Автор: Хуохуо | Понятный блокчейн

Согласно отчету CEX Bybit, опубликованному в июне, институциональные инвесторы увеличили свои позиции по спотовым мемкоинам с 62,5 миллиона долларов до 204,8 миллиона долларов в период с февраля по март этого года, достигнув пика в апреле с общей позицией в 293,7 миллиона долларов. Наиболее популярные мемкоины включают DOGE, SHIB, PEPE и BONK. Затем, после ухудшения рыночных условий, мемкоины столкнулись с распродажами, и общая позиция снизилась до 139 миллионов долларов, но этот рост по-прежнему на 125% выше, чем в начале года.

Можно сказать, что с начала этого года мемкоины стали важным объектом внимания институциональных инвесторов, и, в отличие от прежних краткосрочных всплесков интереса к мемкоинам, они уже стали важным нарративом и горячей темой в этом рыночном цикле. С начала второй половины 2024 года некоторые венчуры также объявили о намерении инвестировать в инфраструктуру мемкоинов, что изменяет отношение венчурных компаний к мемкоинам — от первоначального сопротивления к постепенному принятию. Как же эти венчурные компании начинают участвовать в мемкоинах?

01 a16z

A16z, полное название Андриссен Хорowitz, является известной венчурной компанией в США, основанной Марком Андриссеном и Беном Хорowitzом в 2009 году и расположенной в Силиконовой долине. В ранние годы они инвестировали в Facebook, Twitter, Instagram и Airbnb, и продолжают активно работать в области Web3 и блокчейна, инвестиции в Coinbase принесли им значительную прибыль, и они создали несколько криптофондов, став одним из важных инвесторов в криптоиндустрии.

Тем не менее, как основная венчурная компания, a16z изначально не проявляла дружелюбного отношения к мемкоинам, захватившим рынок. В период с февраля по апрель этого года рынок мемкоинов резко вырос, средняя недельная доходность 20 популярных мемкоинов, таких как PEPE, достигла 6 раз, а такие проекты, как WIF и BOME, быстро вышли на CEX, оттяпав долю рынка у токенов VC.

Технический директор a16z Crypto Эдди Лаззарин жестко критиковал мемкоины в твите от 25 апреля 2024 года, заявив, что они подрывают «долгосрочное видение» криптовалют, порочат мнение «публики, регуляторов и предпринимателей» об этой отрасли и выступают в качестве «казино для относительно небольшой группы людей».

Управляющий партнер a16z и технический директор Крис Диксон также высказывался с критикой мемкоинов, открыто заявляя, что мемкоины — это просто казино. Однако недавно a16z изменила свою критическую позицию по отношению к мемкоинам и начала активно участвовать в сегменте мемкоинов.

Сначала соучредитель a16z Андриссен Хорowitz подарил 50 000 долларов в биткойнах аккаунту-роботу Truth Terminal на X, что способствовало недавнему успеху мемкоина GOAT, поднявшегося с незначительного проекта до шокирующей рыночной капитализации в 850 миллионов долларов, в то время как Truth Terminal стал первым AI-миллионером, что также способствовало волне развития AI+Meme.

Источник: Марк Андриссен

Затем 28 октября утром Марк опубликовал два сообщения, связанных с AI16Z, что быстро вызвало интерес к AI16Z. Этот «фонд AI16Z» был создан аккаунтом в Twitter «Marc ‘AI’ ndreessen», который запустил фонд на daos.fun. Фонд управляет собранными средствами в размере около 420 SOL с помощью AI-диалогов и специально инвестирует в мемкоины, подражая личности Марка Андриссена. До 27 октября рыночная капитализация фонда составляла около 4 миллионов долларов. Однако после того, как Марк перепостил комикс с футболкой с логотипом ai16z, рыночная капитализация AI16Z за короткие 12 часов выросла более чем в 20 раз, достигнув почти 100 миллионов долларов. Хотя некоторые источники связывают его с известной венчурной компанией a16z и считают, что фонд мог получить поддержку этой компании, Andreessen Horowitz официально не подтвердила связь с этим проектом. Поэтому в настоящее время неясно, действительно ли этот токен получил поддержку a16z или просто использует похожее название для привлечения внимания. Однако можно с уверенностью сказать, что a16z больше не относится к мемкоинам так пренебрежительно, как прежде.

02 DWF Labs

DWF Labs была основана в 2022 году и является новым поколением инвесторов и маркетмейкеров в Web3, инвестировавших в множество известных проектов, включая dYdX, SushiSwap, Injective Protocol, Astar Network и Morpheus Network. В настоящее время, согласно сообщениями, DWF Labs уже вложила средства в несколько мемкоинов и начала делать это довольно рано; в 2023 году они многократно инвестировали в собаку-питомца «Floki» (FLOKI), а в 2024 году дополнительно инвестировали 12 миллионов долларов. Эти средства поддержали несколько проектов разработки FLOKI, таких как FlokiFi (децентрализованные финансы), образовательная платформа для экосистемы Floki Inu Floki University и их игровая метавселенная Valhalla. Эта серия инвестиций не только способствовала росту цен FLOKI, но и помогла ему успешно выйти на несколько важных торговых платформ. Также 3 июня 2024 года они инвестировали 5 миллионов долларов в Milady Meme Coin (LADYS). Эти средства предназначены для поддержки роста Milady Meme Coin на рынке мемкоинов, увеличения его возможностей разработки и содействия участию сообщества.

В августе 2024 года DWF Labs совместно с Floki и BNB Chain эксклюзивно запустила мемкоин Simon’s Cat на BNB Chain. Simon’s Cat — это всемирно известная анимационная серия о кошках и популярный мем с кошками. В сентябре 2024 года DWF Labs объявила о сотрудничестве с GraFun для поддержки токена, который будет выпущен на платформе GraFun, с целью поддержания ликвидности для мемкоиновых проектов, выпущенных на платформе GraFun.

Управляющий партнер DWF Labs Андрей Грачев выразил огромный энтузиазм по поводу этого сотрудничества: «Сотрудничество с GraFun — это захватывающая возможность поддержать проекты следующего поколения мемкоинов на BNB Chain». BigGra из GraFun согласился с этим, отметив: «Сотрудничество с DWF Labs является важной вехой для GraFun и экосистемы мемкоинов. Мы верим, что это партнерство принесет большую ценность нашим сообществу и более широкому рынку». Более того, Андрей Грачев также писал на платформе X: «Рынок мемкоинов стал зрелой и стабильной частью отрасли. Он использует крайний страх и жадность, позволяя умным инвесторам и трейдерам зарабатывать огромные богатства. DWF Labs несколько лет назад систематизировала инвестиции в мемкоины, и это по-прежнему один из наших приоритетов».

03 BN Labs

BN Labs — ведущая мировая инвестиционная компания в области блокчейна и криптовалют, входящая в состав крипто CEX BN, основанная в 2018 году. На данный момент она инвестировала в множество известных криптопроектов, включая Coinbase, Polygon, Injective Protocol, Elrond, Terra и 1inch. Уже в 2023 году BN Labs инвестировала в несколько мемкоинов, и в 2024 году продолжает активно участвовать в рынке мемкоинов. В январе 2024 года BN Labs инвестировала в родной токен экосистемы Memeland MEME. Memeland в основном сосредоточен на NFT и социальных функциях; проект был включен в BN Launchpool в октябре 2023 года. Затем BN Labs поддержала развитие своего проекта Whyanelephant, который представляет собой танцующего слона, обладающего абсурдным, легкомысленным характером и значительными эмоциональными колебаниями, что также символизирует крипторынок.

04 Coinbase Ventures

Coinbase Ventures была основана в 2018 году и расположена в Сан-Франциско, штат Калифорния. В качестве инвестиционного подразделения Coinbase, Inc она в основном инвестировала в ранние компании в области криптовалют и блокчейн-технологий. В настоящее время она инвестировала в такие проекты, как Compound, Chainlink, Dapper Labs, Etherscan и Ripple.

Coinbase Ventures также рано приняла участие в мемкоинах, поддерживая Dogecoin еще в 2018 году, хотя конкретная сумма инвестиций не была раскрыта, проект накопил значительную поддержку в сообществе. В 2021 году Coinbase Ventures инвестировала в Shiba Inu, а его материнская компания Coinbase в конце 2023 года объявила о добавлении Bonk в свой список торгуемых активов. Последние новости пришли после того, как GOAT стал популярным; генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг предложил создать криптокошелек для Truth Terminal. Затем Coinbase Ventures выпустила предложение, в котором описывается, как сочетание искусственного интеллекта и блокчейн-технологий сформирует будущее. Coinbase в своем посте отметила: «Будущее искусственного интеллекта может быть построено на блокчейн-технологиях, поскольку криптоактивы могут помочь повысить доступность, прозрачность и случаи использования новых технологий. Эффективность, безграничность и программируемость криптовалют в сочетании с искусственным интеллектом могут изменить способы взаимодействия людей и машин с цифровой экономикой». Можно заметить, что Coinbase играет важную институциональную роль на крипторынке, помимо запуска популярной сети Layer2 base и становления хранителем всех биткойн-ETF, она также рано начала участвовать в сегменте мемкоинов.

05 Crypto Labs

Crypto Labs — это венчурная компания, основанная в 2018 году и расположенная в Сингапуре, инвестировавшая в множество известных криптопроектов, включая Ripple, Filecoin, Dapper Labs, SushiSwap, Aave и Chainlink. 9 октября 2024 года стало известно, что платформа PPKING для справедливого запуска мемкоинов TON завершила финансирование на сумму 2 миллиона долларов, возглавляемое Crypto Labs. Проект направлен на создание эффективной, безопасной и развлекательной децентрализованной финансовой платформы через инновационный механизм DeFi и глубокую интеграцию с MEME-культурой. Новые средства поддержат торговлю мемкоинами и предоставление ликвидности.

06 Pantera Capital

Pantera Capital — венчурная компания, основанная в 2013 году и расположенная в Калифорнии, основатель Дэн Морехед был трейдером в Goldman Sachs и обладает богатым финансовым опытом. Они уже инвестировали в множество известных криптопроектов, включая биткойн, эфир, Chainlink, Dapper Labs и Polkadot.

Pantera Capital также давно проявляет интерес к области мемкоинов, инвестировав в Shiba Inu в 2021 году. Партнер Pantera, Пол Верадиттакит, подчеркивает важную роль мемкоинов в привлечении молодых пользователей в Web3. Он рассматривает мемкоины как «троянского коня» для принятия криптовалют, используя вирусную популярность для взаимодействия с DeFi, NFT и другими децентрализованными услугами. Pantera считает, что мемкоины имеют важное значение для преодоления ограничений распределения, с которыми сталкиваются NFT, и могут реализовать дробное владение NFT через стандарт ERC-404. В последние месяцы руководители Pantera упоминали, что мемкоины помогают таким платформам, как Solana, строить более активную пользовательскую базу. Pantera также активно поддерживает участие в сегменте мемкоинов.

07 OKX Ventures

OKX Ventures — это венчурное инвестиционное подразделение платформы OKX, которое инвестировало в множество известных криптопроектов, включая Solana, Polygon, Tether, SushiSwap и другие известные криптопроекты.

OKX Ventures также рано начала участвовать в инвестициях в мемкоины; в мае 2021 года OKX Ventures приняла участие в инвестировании в SHIB в рамках этого бума. Затем они также инвестировали в Floki Inu, BabyDogeCoin и другие проекты.

Кроме того, OKX очень рано начала поддерживать листинг ведущих мемкоинов, что демонстрирует остроту восприятия OKX Ventures в отношении мемкоинов.

08 Другие

В общем, поскольку большинство венчурных компаний не могут напрямую выпускать мемкоины для получения прибыли, они сотрудничают с проектами через инвестиции, и инвестируют в горячие мемы с историей. Некоторые венчурные компании изначально не могли участвовать напрямую или косвенно, и у них возникли антагонистические чувства; другие активно работают над запуском различных платформ, чтобы способствовать распространению и жизнеспособности мемкоинов. Согласно данным RootData, с 2024 года появилось более 10 новых мем-лаунчпадов или проектов с функцией мем-лаунчпада, поддерживающих различные блокчейны, при этом больше всего проектов мем-лаунчпадов находится на Base и Solana. За этими проектами также стоят некоторые венчурные компании.

09 Резюме

Оглядываясь на противостояние между токенами VC и мемкоинами, можно заметить, что большинство токенов управления, поддерживаемых венчурными капиталистами, из-за их переоцененности и низкой ликвидности затрудняют получение прибыли для розничных инвесторов. В этом контексте недовольство розничных инвесторов контролем рынка со стороны VC постепенно растет, они выражают мнение, что «эти токены VC — это пиршество капитала и кошмар для розничных инвесторов, мы бы предпочли принять участие в проекте с низкой оценкой, чем в VC». В ответ на это явление мемкоины с их высокой распространенностью, низким порогом входа, доступностью и быстрым потенциалом обогащения стали актуальными. Хотя это явление в первой половине года привело к противостоянию между венчурными компаниями и розничными инвесторами. Некоторые венчурные компании обвинили мемкоины в нарушении рынка, в то время как розничные инвесторы в ответ обвинили VC в недобросовестном поведении. Однако, учитывая текущие тенденции развития мемкоинов, венчурные компании вынуждены пересмотреть рынок и скорректировать свои инвестиционные направления. Несмотря на то, что некоторые венчурные компании все еще пренебрегают мемкоинами, нельзя отрицать, что мемкоины стали ключевым фактором активизации экосистемы блокчейна, после запуска мемкоинов на нескольких крупных CEX привлекли множество пользователей, делая такие сети, как Base, Blast, Solana более активными. По состоянию на 5 ноября 2024 года рыночная капитализация мемкоинов составляет около 61 миллиард долларов. В будущем, объединяя силу ИИ, мемкоины могут продемонстрировать еще больший потенциал, став настоящими изменяющими правила игры на рынке. Наконец, согласно статистике, опубликованной некоторыми KOL в социальных сетях, большинство участников мемкоинов имеют определенные убытки; крайние колебания рынка зачастую приводят к высоким рискам, и каковы будут следующие шаги волнения мемкоинов — продолжать наращивать рост или последовать по стопам NFT, пока неясно. В очередной раз напоминаем, что перед любыми действиями обязательно проводите DYOR.