Автор: Socra, золотая экономика

 

6 ноября Трамп выиграл выборы в США, возвращение в Белый дом означает, что эпоха Трампа 2.0 вот-вот начнется. Благодаря его дружелюбному отношению к криптоиндустрии, BTC многократно достигал исторических максимумов и стремился к отметке в 80 000 долларов, альткойны также переживают долгожданный рост.

Из-за резкого роста криптовалютного рынка многие инвесторы обеспокоены тем, не перегрет ли текущий криптовалютный рынок. А уже вошедшие в рынок инвесторы также задумываются о направлении рынка после победы Трампа, даже планируя инвестиции на следующий год после его официальной инаугурации. В связи с этим, золотая экономика собрала мнения различных авторитетных организаций о прогнозах на будущее и возможных факторах, влияющих на рынок.

1. Значительные события, влияющие на крипторынок

Позитив:

1. Приток в спотовый биткойн-ETF

6 ноября общий объем торгов спотовым биткойн-ETF превысил 6 миллиардов долларов, объем торгов спотовым биткойн-ETF от BlackRock превысил 4,1 миллиарда долларов, что является историческим максимумом.

7 ноября в биткойн-ETF от BlackRock поступило 1,11692 миллиарда долларов, что стало наибольшим притоком средств с момента запуска. Топ-4 по объему ежедневного притока: 7 ноября — 1,11692 миллиарда долларов; 30 октября — 872 миллиона долларов; 12 марта — 849 миллионов долларов; 5 марта — 788 миллионов долларов.

2. Цикл снижения ставок

7 ноября по восточному времени США ФРС объявила о снижении целевого диапазона федеральной ставки с 4,75% до 5,0% до 4,5% до 4,75%, что составляет снижение на 25 базисных пунктов (bp).

Согласно данным CME 'Федеральное резервное наблюдение', вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре составляет 71%. Вероятность сохранения текущей ставки до января следующего года составляет 16,6%, вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 53%, а на 50 базисных пунктов — 30,4%.

Morgan Stanley ожидает, что ФРС на заседании в декабре снизит процентные ставки по кварталам, пока федеральная ставка не достигнет 3,5%.

3. Положительная политика, ослабление регулирования

6 ноября Республиканская партия США взяла под контроль Сенат после обеспечения ключевых мест в Сенате Огайо и Западной Виргинии, что означает, что Республиканская партия получила большинство в Сенате США. Это может означать, что Конгресс США будет более поддерживать криптовалюту, поскольку республиканский Сенат, как ожидается, готовит более четкое регулирование криптовалюты.

CoinShares: Главным благоприятным фактором для криптовалют от Трампа станет принятие закона о биткойне. В то же время сенатор от Вайоминга предложил (законопроект о биткойне 2024 года), который направлен на создание стратегического запаса биткойнов с покупкой 1 миллиона биткойнов в течение пяти лет.

Команда Трампа рассматривает возможность назначения главного юрисконсульта и главного специалиста по соблюдению норм Robinhood Дэна Галлахера в кандидаты на пост председателя SEC.

Дружелюбный к криптовалюте комиссар SEC Хестер Пирс рассматривается как потенциальный преемник на посту председателя.

Эксперт по технологиям Ethereum Винай Гупта планирует продвигать криптополитику к команде перехода Трампа.

Бернстайн: После прихода Трампа к власти SEC и Сенатский банковский комитет США, скорее всего, примут дружелюбное отношение к криптовалюте. Ожидается, что криптоактивы будут пересмотрены, поскольку неясно, соответствуют ли они критериям ценных бумаг.

Кроме того, законы о стабильных монетах и рыночной структуре, вероятно, также достигнут более быстрого прогресса, что будет благоприятно для эмитентов стабильных монет, таких как Circle и Paxos, а также для криптобирж и брокеров/дилеров в США.

Главный юрисконсульт Coinbase: надеется, что SEC прекратит судебные иски к криптовалюте и начнет разрабатывать правила.

Инвестиционный директор Bitwise Asset Management считает, что вся криптоиндустрия на протяжении многих лет была как бы связана, но теперь она должна покончить с этим. Инвесторы начали формировать позиции в криптоактивах на ближайшие годы.

Руководитель исследовательской группы Paradigm: бывший сотрудник Белого дома Байдена заявил, что демократы больше не будут бороться с криптовалютой до конца.

CCTV сообщает, что цена биткойна обновила исторический максимум и заявляет, что Трамп пообещал создать стратегический запас биткойнов.

4. Финансовая среда

После победы Трампа финансовые учреждения на Уолл-стрит, такие как JPMorgan и Goldman Sachs, ищут потенциальные возможности для IPO крипто-компаний в США, таких как Kraken, Fireblocks и Chainalysis.

Еженедельный отчет Matrixport показывает, что распространенность биткойна близка к ключевому порогу в 8%, около 7,51% населения мира (617 миллионов человек) используют криптовалюту, что приближается к 8% распространенности. Достижение этого порога может обозначить поворотный момент для биткойна на пути к массовому применению.

Негатив:

Пауэлл: По мере приближения к нейтральной ставке может возникнуть необходимость замедлить темпы снижения ставок.

Barclays заявляет, что ожидает, что ФРС снизит ставки всего два раза в 2025 году, по 25 базисных пунктов каждый, в то время как ранее ожидалось три снижения. Ожидается, что Банк Англии оставит процентную ставку без изменений на заседании в декабре, в то время как ранее ожидалось снижение.

Аналитик компании Orion Portfolio Solutions: С момента первого снижения процентной ставки долгосрочные ставки находятся на резком восходящем тренде, и после объявления о снижении сегодня начали снижаться. На фоне сильной экономики США, для ФРС будущий путь может оказаться более сложным, чем просто последовательное снижение ставок.

2. Прогнозы различных сторон

Оптимистичный:

  • Руководитель исследований Galaxy: Биткойн на этой неделе многократно обновлял исторические максимумы, и с фундаментальной точки зрения рынок не кажется перегретым.

  • Генеральный директор Galaxy: Победа Трампа может принести криптоэкосистеме «сотни миллиардов долларов».

  • Аналитик Nansen также выразил аналогичное мнение: «Биткойн пробил исторические максимумы при высоком объеме торгов, что является ясным знаком продолжающегося позитивного импульса после выборов.»

  • JPMorgan: Биткойн продолжит выигрывать от победы Трампа в течение следующих восьми недель, и эта победа вызовет аналогичный отклик, как в 2016 году. Трамп многократно заявлял, что поддержит цифровые активы и увеличит тарифы, и обе эти политики, в конечном счете, могут помочь биткойну.

  • QCP Capital: BTC пережила три выборных цикла, каждый из которых характеризовался восходящим движением, и цена никогда не падала до предыдущего уровня. Ожидается, что в 2025 году этот бычий импульс останется сильным.

  • Standard Chartered: Биткойн достигнет 125 000 долларов к концу этого года после победы Трампа и 200 000 долларов к концу 2025 года. В регулировании ожидается, что Трамп отменит вето Байдена на SAB 121.

  • Генеральный директор Coinbase: С точки зрения политики, криптовалюта продолжит существовать, пока отрасль не установится в США.

  • Главный инвестиционный директор Bitwise: Мы входим в золотую эру криптовалют, и мы увидим сильный бычий рынок в ближайшие годы.

  • Руководитель исследований Copper: К 20 января 2025 года, когда Трамп вступит в должность президента, цена биткойна, вероятно, достигнет 100 000 долларов. За время президентства Трампа с 2016 по 2020 год биткойн дважды достигал исторических максимумов. Хотя эти росты происходили на фоне ослабления доллара, это отличается от нынешней ситуации, когда доллар укрепляется. Однако, учитывая, что спотовый ETF биткойна в настоящее время держит около 1,1 миллиона биткойнов, позитивный импульс может сохраниться в ближайшие месяцы.

  • CNBC: Цена биткойна может достичь 100 000 долларов перед инаугурацией президента.

  • Аналитик Bernstein: После победы Трампа ветер регулирования криптовалюты изменился в положительную сторону. Ожидается, что новый «дружественный к криптовалюте» председатель SEC и Комитет по банковскому делу Сената ускорят прозрачность регулирования в этой отрасли. Криптоиндустрия ищет новые правила, определяющие цифровые активы как нечто иное, кроме ценных бумаг, применимость законов о брокерах к криптобиржам и DeFi, ускорение одобрения инвестиционных продуктов, таких как ETF, и разрешение банкам владеть и хранить криптовалюту.

  • Основатель MakerDAO: Победа Трампа приведет к настоящему устойчивому возрождению DeFi, вероятность увеличения числа пользователей в 10 раз значительно возрастет, поскольку DeFi больше всего выигрывает от уменьшения неопределенности регулирования в США по сравнению с другими аспектами криптосферы.

Пессимистичный:

  • Аналитик Orion Portfolio Solutions: В будущем путь снижения ставок может быть более сложным. FOMC в ноябре, как и ожидалось, объявил о снижении на 25 базисных пунктов, что свидетельствует о снижении их агрессивности по сравнению с снижением в сентябре. Стоит отметить, что с момента первого снижения ставок долгосрочные ставки остаются на резком восходящем тренде и начали снижаться после объявления о снижении сегодня. На фоне сильной экономики США, для ФРС будущее может оказаться более сложным, чем просто последовательное снижение ставок.

  • Канадский банк ТД: Компании и рынки имеют основания для осторожности в отношении Трампа 2.0. Протекционизм может стать неблагоприятным фактором для роста экономики США и мира. Проведение фискальных стимулов в экономике США с избытком спроса вновь вызовет инфляционные риски и рост доходности, а также увеличит дефицит бюджета США.

Резюме

Согласно текущим основным мнениям различных учреждений, подавляющее большинство настроены оптимистично по отношению к будущему крипторынка и считают, что новый бычий рынок может наступить. В то же время негативные события и пессимистичные высказывания становятся 'меньшинством', а логика пессимизма в основном проистекает из замедления снижения ставок ФРС и возможного экономического кризиса, вызванного инфляцией, что может затронуть крипторынок. Тем не менее, с точки зрения текущей общей ситуации, очевидно, что выбор продажи или короткой позиции в данный момент вызывает подозрение в противодействии тренду.

#BTC