Завершение выборов в США может стать началом роста доллара. Хотя рынки в данный момент полны неопределенности, текущие действия на рынке, похоже, зеркалят аналогичные движения, которые произошли после 2016 года, когда Дональд Трамп впервые занял кресло в Белом доме.

Аналитики рынка ожидают, что слабая фискальная политика в США будет способствовать экономическому росту. Эти ожидания вызвали рост фондового рынка, отправив акции США на новые максимумы. Инвесторы предполагают, что новое правительство увеличит прибыль для американских компаний за счет дерегуляции и налоговых сокращений.

Председатель ФРС Джером Пауэлл намекает на сохранение снижения ставок в ноябре

Высокие дефициты и возрожденная инфляция могут подтолкнуть Федеральную резервную систему к поддержанию более высоких процентных ставок, чем это было бы при другой администрации. Более высокие ставки существуют, несмотря на предложенные сокращения ставок, которые начались в сентябре.

7 ноября центральный банк снизил базовые ставки на четверть процентного пункта до диапазона 4,5% - 4,75% с предыдущего диапазона 4,75% - 5%.

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, подчеркнул, что ставки могут стабилизироваться во время заседания комитета по установлению ставок в декабре, вместо того чтобы продолжать снижение, как изначально предполагалось. Комитет считает, что у него есть уверенность в том, что инфляция движется к 2%, как указано в предыдущем заявлении, опубликованном в сентябре. Снижение ставок укрепило доллар по отношению к другим валютам в последние несколько недель.

Кампании Дональда Трампа намекали на введение тарифов. Если тарифы будут введены, могут произойти масштабные изменения в мировой экономике. Текущие действия на рынке, похоже, следуют тем же путем, что и после первой победы Трампа на выборах в 2016 году.

В 2018 году администрация Дональда Трампа ввела 25% тариф на половину всего, что импортируется из Китая. Китайский юань отреагировал падением на 10% по отношению к доллару США. Цены на импорт в долларах в США остались в значительной степени неизменными, и тарифы, введенные администрацией Трампа, не нарушили низкие уровни инфляции в стране до пандемии в 2020 году.

Торговая политика Трампа может повлиять на развивающиеся рынки

Если новоизбранная администрация Трампа будет настаивать на введении более строгих тарифов, то страны, на которые повлияют эти тарифы, могут начать замечать ослабление своей валюты. Когда США наложили тарифы на Китай, азиатская страна понесла более $1 триллиона оттока капитала в период с 2015 по 2016 годы.

Тарифы Трампа

«Трамп угрожал 60% тарифами на импорт из Китая [в США] и универсальными пошлинами 10 или 20% на всех торговых партнеров, включая ЕС».

Их влияние на цены на продукцию👇… составляет ~1-4%.

FT, 9 ноября, стр. 12 pic.twitter.com/PKeFXTO3k2

— Хади Тахери (@haditaheri) 10 ноября 2024 года

Трамп упоминал о 60% тарифе на все импорты из Китая во время своих кампаний. Если они будут введены, тарифы приведут к падению юаня на 50% по отношению к доллару США для поддержания стабильности цен на импорт в США.

Существуют спекуляции о том, что такое снижение вызовет волновой эффект на развивающихся рынках, вызвав падение азиатских валют наряду с китайским юанем. Тарифы приведут к снижению цен на товары из-за нестабильности на рынке. Глобальная торговля также привязана к доллару США, что означает, что развивающиеся рынки будут страдать от низкой покупательной способности на фоне роста доллара.

Сильный доллар США часто совпадает с ослаблением мировой экономики. Растущий доллар потряс мировую экономику через финансы и торговлю. Наибольшее влияние ощущалось на международных торговых соглашениях, не связанными с США, которые выставляются в долларах, что составляет 40% мировой торговли.