ETF на биткойн (BTC) показали огромную популярность, с пиковыми притоками и объемами, поскольку базовая монета достигла серии рекордов, преодолев 88,000 долларов. Активы в ETF на биткойн на пути к сопоставлению с активами ETF на золото в США.
ETF на биткойн (BTC) теперь держат более 84 миллиардов долларов и являются одним из крупнейших держателей физических монет. Активы под управлением теперь сопоставимы с активами в базовых ETF на золото в США, которые стали популярным инвестиционным инструментом. Быстрый рост стоимости BTC может привести к дополнительным притокам, поскольку фонды привлекают больше внимания со стороны мейнстрима. Трейдеры ожидают рекордной недели притоков после периода накопления, начавшегося в октябре.
После последнего ралли BTC выше 88,000 долларов, фонд IBIT от Black Rock завершил свои ежедневные объемы торговли выше 4,59 миллиарда долларов за прошедший день. Другие фонды также росли, хотя BlackRock оставался самым активным покупателем. Поведение трейдеров ETF в понедельник может задать темп для недели новых притоков на фоне рекордов цен на BTC. Поствыборное ралли охватило все рынки BTC, хотя ETF продемонстрировала силу покупателей из мейнстрима.
В долгосрочной перспективе ETF на основе цифровых валют могут догнать золото по активам под управлением (AUM). Золото остается гораздо более крупным рынком по сравнению с криптовалютой из-за зрелого спроса и традиции. Биткойн по-прежнему составляет лишь небольшую долю золотого рынка, несмотря на превосходство, но имеет долгосрочную перспективу как средство сохранения стоимости.
Золото набирает популярность, BTC превосходит.
ETF на золото были популярны в последние несколько лет, особенно после инфляционного давления с 2020 года. ETF увидели больше притоков в прошлом месяце, увеличив AUM до 238 миллиардов долларов. В 2024 году западные покупатели по-прежнему доминировали, отражая недавние тенденции инфляции и спекулятивной ценности золота.
Собрание ETF на биткойн должно лишь утроить свои объемы, чтобы достичь уровней золотых инструментов. С момента их запуска, ETF выросли с 840K BTC, удерживаемых в начале 2024 года, до 1,13M в конце года. Темп роста ускорился с новой серией ценовых рекордов, создавая условия для дополнительного роста. Трейдеры предсказывают, что ETF на биткойн будут конкурировать с фондами на золото по управлению активами в следующие 3-4 года.
ETF увидели притоки как в резервы BTC, так и в их номинальную стоимость, поскольку цены установили рекорды. | Источник: The Bold Report
Фактические монеты BTC становятся все более дефицитными, поскольку киты и старые держатели сохраняют свои кошельки. ETF создают постоянный поток спроса, где BlackRock оставался чистым покупателем большую часть недель. Текущие ETF на биткойн имеют расчет в наличных, хотя они все еще удерживают резервы BTC через Coinbase Custody.
Глобальный ETF на золото увидел чистый приток на протяжении нескольких месяцев, поддерживаемый рынком США и дополнительным интересом со стороны азиатских покупателей. ETF являются значительной частью золотого рынка, соответствуя растущему спросу на спотовое золото. Для ETF с физическим обеспечением доходность на сегодняшний день близка к 30%, что превосходит акции. Однако ETF на золото теперь отстают от BTC, поскольку он вступает в режим определения цены.
ETF на биткойн увидели приток в 870 миллионов долларов в октябре, даже до рекордного ралли. В сравнении, ETF на золото привлекли 4,7 миллиарда долларов из гораздо более широкого и зрелого рынка. Учитывая относительно короткий временной промежуток криптовалют, он может продолжать увеличивать свою долю в портфелях как рискованного актива и как более эффективного хеджирования против инфляции.
BTC и золото имели сильную корреляцию в прошлом году, хотя спотовое золото начало отступать в прошлом месяце. Пока BTC устанавливал ценовые рекорды, золото упало с недавнего пика в 2,780 долларов за унцию до 2,620 долларов.
ETF в целом набрали популярность среди более молодых инвесторов, которые привыкли к активному выбору активов. Покупатели ETF также более открыты к криптоактивам как в прямой форме, так и в качестве части инвестиционного инструмента.
