Инвестиции в криптовалютный венчурный капитал упали на 31,3% в третьем квартале 2024 года на фоне волатильности рынка
По данным Bloomberg со ссылкой на данные PitchBook, в третьем квартале 2024 года объем венчурных инвестиций (VC) в криптоиндустрии сократился на 31,3%, составив $1,7 млрд по сравнению со вторым кварталом. Этот спад отражает растущую осторожность инвесторов из-за макроэкономических проблем, таких как волатильность рынка и растущие опасения потенциальной рецессии в США. Наряду с сокращением финансирования сократилось и количество сделок, упав на 25,3% до 392 транзакций в третьем квартале.
Несмотря на общий спад, некоторые секторы криптоиндустрии, в частности инфраструктурные проекты, продолжают привлекать интерес венчурного капитала. Роберт Ли, старший аналитик PitchBook, отметил, что инфраструктурные проекты, в том числе ориентированные на биржи и кастодианы, остаются привлекательными для венчурных инвесторов, что говорит о том, что основные криптосервисы могут быть лучше подготовлены к преодолению текущих экономических трудностей.
Ключевые факторы снижения инвестиций в криптовалютный венчурный капитал в третьем квартале
Сокращение финансирования криптовалютного венчурного капитала объясняется несколькими макроэкономическими и отраслевыми факторами:
Макроэкономическая неопределенность: опасения рецессии в США в сочетании с высокой инфляцией и ростом процентных ставок способствовали осторожному инвестиционному поведению в различных секторах, включая криптовалюту. Инвесторы более избирательны, ищут стабильные проекты, которые могут выдержать экономическую нестабильность.
Повышенная волатильность рынка: печально известная волатильность рынка криптовалют стала сдерживающим фактором для инвесторов VC, особенно с учетом того, что другие рынки также испытывают колебания. Эта волатильность увеличивает воспринимаемый риск для ранних стадий криптопроектов.
Изменения в настроениях инвесторов: более консервативный подход к инвестициям венчурного капитала в криптовалюту отражает более широкую тенденцию неприятия риска среди инвесторов. Медвежий рынок заставил многих венчурных капиталистов отдавать приоритет проектам с явным потенциалом дохода или доказанной полезностью, что привело к сокращению спекулятивных инвестиций.
Такое сочетание факторов привело к более взвешенному подходу к финансированию в криптовалютном пространстве: венчурные капиталисты ищут устойчивые проекты с устойчивыми бизнес-моделями.
Разбивка статистики инвестиций в криптовалютный венчурный капитал за третий квартал
Согласно отчету, вот более подробный анализ инвестиционных тенденций в третьем квартале:
Общая стоимость инвестиций: 1,7 млрд долларов США, что на 31,3% меньше, чем в предыдущем квартале.
Количество сделок: в третьем квартале было заключено 392 сделки, что на 25,3% меньше, чем во втором квартале.
Эти цифры свидетельствуют о том, что, хотя инвестиции продолжаются, их темпы и объемы замедлились, вероятно, из-за изменения приоритетов и оценки рисков среди венчурных капиталистов.
Почему инфраструктурные проекты продолжают привлекать инвестиции
Несмотря на общий спад, инфраструктурные проекты остаются областью интереса для венчурного капитала. Инфраструктурные проекты, включающие криптобиржи, кастодианы и инфраструктурные сервисы блокчейна, рассматриваются как важнейшие компоненты криптоэкосистемы. Вот почему эти проекты продолжают вызывать интерес:
Основа для будущего роста: инфраструктура имеет решающее значение для масштабируемости и безопасности криптоиндустрии. Инвесторы рассматривают эти проекты как долгосрочные игры, необходимые для роста экосистемы.
Устойчивость и стабильность: в отличие от спекулятивных проектов, предприятия, ориентированные на инфраструктуру, часто имеют налаженные потоки доходов и считаются менее восприимчивыми к рыночной шумихе, что делает их привлекательными во время экономических спадов.
Повышение спроса на безопасность и соответствие требованиям: по мере развития правил инфраструктурные компании, которые уделяют особое внимание соблюдению требований, кастодиальным услугам и безопасным торговым платформам, становятся все более привлекательными для венчурных капиталистов, поскольку они соответствуют растущему спросу на регулируемые и надежные услуги в криптоиндустрии.
Роберт Ле ожидает продолжения консолидации в этом секторе, когда инфраструктурные компании будут объединяться или приобретать более мелкие компании для укрепления своих позиций на рынке.
Последствия сокращения венчурных инвестиций в криптоиндустрию
Сокращение венчурных инвестиций имеет заметные последствия для более широкого криптовалютного ландшафта:
Более медленные инновации в спекулятивных проектах: Уменьшение финансирования может привести к замедлению высокорисковых, но высокодоходных проектов, особенно тех, которые имеют непроверенные модели или неопределенные источники дохода.
Повышенное внимание к устоявшимся венчурным проектам: в условиях ограниченного финансирования венчурные капиталисты могут сосредоточиться на проектах с понятными вариантами использования, которые могут укрепить отрасль, поощряя устойчивое развитие, а не спекуляции.
Потенциал консолидации: по мере сокращения финансирования небольшие или испытывающие трудности компании могут стремиться к слияниям или поглощениям, чтобы выжить, что приведет к усилению консолидации среди криптокомпаний, особенно в рамках бирж и кастодиальных услуг.
Эти изменения в конечном итоге могут привести к созданию более устойчивой криптоиндустрии, ориентированной на долгосрочный рост, хотя они могут снизить темпы инноваций для спекулятивных проектов.
Аналитические взгляды и перспективы инвестиций в криптовалютный венчурный капитал
Прогноз Роберта Ли предполагает, что консолидация и стабилизация станут ключевыми тенденциями в ближайшие месяцы. Поскольку криптофирмы адаптируются к сокращению финансирования, ожидается, что те, у кого есть четкая полезность и устойчивые бизнес-модели, будут процветать, в то время как спекулятивные проекты могут столкнуться с трудностями.
Le прогнозирует, что по мере улучшения рыночных условий и стабилизации инфляции интерес венчурного капитала к криптовалюте может возобновиться, хотя инвесторы могут оставаться осторожными. На данный момент проекты с сильными фундаментальными показателями, особенно в инфраструктуре, находятся в лучшем положении для привлечения оставшегося капитала в конкурентной среде финансирования.
Заключение
Снижение инвестиций в криптовалютный венчурный капитал на 31,3% в третьем квартале подчеркивает влияние макроэкономических проблем и возросшую осторожность рынка в секторе венчурного капитала. Несмотря на снижение финансирования, сохраняющийся интерес к инфраструктурным проектам подчеркивает приверженность созданию долгосрочной устойчивости в криптоиндустрии. По мере того, как рынок преодолевает эти проблемы, инвесторы могут сосредоточиться на проектах с надежными бизнес-моделями, что потенциально приведет к более надежной и устойчивой экосистеме.
Для получения более подробной информации о тенденциях венчурного капитала и их влиянии на криптовалюту ознакомьтесь с нашей статьей о том, как рыночные условия формируют стратегии венчурного инвестирования в криптовалюту, в которой мы анализируем ключевые факторы, влияющие на решения о финансировании в секторе блокчейна.