Исходное название: Выборы в США 2024 года для криптовалют: потенциальный поворотный момент от строгого регулирования и запрета к поддержке и инновациям
Исходный автор: HTX Ventures
Исходный перевод: zhouzhou, BlockBeats
Примечание редактора: эта статья сосредоточена на влиянии выборов в США на рынок криптовалют, особенно на потенциальное стимулирование предсказательных рынков и BTCFi. Путем интерпретации предсказательных платформ, таких как Polymarket, инноваций в области DeFi и BTCFi, статья исследует возможные возможности для крипто-проектов в области политики, регулирования и технологий. Одновременно статья обсуждает стимулы для инноваций разработчиков, связанные с технологическими обновлениями биткойна (такими как OP_CAT), и их значение для всего криптовалютного рынка.
Следующий текст является оригинальным содержимым (для удобства чтения текст был немного переработан):
Полный резюме:
Сингапур / 4 ноября 2024 года — с момента появления биткойна он пережил три избирательных цикла и стал ключевой темой в президентской гонке в США в 2024 году. С учетом того, что концепция биткойна, предложенная Сатоши Накамото в его белой книге, глубоко укоренилась, сторонники теперь образуют значительную электоральную группу, ставшую важной силой в американской политике.
В данной статье анализируются различные факторы, способствующие растущей значимости биткойна и криптовалют на выборах, включая снижение реальных зарплат из-за инфляции, угрозу глобальному доминированию доллара, растущий интерес избирателей к криптовалюте и регулирующую стратегию действующего правительства по отношению к криптоиндустрии.
Статья далее исследует различные позиции кандидатов в президенты по криптовалюте и то, как их отношения формируют будущую политику и рыночные ожидания. В то же время статья обсуждает роль предсказательных рынков, особенно роль Polymarket на выборах, потенциальные инновационные пути предсказательных рынков и то, как выборы влияют на рынок криптовалют через макроэкономическую ликвидность.
Наконец, статья прогнозирует влияние результатов выборов на крипто-компании. В случае победы Трампа ожидается более четкая и свободная регулирующая среда, которая будет поддерживать инкубацию и рост крипто-стартапов. Эта среда также предоставит пути для IPO крипто-компаний, обеспечивая выход для традиционных инвестиционных институтов, увеличивая эффект богатства и улучшая финансовую среду. В то же время DeFi быстрее войдет в мейнстрим финансовых рынков, а инновации и развитие BTCFi также ускорятся.
Контекст криптовалюты как ключевой темы выборов
Значение биткойна для США
1. Растущий спрос против инфляции
Исследование Forbes показывает, что реальные зарплаты в США (с учетом инфляции) практически не изменились с середины 1980-х годов. Сегодня покупательная способность среднего почасового заработка в США почти такая же, как в 1978 году, с учетом инфляции. Это усугубляет неравенство в богатстве: верхний класс становится все более богатым, обладая значительными активами, в то время как богатство рабочего класса сокращается.
С 2008 года финансового кризиса все больше людей рассматривают биткойн как потенциальный инструмент противодействия инфляции и экономической неопределенности, особенно поскольку он дает надежду на финансовую независимость для среднего класса, децентрализованная природа и ограниченное предложение биткойна делают его альтернативным активом под вмешательством правительства и центральных банков. Несмотря на то, что доллар по-прежнему является мировой резервной валютой, с растущим спросом инвесторов на хедж-активы привлекательность биткойна продолжает расти. Особенно для рабочего класса, который испытывает все большее бремя, биткойн рассматривается как эффективный инструмент для противодействия инфляции.
Как Трамп, так и Харрис, выиграв президентские выборы, могут привести к большему бюджетному дефициту. Бюджетное управление Конгресса прогнозирует, что в течение следующих десяти лет федеральный бюджетный дефицит составит 6,2% от ВВП. Если Трамп вернет налоговую политику 2017 года и еще более снизит налоговые ставки, дефицит может вырасти до 7,8% от ВВП. В то же время Харрис планирует повысить ставку налога на прибыль до 28%, но ее другие реформы могут также увеличить дефицит до 6,5% от ВВП.
За последние 25 лет государственный долг США вырос с 40% от ВВП до 100%, и в ближайшие 10-30 лет этот показатель может вырасти до 124% — 200%. Предстоящие президентские выборы могут вызвать «чувствительный момент», когда рынок облигаций осознает серьезность долговой проблемы и потребует более высокой доходности для компенсации рисков финансирования. Этот момент может привести к краху рынка облигаций, что вызовет финансовый кризис.
Налоговая политика Трампа по снижению налогов и политика Харрис по повышению налогов могут усугубить бюджетный дефицит и долговую нагрузку США, увеличив риски нестабильности на финансовых рынках. С учетом столь высокого долга решений мало, и единственным выходом для правительства США может стать снижение долговой нагрузки через инфляцию. Тем не менее, негативные последствия инфляции подорвут покупательную способность рабочего класса и усугубят неравенство в богатстве.
Стоит отметить, что законопроект о биткойне, который все еще ожидает одобрения Конгресса, может предложить новый способ решения долговой проблемы США. Этот законопроект направлен на интеграцию биткойна в более широкую финансовую систему и может привлечь значительные частные и институциональные капиталы, помогая стабилизировать долговую структуру США и даже потенциально обеспечивая определенную стабильность для глобальной финансовой системы.
Как децентрализованный и дефицитный актив, биткойн может стать эффективным инструментом для правительства и инвесторов в борьбе с инфляцией и рисками, особенно в условиях давления долга и инфляции, с потенциальным стратегическим значением.
2. Укрепление влияния доллара в мире
Как один из самых популярных продуктов криптовалюты сегодня, стабильные монеты стали центром политических дискуссий, и Конгресс США рассматривает несколько связанных законопроектов. Одним из ключевых факторов, способствующих этим обсуждениям, является то, что стабильные монеты считаются способными помочь расширить международное влияние доллара, особенно на фоне снижения статуса доллара как мировой резервной валюты.
В настоящее время более 99% стабильных монет оцениваются в долларах, что значительно превышает долю евро, занимающего только 0,20%. Экспоненциальный рост стабильных монет еще больше укрепил доминирование доллара на рынке цифровых активов и предоставил США новый способ поддерживать свое преимущество в глобальной финансовой системе.
Помимо усиления международного влияния доллара, стабильные монеты также могут укрепить финансовую основу в США. Несмотря на то, что стабильные монеты были представлены всего 10 лет назад, они уже стали одними из 20 крупнейших держателей американских государственных облигаций, обогнав такие страны, как Германия. Это указывает на то, что стабильные монеты не только расширили глобальное доминирование доллара, но и, поглощая значительное количество государственных облигаций, стали важной частью финансовой системы США, обеспечивая дополнительную ликвидность для экономики.
Рост интереса избирателей к криптовалюте
Согласно национальному опросу, проведенному Grayscale с использованием Harris Poll, более половины избирателей заявили, что они более склонны поддерживать кандидатов, «понимающих криптовалюту», чем тех, кто не понимает криптовалюту.
В то же время интерес избирателей в колеблющихся штатах к криптовалюте также значительно возрос. С момента выборов 2020 года ожидается, что два ключевых штата, где будут проходить напряженные выборы — Пенсильвания и Висконсин — заняли четвертое и пятое место по интересу к поиску криптовалют в Google. Мичиган находится на восьмом месте по этому показателю.
Ужесточение регулирования крипто-компаний со стороны администрации Байдена
С момента вступления в должность администрации Байдена, она стремится усилить регулирование криптовалют и обещает создать более строгую регуляторную структуру. Соответствующие меры включают судебный иск против Ripple за незарегистрированный выпуск ценных бумаг, дополнительные требования к налоговой отчетности для крипто-компаний и биткойн-майнеров, а также налогообложение прироста капитала.
После краха FTX правительство усилило меры против крупных компаний в криптоиндустрии и добилось нескольких значительных юридических успехов. Например, бывший CEO крупнейшей криптобиржи Binance Чжао Чанпэн был приговорен к четырем месяцам тюремного заключения по делам США и международным искам. Затем Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала в суд на Coinbase, обвиняя компанию в том, что она не зарегистрировалась как биржа при ведении своей платформы для торговли криптоактивами. Если это дело будет успешным, это может серьезно угрожать бизнес-модели Coinbase; другие компании, подлежащие судебному разбирательству, включают криптобиржу KuCoin.
Ключевая роль пожертвований крипто-компаний
В 2024 году крипто компании стали основными вкладчиками в политические кампании в США. Coinbase и Ripple стали крупнейшими корпоративными донорами в этом году, составив почти 48% от общего объема корпоративных пожертвований. Fairshake — это суперполитический комитет (Super PAC), основанный бывшим помощником губернатора Нью-Йорка Джошем Властом в 2023 году, который собрал более 200 миллионов долларов для поддержки кандидатов, поддерживающих криптовалюту, став крупнейшим PAC по расходам в этом избирательном цикле.
Fairshake нацелена на выборы кандидатов, поддерживающих криптовалюту, и борьбу с сомневающимися оппонентами, получив поддержку таких компаний, как Coinbase, Ripple и Andreessen Horowitz. Эти средства влияют не только на политику кандидатов в президенты, но и продвигают стратегии выборов в Конгрессе, поддерживающие криптовалюту. Таким образом, криптоиндустрия вышла на передний план и стала важной силой в американской политике.
Типичный пример произошел в марте этого года, когда прогрессивная звезда демократов Кэти Портер собрала более 30 миллионов долларов на выборах в Сенат Калифорнии и, как ожидается, одержит победу. Однако, поскольку она приняла политическую позицию Элизабет Уоррен и ранее занимала одну сторону с Харрис по вопросам банковского регулирования, Fairshake считает ее «союзником антикриптовалютного движения».
Во время предварительных выборов в Калифорнии Fairshake потратила более 10 миллионов долларов на противодействие Портер, подорвав ее поддержку среди молодежных избирателей. С помощью рекламных щитов в Голливуде и критики ее высказываний, Fairshake утверждала, что Портер вводит избирателей в заблуждение, поддерживая про-корпоративное законодательство. В результате ее предвыборное финансирование пострадало, и она в конечном итоге не прошла в осенние выборы.
Таким образом, многие кандидаты от демократов добавили на свои предвыборные страницы разделы, поддерживающие криптовалюту, в поисках финансирования от крипто PAC, которые сейчас оказывают значительное влияние на позиции кандидатов.
Влияние выборов
Политические предложения кандидатов
Харрис
Заявления Харрис по криптовалютной политике ограничены, она лишь указала, что ее правительство будет «поощрять инновационные технологии, такие как ИИ и цифровые активы, одновременно защищая наших потребителей и инвесторов». В последнее время, в свете низкой поддержки среди чернокожих избирателей, она представила ряд экономических планов безопасности, включая обещание создать регуляторный каркас для криптовалюты, направленный на защиту чернокожих мужчин-инвесторов в криптовалюту.
Однако эта структура ориентирована только на чернокожих избирателей и не имеет четких регуляторных деталей или конкретных политических позиций, поэтому криптовалютное сообщество критикует ее как лицемерие, считая, что это просто попытка использовать криптовалюту для получения голосов. Текущая администрация Байдена-Харрис придерживается более конфронтационной регуляторной позиции по отношению к криптоиндустрии, приняв несколько исков, ограничив традиционные банковские услуги и отклонив двухпартийное законодательство.
Правительство также рассматривает возможность налогообложения прироста капитала для криптовалют, хотя криптополитика Харрис может оказаться более дружелюбной, чем у Байдена, возможно улучшая регулирование отрасли, но она по-прежнему осторожна по ключевым вопросам, таким как налоги, добыча биткойнов и самостоятельное хранение, что далеко от позиции Трампа в отношении криптовалют.
Трамп
Республиканская партия последовательно подчеркивает индивидуальную свободу, что соответствует принципам децентрализации криптовалют. Национальный комитет Республиканской партии в своей платформе пообещал, что Трамп будет защищать право на добычу биткойнов и «обеспечит право каждого американца на самостоятельное хранение цифровых активов с возможностью свободной торговли, без государственного контроля». В то же время демократы обычно выступают за усиление государственной власти и регулирования, что может создать идеологическое противоречие с сообществом криптовалют.
Трамп проявляет сильный интерес к индустрии цифровых активов, утверждая, что его цель — сделать США «глобальным центром криптовалют и супердержавой биткойна». Он поддерживает добычу биткойнов и обещает защитить право на самостоятельное хранение. Кроме того, во время своей кампании Трамп использовал биткойны, чтобы покупать бургеры для посетителей ресторанов и критиковал жесткую позицию Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) по отношению к криптовалютам, клятвенно обещая, что если он будет переизбран, назначит председателя, поддерживающего криптовалюту. Трамп даже запустил свой собственный проект DeFi — World Liberty Financial.
Трамп предложил ряд крипто-политик, включая:
· Создание стратегических резервов биткойна:
Трамп заявил, что правительство «сохранит все биткойны, которые в настоящее время принадлежат правительству США или будут получены в будущем», как «основу стратегических резервов биткойна страны». По состоянию на октябрь 2023 года, правительство США владело биткойнами на сумму более 5 миллиардов долларов, в основном полученными через конфискацию в ходе уголовных расследований. Однако в настоящее время неясно, как эти запасы биткойнов будут использоваться, какова их жизнеспособность и будет ли криптоиндустрия широко принимать эту инициативу.
· Создание консультационного совета президента по криптовалюте:
Трамп пообещал в Нэшвилле создать «Консультативный совет президента по биткойну и криптовалюте» и заявил, что в этом совете будут «сторонники отрасли», а не «скептики криптовалюты», которые будут разрабатывать правила.
· Запретить Федеральному резерву выпускать цифровую валюту:
Несмотря на то, что многие страны продвигают цифровые валюты центральных банков, эта тенденция столкнулась с сопротивлением в криптовалютном сообществе США. Хотя Федеральная резервная система еще не решила, выпускать ли цифровой доллар, в отчете, опубликованном в январе 2022 года, подробно рассматриваются возможные затраты и преимущества CBDC.
Трамп многократно публично выступал против этой инициативы, называя ее «опасной угрозой свободе». В мае 2024 года Палата представителей приняла законопроект о запрете Федеральному резерву выпускать CBDC, хотя этот законопроект все еще требует дальнейшего продвижения, чтобы стать законом. Следует отметить, что, хотя Трамп поддерживает криптовалюту, его тарифная политика может вызвать экономическую неопределенность. Долгосрочные последствия его политики для рынка и криптоиндустрии остаются под вопросом.
Возможный «разделенный кабинет»
В настоящее время, если какая-либо партия не сможет контролировать обе палаты Конгресса и пост президента, период политической нестабильности кажется почти неизбежным.
По состоянию на 25 октября данные Polymarket показывают значительные различия в шансах на победу между партиями на президентских выборах, выборах в Сенат и выборах в Палату представителей. В настоящее время единственным относительно вероятным исходом является то, что республиканцы возьмут под контроль Сенат. При этом вероятность «разделенного кабинета» также высока — то есть президент и Сенат будут контролироваться разными партиями. Разделенный кабинет в последний раз наблюдался во время президентства Обамы, в то время как Байден и Трамп оба управляли без разделенного кабинета.
Такая политическая конфигурация, как правило, приводит к политическим тупикам, поскольку президент и сенат должны идти на компромиссы по основным законодательным инициативам и назначениям. Если Республиканская партия одержит полную победу, они могут принять новые законы в течение трех-шести месяцев, что будет благоприятным исходом для рынка криптовалют, поскольку республиканцы, как правило, выступают за более свободную регулирующую среду для криптовалют.
25 октября 2024 года, в среду, Конгресс США принял временный законопроект о расходах, обеспечивающий финансирование государственных учреждений до декабря, чтобы избежать закрытия правительства. Этот законопроект откладывает окончательные решения по расходам до 5 ноября, после президентских выборов. Иными словами, в период с декабря до момента, когда новый Конгресс будет приведен к присяге 3 января, бюджет правительства будет подвержен определенным ограничениям. Это означает, что в этот переходный период влияние президента на финансовую политику может быть ограничено, и формальный бюджет может быть принят только после вступления в должность нового Палаты представителей.
Возможные изменения в руководстве SEC
С момента назначения Гэри Генслера председателем SEC его жесткая регуляторная позиция вызвала протесты криптовалютного сообщества. Хотя ему удалось добиться некоторых успехов в борьбе с незаконными выпуском ценных бумаг, его строгая политика была протестована многими крипто-компаниями.
Трамп ранее публично заявлял, что если он будет переизбран, он «уволит» Генслера и будет добиваться более дружелюбной к криптовалютам позиции SEC. Как правило, председатель SEC обычно уходит в отставку, когда новый президент вступает в должность. Если Харрис станет президентом и займёт похожую позицию, чтобы привлечь поддержку отрасли, это не будет удивительно. Таким образом, независимо от того, победит ли Харрис или Трамп, руководство SEC, скорее всего, претерпит значительные изменения.
Макроэкономическая ликвидность: неизбежные колебания и решающая роль уровня количественного смягчения
Когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки и глобальная ликвидность капитала значительно увеличивается, цена биткойна, как правило, имеет тенденцию к росту, что указывает на то, что макроэкономическая ликвидность все еще имеет решающее влияние на рынок криптовалют.
В 2020 году, чтобы справиться с пандемией COVID-19, администрация Трампа запустила политику количественного смягчения без ограничений, вводя огромные объемы средств в рынок криптовалют. 15 марта 2020 года Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 1 процентный пункт до 0% - 0,25% и запустила программу количественного смягчения на сумму 700 миллиардов долларов. Затем Федеральная резервная система объявила об отмене лимитов QE и пообещала проводить покупки активов по мере необходимости, таким образом запустив бесконечное количественное смягчение. Эта мера привела к значительной ликвидности на рынке криптовалют.
21 октября 2024 года, на городском собрании в Ланкастере, штат Пенсильвания, Трамп повторил, что если он будет переизбран 5 ноября, он значительно снизит процентные ставки в США. Это обещание может снова подтолкнуть к росту цен на криптоактивы, такие как биткойн, особенно в условиях дальнейшего увеличения ликвидности.
Как выборы влияют на стартапы в области криптовалют
Web3 предсказательные рынки превосходят своих конкурентов на Web2
С момента своего запуска в 2020 году Polymarket быстро стал лидером в этой области. Он составляет 80% объема торгов, связанных с ставками на выборы президента США. Как приложение, разработанное в цепочке, Polymarket конкурирует с традиционными рынками и имеет наибольшую долю рынка, что является редкостью в отрасли. Polymarket позволяет пользователям спекулировать и ставить на результаты будущих событий, связанных со спортом, политикой, бизнесом, наукой и т.д. Платформа впервые привлекла значительное внимание во время выборов президента США в 2021 году, обработав 91% от общего объема ставок, что эквивалентно 3,5 миллиона долларов ставок.
Polymarket столкнулся с множеством проблем, включая гражданский денежный штраф и соглашение на сумму 1,4 миллиона долларов с Комиссией по торговле товарными фьючерсами, после чего он прекратил официальную деятельность в США и заблокировал доступ к своему сайту для пользователей из США. Председатель CFTC Ростин Бенхам предупредил, что если его «присутствие» в США станет достаточно большим, он должен зарегистрировать свои производные контракты, иначе столкнется с правоприменительными мерами.
Предсказательные рынки постепенно развиваются в более широкий финансовый инструмент, выходящий за рамки простых спекуляций. Когда Polymarket расширяется, влияние предсказательных рынков уже охватывает такие области, как общественное мнение, финансовые хеджирования и бизнес-решения.
Как работают предсказательные рынки
Предсказательные рынки представляют собой рынок производных финансовых инструментов, на котором участники делают ставки на результаты событий. Эти рынки обычно используют бинарные опционы. Например, на бинарном рынке вопрос «Будет ли утвержден биткойн ETF?» может быть ответом «да» или «нет». Ценовая распределенность «да» или «нет» определяется прогнозами и ставками участников рынка, сумма цен обеих составляет один доллар или чуть больше одного доллара.
На дату истечения, когда результат события становится известным, цена акций сойдется к 0 или 1 доллару. Участники, которые сделали правильный прогноз, получат 1 доллар в качестве вознаграждения, а ошибочные прогнозы получат 0 долларов. Таким образом определяется прибыль и убыток.
Помимо криптовалют, централизованные оффшорные провайдеры обычно ограничивают сумму ставок на конкретные результаты, что похоже на спортивные ставки. Это ограничивает индивидуумов в использовании своих инсайтов, в то время как конечный результат обычно контролируется централизованными операторами. Цепочечные предсказательные рынки устраняют эти барьеры, поскольку смарт-контракты и децентрализованный реестр создают прозрачный глобальный рынок, обеспечивая, что эти платформы являются справедливыми и защищенными от манипуляций.
Ордербук Polymarket использует смешанную децентрализованную модель. Заказы пользователей отправляются операторам Polymarket, которые сопоставляют их и обрабатывают заказы вне цепочки. Основой этой торговой системы является индивидуальный контракт, который обеспечивает атомный обмен между бинарными результатами токенов (Outcome Tokens) и залоговыми активами (ERC20) на основе подписанных лимитных заказов (settlement).
Помимо вышеупомянутых бинарных рынков, Polymarket также предлагает категориальные и скалярные рынки. Категориальные рынки позволяют делать ставки на несколько опций, каждая из которых определяется как $1 или $0 в зависимости от результата. Например, рынок, предсказывающий чемпиона НБА 2025 года, может включать такие варианты, как Celtics, Thunder, Knicks и Nuggets.
Поскольку регулярный сезон только начался, все еще неясно, пользователи могут выбирать ставки на несколько команд. Скаларные рынки отличаются от первых двух видов рынков, прибыль и расчеты основываются на позиции конечного значения в заранее определенном диапазоне.
Итерация продуктов предсказательных рынков
Augur является одним из первых предсказательных рынков на блокчейне. К 2018 году объем торгов достиг 400 тысяч долларов, что является весьма значительной суммой с учетом активности в цепочке в то время, что наглядно демонстрирует спрос на предсказательные рынки в цепочке. Тем не менее, Augur не смог удержать стабильную аудиторию, в основном из-за своей сложной механики и уязвимости к злонамеренным атакам.
В отличие от Polymarket, Augur позволяет любому создать рынок, ставя свои токены управления REP. Система Augur спроектирована таким образом, что если в процессе создания рынка обнаруживаются ошибки в его основных компонентах (определение рынка, время истечения или условия принятия решения), рынок будет недействительным.
Таким образом, злоумышленники могут намеренно создавать дефектные рынки с целью сделать рынок неэффективным и извлечь из этого прибыль. В то же время создание непроверяемых рынков Augur также привело к нескольким противоречивым событиям, таким как создание рынков типа «Когда умрет певец».
Чтобы привлечь пользователей в процессе начальной разработки приложения, Polymarket интернализировала процесс создания рынков, выбрав выборочный централизованный подход. Предоставляя пользователям удобный рынок и стараясь избежать этических споров, Polymarket создала стабильную начальную пользовательскую базу. Эта выборочная централизованная стратегия направлена на успешное привлечение ранних пользователей, сохраняя прозрачность и отслеживаемость основных торговых операций.
Предсказательные рынки преодолевают границы, выходя на мейнстрим
Согласно гипотезе эффективного рынка, цены на активы в капитальных рынках быстро и полностью отражают всю информацию, доступную участникам рынка. Поэтому предсказательные рынки всегда эффективны, они имеют потенциал для решения проблемы неточности прогнозирования, то есть рыночной неэффективности, и для достижения точных прогнозов.
Основатель Polymarket отметил, что запуск платформы был вызван распространением дезинформации и ложных сведений во время пандемии. На самом деле Polymarket эффективно превращает спекулятивный спрос участников рынка в инструмент для сбора данных о общественном мнении. Например, он предсказал, что Камала Харрис станет кандидатом от демократов, и что Дж.Д. Ванс станет кандидатом в вице-президенты Трампа.
Таким образом, Polymarket широко используется несколькими основными СМИ (даже в СМИ, скептически относящихся к криптовалюте в материковой части Китая) как альтернативный источник новостей. Широко используемые терминалы Bloomberg даже начали включать данные Polymarket в свои панели с августа 2024 года.
Polymarket также интегрируется с контентными платформами. 30 июля 2023 года известная платформа подписки на контент Substack объявила о внедрении предсказательного рынка Polymarket и запуске нового «Substack The Oracle от Polymarket».
На «The Oracle» читатели могут найти идеи и аналитические данные из тысяч активных рынков на платформе Polymarket. «The Oracle» от Polymarket регулярно обобщает значимые рынки и ключевые статистические данные, углубляясь в некоторые из самых горячих тем сегодня.
Будущее развития предсказательных рынков
В настоящее время Backpack Exchange запустил предсказательные токены, связанные с выборами в США. SynFutures и dYdX выпустили продукты с кредитным плечом, связанные с выборами, и внедрили функции продвинутых заказов (такие как лимитные и стоп-ордера), чтобы помочь пользователям управлять рисками. Эта торговля с кредитным плечом позволяет пользователям управлять большими позициями с меньшими начальными инвестициями, увеличивая потенциальную прибыль.
dYdX особенно сосредоточен на постоянных контрактах предсказательных рынков Трампа, позволяя трейдерам участвовать в рынке с 20-кратным кредитным плечом, а также проводить длинные или короткие сделки. Эта гибкая торговая структура позволяет пользователям использовать каждое движение рынка и потенциально получать значительную прибыль в краткосрочной перспективе. В целом, сочетание торгов с кредитным плечом и предсказательных рынков все еще довольно сложно для обычных пользователей, более подходя для профессиональных трейдеров.
Победа Трампа может побудить крипто-компании выйти на биржу в США
При администрации Трампа будет более четкая регулирующая структура и более свободная регулирующая среда, что изменит текущую тенденцию крипто компаний покидать США и блокировать доступ к сайтам из США. В то же время, согласно сообщениям Bloomberg, несколько крипто-компаний, таких как Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis и eToro, могут выйти на биржу в ближайшие годы, и другие подходящие крипто-компании также могут ожидать стандартной процедуры IPO.
Оглядываясь на администрацию Байдена, следует отметить, что из-за жесткой регуляторной позиции нынешнего председателя SEC Гэри Генслера, всего несколько крипто-компаний смогли провести IPO в последние годы. Поэтому крипто-компаниям стало труднее привлекать финансирование от традиционных институциональных инвесторов. Несмотря на то, что эффект богатства от IPO Coinbase в 2021 году привлек множество традиционных фондов к созданию криптоотделов, Coinbase по-прежнему является единственным крипто-проектом, появившимся в списке Midas Forbes на 2024 год.
DeFi и BTCFi первыми получат выгоду
Несмотря на то, что токены DeFi проекта Трампа — World Liberty Financial (WLFI) были проданы всего на 4,3% и этот проект подвергся критике за отсутствие полезности, это отражает его внимание к DeFi.
В DeFi BTCFi выделяется благодаря своей легкости в установлении консенсуса и получении легитимности, обеспечивая более прочную основу для своего устойчивого развития.
Биткойн по-прежнему является крупнейшей общей точкой между криптоиндустрией, Уолл-Стрит и Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Основная цель BTCFi состоит в том, чтобы использовать BTC через различные бизнесы (такие как стейкинг, кредитование, торговля и производные). Со временем стоимость BTCFi вырастет до нескольких раз больше стоимости BTC, отражая тенденции других основных классов активов. Однако это развитие требует относительно благоприятной внешней среды в течение длительного времени. Если Трамп выиграет выборы, этот процесс может ускориться.
Крипто-компании, разрабатывающие финансовые инструменты для BTC, будут получать стимулы и смогут получить более свободную регулирующую среду, что укрепит BTC как базовый актив. С другой стороны, инновации BTCFi будут возглавляться разработчиками, что приведет к различным прорывным применениям на основе программируемости биткойна. Например, ожидается, что обновление биткойна в 2025 году, следующее за Taproot в 2021 году, реализует OP_CAT.
Как только будет активирован OP_CAT, разработчики смогут использовать высокоуровневый родной язык программирования биткойна, такой как sCrypt, для разработки децентрализованных, прозрачных смарт-контрактов непосредственно в основной сети биткойна. sCrypt — это фреймворк TypeScript для написания смарт-контрактов на биткойне, который позволяет разработчикам писать смарт-контракты напрямую на TypeScript, который является одним из самых популярных высокоуровневых языков программирования.
Кроме того, текущее решение второго уровня биткойна также может перейти к zk-rollups, и ожидается, что общий рыночный потенциал BTCFi превысит текущую рыночную капитализацию BTC в десять раз.
Многие проекты уже исследуют, как использовать sCrypt для разработки вокруг OP_CAT. Например, параллельная цепь Биткойна Fractal Bitcoin уже поддерживает OP_CAT и запустила CAT-протокол.
В настоящее время проекты повторного стекинга, разработанные на биткойн-скрипте, такие как Babylon и платформа кредитования стабильных монет Shell Finance, также рассматривают возможность разработки после выпуска OP_CAT для достижения полной децентрализации и более сложных функций в цепочке, полагаясь на механизм консенсуса биткойна для обеспечения безопасности.
«Ссылка на оригинал»
