Финансы полны заблуждений. Например, TradFi не очень централизован. Глобальная банковская система невероятно децентрализована, и ее связывают воедино всевозможные национальные и региональные органы власти и организации.
Другой миф заключается в том, что старые технологии дороги и лишают людей доступа к банковским услугам. Это тоже неправда. Часто высокие цены или низкий уровень доступа можно отнести к громоздким правилам или отсутствию конкуренции. Обработка транзакций на мэйнфреймах дешева и эффективна, и этим «устаревшим» мэйнфреймам в основном всего несколько лет, даже если код, который они запускают, содержит элементы, написанные десятилетия назад.
По этим причинам я давно считал, что блокчейны могут с трудом заменить кредитные карты, дебетовые карты и традиционные банковские счета. У старых технологий есть преимущество в виде отличной производительности, более низких затрат и большой установленной пользовательской базы. Однако то, чего не хватает банковскому делу и традиционным финансам, может быть, это экстремальная конкуренция, которая приходит из сектора блокчейнов.
Теоретически блокчейны НИКОГДА не должны быть эффективнее централизованных систем для простой обработки транзакций, например платежей. Блокчейн в конечном итоге копирует платежные данные по многим узлам, в то время как централизованная система обрабатывает транзакцию только один раз. Однако подобная логика применима к телефонным звонкам. Интернет — это едва ли не худший из возможных способов установить телефонный или видеозвонок. Пакетные сети без качества обслуживания (они же Интернет) просто ненадежны. Голосовые вызовы по IP и видеозвонки имеют гораздо более низкое качество и менее надежны, чем традиционные телефонные звонки с коммутацией каналов.
Несмотря на присущие Интернету недостатки, он стал доминирующим средством связи, поскольку он дешев, широко доступен, а услуги интернет-коммуникаций являются крайне конкурентоспособными.
Те же факторы могут начать формировать будущее финансов. Блокчейны могут быть технически менее эффективными, чем централизованная обработка транзакций, но интенсивная конкуренция и инновации снижают издержки и добавляют функции такими темпами, с которыми традиционные поставщики услуг, похоже, не в состоянии сравниться.
Цены на транзакции в блокчейне уже постоянно ниже цен традиционных банковских провайдеров. Такие блокчейны, как Solana, Aptos и многочисленные сети Ethereum Layer 2, снижают стоимость транзакции до уровня ниже цента. Внутреннее исследование, проведенное в EY, показывает, что если бы мы могли перенести все наши внутренние финансовые транзакции в блокчейн, мы могли бы экономить более 100 миллионов долларов в год.
Так почему же тогда компании и частные лица не переводят свои транзакции в блокчейн? Они это делают, но медленно. Целая экосистема финансовых услуг появляется в блокчейне, включая такие компании, как Franklin, которые могут обрабатывать заработную плату как в блокчейне, так и вне его, и с меньшими затратами, чем традиционные поставщики. Эффект инерции еще больше в бизнес-пространстве, чем у потребителей, и блокчейнам по-прежнему не хватает ключевых функций, таких как надежные уровни соответствия нормативным требованиям, зрелая аналитика предотвращения мошенничества и, что немаловажно, конфиденциальность.
Эти пробелы не являются препятствием для сделки; это просто препятствия. Мне предлагают одно решение по безопасности блокчейна в неделю, и многие небольшие банки рассматривают глубокую интеграцию с финансами на блокчейне как ключевое отличие. Программируемость блокчейнов означает, что недостающие функции легко добавить, а закон Мура означает, что реализация этих функций становится дешевле с каждым годом.
Для традиционной финансовой экосистемы грядущее десятилетие имеет решающее значение для формирования финансового сектора следующего столетия. Банкам следует обратить внимание на судьбу телекоммуникационных гигантов до взрыва интернета и мобильных технологий; практически никто из них не сохранил свою первоначальную форму или структуру, даже если некоторые бренды все еще существуют.
Сколько времени? В Соединенных Штатах весь цикл дерегулирования, распада монополий, реконфигурации и перехода на интернет и мобильную связь занял более 20 лет. Пожалуйста, установите таймер.
Отказ от ответственности: это личные взгляды автора, которые не отражают точку зрения EY.
Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.
