Облачная горнодобывающая компания Bitmain BitFuFu раскрыла состояние майнинга биткойнов в конце 2024 года. После рекордного хэшрейта и сложности большинство майнеров сейчас вынуждены тратить более чем вдвое больше средств на добычу одного BTC.
Согласно последнему квартальному отчету BitFuFu, цена безубыточности для добычи одного BTC составляет 59 452 долларов, оставляя относительно широкую маржу даже при текущих ценах. BitFuFu является одной из растущих облачных горнодобывающих компаний, основанной на ранних инвестициях от Bitmain.
BTC пригласила высококонкурентный майнинг даже на уровнях чуть выше 75 000 долларов, демонстрируя уверенность в более крупном будущем ралли. В конце 2023 года облачные и самостоятельные майнеры BitFuFu имели базу затрат всего 25 618 долларов, что позволяло им удерживать часть монет.
Результаты BitFuFu приходят в то время, когда биткойн достиг нового рекорда активности майнинга, а также пиковых уровней сложности. Установке удалось найти средние затраты на электроэнергию в 0,04 доллара за кВт/ч, что значительно ниже обычной ставки, используемой для расчета прибыльности майнинга. BitFuFu смогла предложить жизнеспособную арендованную хэшмощность даже в конце 2024 года, показывая, что есть больше места для конкурентного майнинга. В общем, некоторые операции могут работать с убытком, так как базовые затраты могут превысить 70 тысяч долларов в некоторых случаях.
Квартальные результаты отражают низкий индекс хэшцены, который сейчас находится на постоянно низком уровне после халвинга вознаграждения в 2024 году. Тем не менее, низкая производительность не остановила майнинг-фермы от строительства новых объектов, используя последние машины для майнинга от Bitmain для повышения эффективности.
Индекс хэшцены показывает, что майнеры биткойнов снизили свою продуктивность после халвинга в 2024 году. | Источник: Hashrate Index
После недавнего рекорда хэшрейта BTC продолжал свою обычную модель ценового движения после расширения майнинга. BTC восстановился выше 70 000 долларов после новостей о рекорде майнинга. Майнинговые фермы имеют более длительный временной горизонт и располагают BTC, произведенными в более ранние периоды.
BitFuFu привлекла больше контрактов на облачный майнинг
BitFuFu является одной из самых быстрорастущих услуг, так как майнинг требует более серьезных технических знаний. Благодаря эффекту масштаба сервис предлагает более низкие затраты на майнинг для своих контрактных покупателей.
В третьем квартале, закончившемся в сентябре, BitFuFu достигла хэшрейта 26,2 EH/s, превзойдя большинство мелких майнинг-пулов. BitFuFu также приближается к Binance Pool, который агрегирует около 48 EH/s по состоянию на 5 ноября. BitFuFu расширила свои мощности с 13,9 EH/s в третьем квартале 2024 года.
В прошлом году BitFuFu наблюдала приток клиентов на услуги облачного майнинга. Несмотря на спрос, покупатели облачных услуг также увидели, что их производство BTC сократилось на 40% в конкуренции с другими пулами. Клиенты BitFuFu произвели 957 BTC для себя в третьем квартале, по сравнению с 1614 BTC за тот же период в 2023 году.
В годовом исчислении спрос вырос более чем на 75%. Установка произвела только 340 BTC из операций самостоятельного майнинга, по сравнению с 515 BTC в том же периоде 2023 года. Доходы от самостоятельного майнинга увеличились в фиатных терминах благодаря 114% росту цен на BTC за прошлый год. В третьем квартале BitFuFu признала 2,2 миллиона долларов прибыли от продаж BTC, удерживая большую часть своих монет для дальнейшего прироста капитала.
В результате возросшего спроса на майнинг BitFuFu отказалась от своей стратегии низких активов. В октябре предприятие приобрело 51,25% доли в мощности майнинга в Эфиопии с мощностью 80 МВт. Даже без последней покупки нового объекта облачная горнодобывающая организация обладала портфелем из 556 МВт надежной мощности, что выше 339 МВт в третьем квартале 2023 года.
Облачный майнинг увеличил чистую прибыль BitFuFu
Даже при меньшем количестве произведенных BTC BitFuFu увеличила свои доходы и прибыль EBITDA. Общие доходы достигли 90,3 миллиона долларов, по сравнению с 61,2 миллиона долларов за третий квартал 2023 года.
BitFuFu достигла EBITDA в 5,8 миллиона долларов, хотя чистый убыток после компенсации акциями составил 5 миллионов долларов. Компания также увеличила свои резервы до 147,2 миллиона долларов, по сравнению с 76 миллионами долларов на декабрь 2023 года.
Положительные результаты пришли в первом полном квартале после халвинга BTC в 2024 году. BitFuFu обеспечила облачных майнеров до события, полагаясь на регулярные доходы. В третьем квартале регулярные доходы составили 61,3% от общего объема, остальные поступили от новых клиентов, привлеченных с сентября. Смесь доходов не показывает признаков капитуляции облачных майнеров, смешанных с значительным новым спросом.
