Несколько недель назад в Биткойне произошел резкий спад до $60,000, и многие аналитики отметили это как возможный конец надежды на бычий рынок в 2024 году. Ну что ж, через несколько недель Дональд Трамп снова стал президентом США, и Биткойн каким-то образом совершил странный рост на +40% за неделю.

Настроение изменилось, и динамика рынка сместилась. Биткойн в одиночку превзошел медианное значение любой крипто категории в этом месяце, а после +1000% и +5000% ростов на незнакомых альткойнах, Биткойн все равно обошел всех всего за одну неделю.

Теперь, когда мы достигли эйфории и Биткойн дарит эликсир жизни инвесторам, существует определенный ажиотаж вокруг прогноза цены Биткойна и того, сколько он наберет до 2025 года. Давайте начнем...

Индекс премии Coinbase

Индекс премии Coinbase представляет собой разницу в цене Биткойна на Coinbase по сравнению с другими биржами, при этом положительная премия указывает на более сильную покупательскую активность на Coinbase, что часто отражает спрос со стороны институциональных инвесторов из США, так как Coinbase обслуживает большую базу пользователей из США.

Смотря на данные, мы видим колебания в индексе премии, с несколькими точками, опускающимися ниже нуля. Это указывает на то, что Биткойн торговался с небольшой скидкой на Coinbase по сравнению с другими биржами в эти периоды, возможно, из-за низкой покупательской активности или некоторой продажи со стороны трейдеров из США. Однако в начале ноября наблюдается заметный сдвиг, так как индекс премии поднимается в положительную зону. Этот рост совпадает с тем, что цена Биткойна движется к $82.1K, что может указывать на возобновленный интерес к покупке на Coinbase, вероятно, со стороны институциональных или крупных инвесторов из США.

Корреляция между этой положительной премией и увеличением цены Биткойна в ноябре отражает более сильный спрос среди инвесторов из США, которые, похоже, готовы платить немного больше на Coinbase, чем на других платформах. Эта растущая премия соответствует бычьему настроению на рынке США, поскольку мы можем видеть, что инвесторы из США активно участвуют в росте цены, сигнализируя о возросшем интересе к Биткойну в это время.

Мультипликатор Пюэль

Наконец, мультипликатор Пюэль - это соотношение между ежедневным доходом от майнинга Биткойна в долларах США (также известным как ежедневная эмиссия монет) и средним доходом от майнинга за 365 дней.

На момент публикации 30-дневная SMA этого показателя составляла 0.7, при этом предыдущий максимум цикла был на уровне 2.98.


Консолидация последних шести месяцев дала метрикам и ценовым действиям шанс восстановиться на более высоких временных рамках. Возросший спрос, особенно когда актив преодолевает свой предыдущий ATH и привлекает больше внимания, может ускорить рост.

Кумулятивная доходность в годы халвинга

Производительность Биткойна в разные годы халвинга, сравнивая данные 2020 и 2024. Установив начало каждого года на индекс 1, график показывает, как доходность Биткойна росла со временем после каждого халвинга. Сначала как 2020 (в фиолетовом), так и 2024 (в синем) показывают схожие тенденции, с устойчивым, хоть и несколько неровным, ростом в первом и втором кварталах. Эта модель соответствует тому, что мы часто наблюдаем после события халвинга, поскольку обычно вокруг Биткойна нарастает интерес, а медленный рост предложения, как правило, поддерживает цены.


Реальная разница проявляется в четвертом квартале, где доходность 2024 года начинает выглядеть гораздо сильнее, чем доходность 2020 года. К концу года индекс 2024 года почти достигает 4, что указывает на четырехкратное увеличение с начала года, в то время как приросты 2020 года не так высоки. Этот рост в 2024 году может быть связан с такими факторами, как больший интерес со стороны институциональных инвесторов или более широкие экономические условия, которые делают Биткойн более привлекательной инвестицией.

Для инвесторов 2024 год выглядит особенно многообещающим в пост-халвинг цикле Биткойна, с потенциалом более высоких доходов, чем мы видели после халвинга 2020 года.

Чистая позиция на бирже

Баланс на биржах отражает общее количество Биткойнов, хранящихся на всех кошельках биржи, и этот показатель часто указывает на настроение инвесторов. Когда балансы Биткойна на биржах уменьшаются, это предполагает, что инвесторы перемещают свои активы с бирж, вероятно, в частные кошельки, что обычно является знаком намерения удерживать в долгосрочной перспективе. Напротив, увеличение балансов на биржах может сигнализировать о том, что инвесторы готовятся продать или обменять.


Смотря на данные, мы наблюдаем постепенное снижение баланса Биткойна на биржах в течение октября, что предполагает тенденцию к удержанию, а не продаже. Эта тенденция меняется в начале ноября, когда наблюдается резкое падение балансов на биржах около 7-9 ноября. Это резкое снижение совпадает с увеличением цены Биткойна, которая растет в тот же период. Эта модель предполагает, что инвесторы могут перемещать Биткойн с бирж в ожидании увеличения цены или как признак уверенности в долгосрочном росте.

Внезапное падение балансов Биткойна на биржах в начале ноября, наряду с увеличением цены, отражает бычье настроение среди инвесторов.

Притоки ETF & квартальная доходность

Данные конца октября от Farside подтверждают, что Биткойн ETFs увидели значительные притоки, и после достижения исторического максимума в $90,000 рынок ETF полностью зеленый, с крупными инвесторами, ищущими больший потенциал роста.


Преодолевая мартовский$BTC рост, ETF на Биткойн достиг исторического максимума по притокам, превысив $1 миллиард США. Это, конечно, очень бычье, так как ETF является важной вехой для институциональных инвестиций в США.

Исторически, доходность Биткойна в Q4 была заметно высокой, со средним показателем +82.59%, часто указывая на бычью тенденцию к концу года. Годы, такие как 2013 (+479.59%), 2017 (+215.07%) и 2020 (+168.02%), показали значительные всплески, часто совпадая с пиками бычьих рынков. Эта тенденция предполагает высокий интерес и спрос со стороны инвесторов в Q4, делая этот период критически важным для годовой производительности Биткойна.


В этом году он может закончиться с более сильными показателями, чем предыдущий бычий рынок, с обстоятельствами, сильно способствующими росту Биткойна. Вероятно, $BTC он снова превзойдет рынок.


🎟️ Некоторые Goodreads

> Как Купить Лучшие Монеты Во Время Падений

> Темный Скиппи Может Украсть Ваш Биткойн Даже С Аппаратного Кошелька

> Децентрализованный AI ландшафт


▶️ Данные Кредита

> Cryptoquant

> Coinglass

> Farside

> The Block

> beINcrypto


🅃🄴🄲🄷🄰🄽🄳🅃🄸🄿🅂123