Моментум цены биткойна (BTC) остыл с ралли 29 октября к историческому максимуму, но рынок производных инструментов продолжает проецировать оптимизм трейдеров в восстановлении цены.
Анализ рынков фьючерсов и опционов на биткойн показывает, что трейдеры сохраняют позиции без чрезмерного плеча, что является решающим для устойчивого продвижения к новым историческим максимумам. Однако понимание триггера падения цены биткойна ниже $69,000 1 ноября остается важным.
Дельта-искосок опционов на биткойн на 1 месяц, пут-колл. Источник: Laevitas.ch
Когда существует повышенное ожидание снижения цены биткойна, показатель дельта-искоса в 25% обычно превышает 7%, указывая на то, что пут (продающие) опционы оцениваются с премией из-за повышенного спроса.
Производные инструменты биткойна выглядят стабильными, несмотря на снижение цены BTC
Чтобы оценить, ослабло ли настроение трейдеров по биткойну после недавнего падения, полезно проанализировать ставку финансирования бессрочных контрактов (обратные свопы). Нейтральная ставка финансирования, без затрат на бычье плечо, предполагает отсутствие сильной уверенности, в то время как ставки, превышающие 2,1% в месяц, сигнализируют о чрезмерном оптимизме.
Ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткойн за 8 часов. Источник: Coinglass
1 ноября не было значительного влияния на спрос на плечо, ставка составила 0,01% каждые 8 часов или примерно 0,9% в месяц — что в целом рассматривается как нейтральное.
Нет никаких признаков того, что плечо было основным двигателем ралли биткойна с $67,000 до $73,500 с 27 по 29 октября, что предполагает здоровую рыночную тенденцию. В целом, рынки производных инструментов биткойна поддерживают устойчивый бычий рынок, потенциально открывая путь для дальнейших приростов.
Множество факторов влияет на настроение инвесторов
С точки зрения торговли, обеспечение прибыли перед крупными политическими и экономическими событиями восстановления биткойна до $71,000 1 ноября может быть тесно связано с движениями индекса S&P 500, что предполагает, что оба рынка реагируют на аналогичные макроэкономические индикаторы.
Фьючерсы S&P 500 (слева) против биткойн/USD (справа). Источник: TradingView
С точки зрения краткосрочной перспективы, в периоды риска рецессии трейдеры часто обращаются к наличным позициям и казначейским облигациям для безопасности. Эта тенденция помогает объяснить недавние падения на фондовом рынке и биткойне после отчета Intel о снижении квартальной выручки на 6% по сравнению с предыдущим годом.
Недавние финансовые отчеты технологических гигантов, таких как Microsoft и Meta, показывают увеличение инвестиций в ИИ и ослабили ожидания роста прибыли. Эти новости пришли на фоне 44% падения акций Super Micro Computer (SMCI) за три дня после неожиданной отставки аудитора EY.
Настроение на рынке несколько изменилось 1 ноября, когда Бюро трудовой статистики США раскрыло рост занятости всего на 12,000 в октябре, что значительно ниже ожидаемых 100,000.
Кроме того, зарплаты в США выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что разожгло опасения по поводу инфляции. Тем не менее, рыночные аналитики через инструмент CME FedWatch ставят на снижение процентной ставки на 0,25% со стороны Федеральной резервной системы США 7 ноября.
События, такие как президентские выборы в США 5 ноября и решение Федерального открытого рынка (FOMC), являются рекомендуемыми. Политическое стремление стимулировать экономику часто приводит к снижению курса доллара США, что может повысить цену биткойна в среднесрочной перспективе.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не предназначена для того, чтобы рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Высказывания, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют мнения и взгляды Cointelegraph.
