный взгляд на криптоэкосистему в целом и упрощает задачу по поиску нужных людей.


«Это не новая концепция. Фонды фондов были опробованы и проверены в традиционных финансах в течение многих лет», — добавил Оригель. «Но в криптовалюте этот подход имеет еще большую ценность из-за того, насколько фрагментированным и сложным может быть это пространство».


По словам Оригеля, в перспективе Hyla стремится стать «Goldman Sachs для цифровых активов». В настоящее время фирма предлагает различные стратегии, включая ликвидный венчурный фонд и рыночно-нейтральные стратегии доходности биткоинов (BTC) и эфира (ETH). А фонд Latin America, запуск которого запланирован на январь 2025 года, добавит еще 30 миллионов долларов к активам Hyla под управлением.


Так почему же Латинская Америка?


По словам Оригеля, криптовалюта может оказать преобразующее влияние на экономику региона и помочь ей подняться «на новый уровень, перестав быть пограничными рынками».


Она рассматривает денежные переводы как одну из очевидных областей роста, поскольку большинство латиноамериканцев должны бороться с непомерными сборами и сложными банковскими секторами, когда они пытаются отправить средства за границу — например, из США в Гондурас. У мобильных компаний также есть много возможностей для улучшения своих продуктов, сказала Оригель, для одноранговых транзакций, особенно с учетом того, что большой процент населения региона все еще не имеет банковских счетов.


По ее словам, глобальный сдвиг в цепочках поставок открывает новые возможности для Латинской Америки, равно как и рост предпринимательского таланта в таких странах, как Бразилия, Колумбия и Аргентина, а также тот факт, что венчурные инвестиции в регионе остаются «непропорционально низкими».


В то же время Оригель говорит, что это еще очень ранние дни, и это влияет на инвестиционные решения. «Рынок все еще настолько мал, что нельзя быть слишком разборчивым», — сказала она. «Вы не можете сказать: «О, мы сосредоточимся только на инфраструктуре», потому что для этого недостаточно потока сделок. Вы должны быть открыты для любого сектора».


И, очевидно, не все страны Латинской Америки имеют одинаковый профиль.


Оригель выделила Бразилию за ее технологическое развитие в сфере криптовалют, а также Мексику из-за ее опыта на рынках этой страны. Аргентина и Сальвадор также находятся на ее радаре. Однако в конечном итоге юрисдикция не так важна, как качество проекта и калибр команды.


«Мы хотим найти следующих единорогов, которые будут иметь не только региональное, но и глобальное влияние», — сказал Оригель.