В мире криптовалют вы часто можете услышать термин «ликвидность», когда люди говорят: «Этому проекту не хватает ликвидности» или «Этому проекту недостаточно ликвидности». Это популярная тема обсуждения в криптовалютных сообществах.
Что такое ликвидность?
Проще говоря, под ликвидностью можно понимать «оборотный капитал» или «рыночную текучесть». Проект или криптовалюта с высокой ликвидностью упростит покупку и продажу без существенного влияния на цену. Например, Биткойн имеет высокую ликвидность, а это означает, что у него большой объем торгов на большинстве мировых бирж. Благодаря такой обильной ликвидности покупка или продажа биткойнов на небольшом уровне обычно не оказывает большого влияния на рыночную цену. Однако если крупные организации или правительства совершают многомиллионные транзакции, они все равно могут влиять на цены биткойнов.
В криптовалютной индустрии существует два основных типа ликвидности: рыночная ликвидность и ликвидность активов.
Рыночная ликвидность
Рыночная ликвидность — это возможность легко конвертировать одну криптовалюту в другую или в фиатную валюту, не оказывая существенного влияния на цену. Высоколиквидные монеты, такие как Биткойн и Эфириум, широко торгуются на многих мировых платформах, а это означает, что их можно быстро купить или продать без особого влияния на цену.
Ликвидность активов
Ликвидность активов означает способность конвертировать конкретный актив в денежные средства или другой актив. Если вы владеете криптовалютой с низкой ликвидностью активов, у вас могут возникнуть трудности с ее продажей по желаемой цене. Часто вам приходится соглашаться на продажу по более низкой цене, чтобы быстро завершить сделку.
Пулы ликвидности в DeFi
Платформы DeFi (децентрализованные финансы) в значительной степени полагаются на так называемые пулы ликвидности для обеспечения ликвидности. В пуле ликвидности пользователи вносят определенные криптовалюты или активы, а смарт-контракты управляют транзакциями в этом пуле. Когда другие пользователи торгуют активами, они используют пул ликвидности для совершения этих транзакций. Взамен те, кто внес свой вклад в пул, получат в качестве вознаграждения часть комиссий за транзакции. Популярные децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap и SushiSwap, используют эту систему для предоставления богатых торговых пар, поддержания ликвидности и улучшения условий торговли для пользователей.
Почему ликвидность важна в криптовалютах?
Ликвидность играет важную роль в принятии решения о том, пройдет ли транзакция гладко или нет. Например, с таким высоколиквидным активом, как Ethereum, даже крупная транзакция (например, покупка 100 ETH) не приведет к слишком сильному увеличению цены благодаря количеству доступной ликвидности. Однако с криптовалютами с низкой ликвидностью одна крупная транзакция может привести к значительному увеличению или снижению цены.
Когда ликвидность низкая, цены легко поддаются влиянию, что позволяет крупным трейдерам (также известным как «киты») манипулировать ценами. Об этом следует помнить, если вы торгуете монетой с низкой ликвидностью, поскольку она подвержена манипуляциям со стороны «крупной рыбы».
Факторы, влияющие на ликвидность криптовалюты
Объем торгов
Ликвидность во многом зависит от объема торгов. Когда криптовалюта имеет большой объем торгов, то есть многие люди покупают и продают ее за большие суммы денег, ликвидность увеличивается. И наоборот, низкий объем торгов означает меньшее количество участников, что приводит к уменьшению суммы денег, доступной для торговли, что приводит к низкой ликвидности.
Торговые и листинговые платформы
Криптовалюта, котирующаяся на авторитетных биржах с большим объемом торгов (например, на централизованных биржах CEX или децентрализованных биржах DEX), будет иметь лучшую ликвидность благодаря большому количеству пользователей и большим объемам торгов, которые привлекают эти платформы. Работа на нескольких биржах также может улучшить ликвидность, упрощая торговлю. Однако просто листинг на многих малоизвестных биржах не гарантирует высокую ликвидность.
Проектная деятельность и партнерство
Деятельность и прогресс проекта также влияют на ликвидность. Если проект регулярно заключает новые партнерские отношения или предлагает значимые обновления, это повысит доверие и будет способствовать положительным сделкам. И наоборот, если проект перестает работать или нет нового прогресса, интерес сообщества снизится, что приведет к снижению ликвидности.
Соблюдение правовых норм
Правовая среда, в которой работает проект, также может влиять на ликвидность. Если проект не соответствует правилам стран, в которых он предоставляет услуги, его могут контролировать или ограничивать. Это может снизить объем торгов и ликвидность этого актива.
Заключение по ликвидности и торговле
Если вы намерены торговать или хранить криптовалюту в долгосрочной перспективе, вам следует учитывать ликвидность. Высокий объем торгов, авторитетная команда проекта и листинг на крупнейших биржах являются положительными признаками ликвидности. Кроме того, важно быть в курсе новостей, связанных с этой криптовалютой; Внезапные изменения цен могут указывать на важные события, которые могут повлиять на ликвидность. Понимание ликвидности поможет вам получить более глубокое понимание при принятии инвестиционных решений на нестабильном рынке криптовалют.
